Mi az üzleti kilépési stratégia?
Az üzleti kilépési stratégia egy vállalkozó stratégiai terve, amelynek célja, hogy eladja tulajdonosait egy társaságban befektetőknek vagy más társaságoknak. A kilépési stratégia lehetőséget ad az üzleti tulajdonosnak arra, hogy csökkentse vagy felszámolja vállalkozásában fennálló részesedését, és ha az üzlet sikeres, jelentős profitot szerezzen. Ha az üzleti vállalkozás nem sikeres, a kilépési stratégia (vagy "kilépési terv") lehetővé teszi a vállalkozó számára, hogy korlátozza a veszteségeket. A kilépési stratégiát befektetők, például kockázatitőke-befektetők is használhatják, hogy megtervezzék a befektetésből származó pénzt.
Az üzleti kilépési stratégiákat nem szabad összekeverni az értékpapírpiacokon alkalmazott kereskedési kilépési stratégiákkal.
Az üzleti kilépési stratégia megértése
Ideális esetben egy vállalkozó kilépési stratégiát dolgoz ki az eredeti üzleti tervében, mielőtt ténylegesen vállalkozást indítana. A kilépési terv megválasztása befolyásolhatja az üzleti fejlesztési döntéseket. Az általános kilépési stratégiák közé tartozik a kezdeti nyilvános vétel (IPO), a stratégiai akvizíciók és a menedzsment felvásárlások (MBO). Az, hogy egy vállalkozó melyik kilépési stratégiát választja, sok tényezőtől függ, például attól, hogy mennyi ellenőrzést vagy bevonást (ha van) meg akarja őrizni az üzletben, és azt akarja, hogy a vállalat továbbra is ugyanazon módon működjön-e, vagy hajlandó látni annak változását? továbblépés mindaddig, amíg tisztességes árat fizetnek a tulajdonosi részesedéséért. Például egy stratégiai akvizíció megkönnyíti az alapítót tulajdonosi felelősségétől, de azt is jelenti, hogy feladja az irányítást. Az IPO-kat gyakran látják a kilépési stratégiák szent grálán, mivel gyakran a legnagyobb presztízs és a legmagasabb haszonnal járnak. Másrészt a csődöt a legkevésbé kívánatos módszernek tekintik az üzletből való kilépéshez.
A kilépési stratégia kulcsfontosságú eleme az üzleti értékelés, és vannak olyan szakemberek, akik segíthetnek az üzleti tulajdonosoknak (és a vásárlóknak) megvizsgálni a vállalat pénzügyi helyzetét a valós érték meghatározása érdekében. Vannak olyan átmeneti menedzserek is, akiknek az a szerepe, hogy segítsék az eladókat üzleti kilépési stratégiáikban.
Kulcs elvihető
- Az üzleti kilépési stratégia egy vállalkozó stratégiai terve, amelynek célja, hogy eladja tulajdonosait egy társaságban befektetőknek vagy más társaságoknak. A kilépési stratégiák magukban foglalják az akvizíciót, az egyesülést, az IPO-t vagy a tevékenységek leállítását. A kilépési stratégia lehetőséget ad az üzleti tulajdonosnak arra, hogy csökkentse vagy felszámolja az üzleti vállalkozásban fennálló részesedését, és ha az üzlet sikeres, jelentős profitot szerezzen. Ha az üzleti vállalkozás nem sikeres, a kilépési stratégia (vagy "kilépési terv") lehetővé teszi a vállalkozó számára, hogy korlátozza a veszteségeket.
Üzleti kilépési stratégia és likviditás
A különböző üzleti kilépési stratégiák az üzleti tulajdonosoknak különböző szintű likviditást kínálnak. Például, ha a tulajdonjogot stratégiai akvizíción keresztül értékesítik, akkor a lehető legrövidebb időn belül lehet likviditást nyújtani, az akvizíció felépítésétől függően. Egy adott kilépési stratégia vonzereje a piaci feltételektől is függ; Például, az IPO nem lehet a legjobb kilépési stratégia recesszió alatt, és a menedzsment felvásárlása nem vonzza a vevőt magas kamatlábak esetén.
Míg az IPO szinte mindig jövedelmező kilátás lesz a társaság alapítóinak és a magvető befektetőknek, ezek a részvények rendkívül ingatagok és kockázatosak lehetnek a rendes befektetők számára, akik részvényeiket a korai befektetőktől vásárolják meg.
Üzleti kilépési stratégia: melyik a legjobb?
A legjobb kilépési stratégia az üzlet típusától és méretétől is függ. Az orvosi rendelőben lévő partner számára előnyös lehet, ha eladja a többi meglévő partnernek, míg az egyéni vállalkozó ideális kilépési stratégiája az lehet, hogy annyi pénzt keres, amennyire csak lehetséges, majd bezárja az üzletet. Ha a társaságnak több alapítója van, vagy ha az alapítókon kívül jelentős részvényesek is vannak, akkor a többi fél érdekeit figyelembe kell venni a kilépési stratégia megválasztásában is.
