Tartalomjegyzék
- Melyek a minden idők legnagyobb raktárkészletei?
- ZZZZ Best, 1986
- Centennial Technologies, 1996
- Bre-X ásványi anyagok, 1997
- Enron, 2001
- WorldCom, 2002
- Tyco International, 2002
- HealthSouth, 2003
- Bernard Madoff, 2008
- Alsó vonal
Melyek a minden idők legnagyobb raktárkészletei?
Annak megértése, hogy a múltban hogyan történt katasztrófa a befektetőkkel, segíthet a jelenlegi befektetőknek elkerülni őket a jövőben. Íme néhány a mindenkori legjelentősebb eset, amikor a vállalatok elárulják befektetőiket. Ezek közül az esetek közül néhány igazán lenyűgöző. Próbáljon rájuk nézni a részvényes szempontjából. Sajnos az érintett részvényesek nem tudhatták, mi történik valójában, mivel becsapják őket a befektetésbe.
ZZZZ Best, 1986
Barry Minkow, a vállalkozás tulajdonosa azt állította, hogy ez az 1980-as évek szőnyegtisztító társasága a "Szőnyegtisztító motorok" lesz. Úgy tűnt, hogy Minkow több millió dolláros társaságot épít, de hamisítás és lopás révén tette ezt. Több mint 10 000 hamis dokumentumot és értékesítési igazolást készített anélkül, hogy bárki gyanús volna.
Noha üzleti tevékenysége az auditorok és befektetők megtévesztésére irányuló teljes csalás volt, Minkow több mint 4 millió dollárt bontott ki egy irodaház bérlésére és felújítására San Diegóban. A ZZZZ Best 1986 decemberében került forgalomba, végül több mint 200 millió dolláros piaci kapitalizációt ért el. Bámulatos, hogy Barry Minkow csak tinédzser volt abban az időben! 25 év börtönre ítélték.
Centennial Technologies, 1996
1996 decemberében Emanuel Pinez, a Centennial Technologies vezérigazgatója és vezetősége rögzítette, hogy a vállalat 2 millió dollár bevételt realizált a PC memóriakártyákból. A vállalat azonban valóban gyümölcskosarat szállított az ügyfelek számára. Az alkalmazottak ezután hamis dokumentumokat készítettek annak bizonyítására, hogy nyilvántartották az eladásokat. A Centennial részvénye 451% -kal, részvényenként 55, 50 USD-ra emelkedett a New York-i Értéktőzsdén (NYSE).
Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) szerint 1994 április és 1996 december között a Centennial körülbelül 40 millió dollárral magasabbra értékelte bevételeit. Meglepő módon a vállalat 12 millió dolláros nyereséget jelentett, amikor körülbelül 28 millió dollárt veszített el. A részvény 3 dollár alá esett. Több mint 20 000 befektető szinte teljes egészében elvesztette befektetéseit egy olyan társaságba, amelyet valaha Wall Street drágámnak tartottak.
Bre-X ásványi anyagok, 1997
Ez a kanadai vállalat részt vett a történelem egyik legnagyobb tőzsdei csalásában. Indonéziai aranytulajdonáról - amelyről azt jelentették, hogy több mint 200 millió uncia volt - állítólag a leggazdagabb aranybánya valaha. A Bre-X részvényeinek ára 280 dollárra emelkedett (split-korrigálva), így milliomosokat váltott ki hétköznapi emberekből. A csúcspontján a Bre-X piaci kapitalizációja 4, 4 milliárd dollár volt.
A párt 1997. március 19-én véget ért, amikor az aranybánya csalárdnak bizonyult, és az állomány nem sokkal azután fillérekére zuhant. A legnagyobb vesztesek voltak a Quebeci közszféra nyugdíjalapja, amely elvesztette 70 millió dollárt, az Ontario Tanári Nyugdíjterv, amely elvesztette 100 millió dollárt, és az Ontario Önkormányzati Alkalmazottak Nyugdíjbizottsága, amely 45 millió dollárt veszített el.
Enron, 2001
A vita elõtt az Enron, a houstoni székhelyû energiakereskedelmi társaság a bevétel alapján az Egyesült Államok hetedik legnagyobb vállalata volt. Néhány bonyolult számviteli gyakorlat révén, amely magában foglalta a héjvállalatok használatát, az Enron képes volt millió milliónyi adósságot megőrizni könyveiből. Annyira becsapva a befektetőket és az elemzőket, hogy azt gondolják, ez a társaság alapvetően stabil, mint valójában. Ezenkívül az Enron vezetõinek vezette shell társaságok fiktív bevételeket könyveltek el, lényegében több dollár bevételt hajtottak végre egy dollárral. Ez a gyakorlat hihetetlen jövedelmi adatok megjelenését hozta létre.
Végül a bonyolult csaláshálózat felbomlott, és a részvény ára 90 dollártól több mint 70 centig tartott. Amint Enron esett, vele együtt Arthur Andersen, az akkori ötödik vezető könyvelő cég a világon. Andersen, az Enron könyvvizsgálója, alapvetően azért szenvedett, miután David Duncan, az Enron fő könyvvizsgálója elrendelte több ezer dokumentum aprítását. Az Enron fiaskója a "főzni a könyveket" kifejezést ismét háztartási kifejezéssé tette.
WorldCom, 2002
Nem sokkal az Enron összeomlása után a részvénypiacot újabb milliárd dolláros számviteli botrány rázta meg. A távközlési óriás, a WorldCom erőteljes ellenőrzés alá került egy komoly "könyv főzés" újabb példányát követően. A WorldCom működési költségeket befektetésként számolt el. A társaság nyilvánvalóan úgy érezte, hogy az irodai tollak, ceruzák és papír befektetés a társaság jövőjébe, és ezért évek során ráfordításokba (vagy tőkésítésbe) sorolta be ezen tárgyak költségeit.
Összességében 3, 8 milliárd dollár értékű szokásos működési költségeket, amelyeket mind annak a költségvetési évnek a költségeként kell elszámolni, amelyben felmerültek, beruházásként kezelték és több év alatt nyilvántartották. Ez a kis számviteli trükk a költségek felmerülésének éveiben nagymértékben eltúlzott nyereséget mutat. 2001-ben a WorldCom mintegy 1, 3 milliárd dollár nyereséget jelentett. Valójában üzlete egyre veszteségesebb lett. Ki szenvedett a legjobban ebben az üzletben? Az alkalmazottak; tízezrek veszítették el munkájukat. A következők az árulást élték meg a befektetőknek, akiknek figyelniük kellett a WorldCom részvényeinek bélcsökkentő esését, mivel ez több mint 60 dollártól kevesebb mint 20 centre zuhant.
Tyco International, 2002
Mivel a WorldCom már rázta meg a befektetői bizalmat, a Tyco vezetõi biztosították, hogy 2002 felejthetetlen év legyen a részvények számára. A botrány előtt a Tycot biztonságos blue chip beruházásnak, elektronikus alkatrészek gyártását, egészségügyi ellátást és biztonsági berendezéseket gyártották. Vezérigazgatói hivatali ideje alatt Dennis Kozlowski, akit a BusinessWeek a 25 legnagyobb vállalati menedzser közé sorolt, a Tyco-tól pénzeszközöket sipogott jóvá nem hagyott hitelek és csalárd részvényeladások formájában.
A pénzügyi igazgató, Mark Swartz és a CLO Mark Belnick mellett Kozlowski 170 millió dollárban részesült alacsony kamatozású kölcsönökben a részvényesek jóváhagyása nélkül. Kozlowski és Belnick a bejelentett 450 millió dollárért 7, 5 millió részvényt értékesített a nem engedélyezett Tyco részvényekkel. Ezeket az alapokat csempészették ki a társaságból, amelyet általában vezetői prémiumokként vagy juttatásokként álcáztak. Kozlowski pénzeszközeivel gazdag életmódjának előmozdításához használt maroknyi házat, egy hírhedt 6000 dolláros zuhanyfüggönyt és 2 millió dolláros születésnapi partiját felesége számára. 2002 elején a botrány lassan kibontakozni kezdett, és a Tyco részvényeinek ára hat hét alatt közel 80% -kal zuhant. A vezetők elutasították első meghallgatásukat mistrial tárgyalás miatt, ám végül elítélték őket és 25 év börtönre ítélték őket.
HealthSouth, 2003
A nagyvállalatok könyvelése nehéz feladat lehet, különösen akkor, ha a vezetők hamisítani akarják a bevételi jelentéseket. Az 1990-es évek végén, Richard Scrushy vezérigazgató és alapító utasította az alkalmazottakat a bevételek növelésére és a HealthSouth nettó jövedelmének túlbecsülésére. Abban az időben a vállalat Amerika egyik legnagyobb egészségügyi szolgáltatója volt, gyors növekedést tapasztalt és számos más, az egészségügyhöz kapcsolódó céget vásárolt. A probléma első jele 2002 végén jelentkezett, amikor a Scrushy állítólag 75 millió dollár értékű HealthSouth részvényt adott el, mielőtt felszabadította volna a nyereséget. Egy független ügyvédi iroda úgy ítélte meg, hogy az eladás nem közvetlenül kapcsolódik a veszteséghez, és a befektetőknek figyelembe kellett volna venniük a figyelmeztetést.
A botrány 2003 márciusában bontakozott ki, amikor a SEC bejelentette, hogy a HealthSouth 1, 4 milliárd dollárral növeli a bevételeket. Az információ akkor derült fényre, amikor a pénzügyi igazgató William Owens az FBI-vel együttműködve szalagra készítette Scrushy-t a csalásról. A következmények gyorsak voltak, mivel az állomány egy nap alatt a 20 dollár magasról 45 cent lezárására esett vissza. Meglepő módon a vezérigazgatót 36 csalás miatt mentették fel, de később megvesztegetés miatt ítélték el. Scrushy nyilvánvalóan 500 000 dolláros politikai hozzájárulást szervezett, amely lehetővé tette számára, hogy biztosítsa a helyet a kórház igazgatótanácsában.
Bernard Madoff, 2008
Bernard Madoffot, a Nasdaq volt elnökét és a Bernard L. Madoff Investment Securities piacgyártó cég alapítóját két fia vetette be, és 2008. december 11-én letartóztatták állítólag Ponzi-rendszer vezetése miatt. A 70 éves ember rejtette a fedezeti alap veszteségeit azáltal, hogy a korai befektetőknek másoktól származó pénzt fizetett. Ez az alap 15 év alatt következetesen 11% -os nyereséget könyvelhetett el. Az alap feltételezett stratégiája, amelyet ezen következetes hozamok indokoltak, az volt, hogy szabadalmaztatott opciós gallérokat használjon, amelyek célja a volatilitás minimalizálása. Ez a rendszer körülbelül 50 milliárd dollár becsapta a befektetőket.
Alsó vonal
A legrosszabb dolog ezekben a csalásokban az, hogy Ön befektetőit vakon vetítették el. A csalással elítélt személyek több év börtönbüntetést tölthetnek be, ami még több pénzt fizet a befektetőknek / adófizetőknek. A SEC az ilyen csalások megakadályozása érdekében működik, de Észak-Amerikában több ezer állami társasággal szinte lehetetlen biztosítani, hogy a katasztrófa ne ismét csapjon be.
Erkölcsös-e a történet? Igen. Mindig óvatosan fektessen be, és diverzifikálja, diverzifikálja, diverzifikálja. A jól diverzifikált portfólió fenntartása biztosítja, hogy az ilyen események ne tereld el az útról, hanem pusztán sebesség-akadályok maradjanak a pénzügyi függetlenség felé vezető úton.