Mi az a lendület alap?
A lendületes alap olyan befektetési alap, amely a társaságokba fektet be, a jelenlegi tendenciák alapján, például a jövedelmek vagy az ármozgás. Ezen alapok kezelői pozitív lendülettel bíró vállalatokba fektetnek be, és a negatív lendülettel bíró társaságok részvényesei is lehetnek.
BREAKING DOWN Momentum Fund
A lendületes alapok lehetnek magas hozamú befektetések, azonban magas szintű megfigyelést igényelnek, mivel a lendület tényezõi lehetnek rövidtávúak, és irányváltásokat idézhetnek elõ. Míg a lendületet befolyásoló tényezők figyelembe veszik az összes aktív befektetési stratégia típusát, néhány alap csak a társaság irányító lendületére történő befektetésre összpontosít.
Lényeges elemzés
A lendületi tényezők számos különböző készletjellemzőt tartalmaznak. Néhány a leggyakoribb az ármozgás, a bevétel és a jövedelem. A befektetési ágazatban számos impulzusindexet hoztak létre, amelyeket széles körben használnak a lendületközpontú tőzsdei alapok (ETF-k). Ezek az ETF-ek általában figyelembe veszik a részvények egyéves végső hozamát egy célzott lendület indexben. A lendületindexek a következő teljesítmény-visszatérítéseken túlmenően lendületet adnak az állományoknak. Ezek a lendület pontszámok alapvető tulajdonságokon alapulhatnak, mint például érték, méret és minőség. A lendületes pontszámok gyakran integrálják az alapvető elemzéseket az érték- és a minőségi mutatókba, hogy a teljesítmény-visszatérítésen túl további információkkal szolgáljanak. Egyes technikailag összpontosított alapok befektethetnek olyan technikai mutatók alapján, mint például a történeti szintek áremelkedése.
A lendületes elemzés nagy hangsúlyt fektet a tőzsdei hozamra. Számos alap a múltbeli teljesítményre támaszkodik, mint a befogadás elsődleges tényezőjére. Ezek az alapok támogatják azt a gondolatot, hogy a múltbeli teljesítmény a társaság jövőbeni hozamának mutatója lehet. Sok esetben a pozitív teljesítményt a pozitív bevételek és jövedelmek generálják az idő múlásával. A befektetők azonban óvatosak lehetnek ezen alapok iránt, mivel ezek szorosan korrelálhatnak a rendszerszintű kockázatokkal és gyakran követik a piaci hozamokat is.
Befektetés a lendület alapokba
A lendületes alapok befektetési stratégiáikat számos tényezőre alapozzák, ami a befektetők számára fontos annak biztosítása érdekében, hogy megértsék az alap befektetési filozófiáját és kockázatait. A legtöbb alap elsősorban a társaság múltbeli teljesítményére összpontosít. Ez a stratégia eltérhet a népszerű növekedési alapoktól, amelyek szintén követik a teljesítmény lendületét, de nagyobb hangsúlyt fektetnek a jövőbeni bevételre és jövedelemre vonatkozó várakozásokra, nem pedig a múltbeli teljesítménytrendekre.
Az aktívan kezelt lendületes alapok gyakran negyedévente egyensúlyba lépnek annak biztosítása érdekében, hogy a portfólió befektetései a legfrissebb múltbeli hozamértékeléseken alapuljanak. A legtöbb passzív lendület mutató félévente újra egyensúlyba kerül. A gyakori egyensúlyozás segít a stratégia összpontosításában. Így ezeknek az alapoknak általában magas a forgalma, és gyakran kihasználják a rövid távú áremelkedés előnyeit.
Az AQR Large Cap Momentum Style Fund az egyik legnépszerűbb lendület alap, amelyet befektetési alapként kínálnak. Számos további lendületes alap létezik az ETF járművekben is, mint például az iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF, SPDR Russell 1000 Momentum Focus ETF, Invesco S&P feltörekvő piacok Momentum Portfolio, USAA MSCI USA Value Momentum Blend Index ETF és az USAA MSCI International Value Momentum Blend Index ETF.
