Tartalomjegyzék
- Készlet napi értékesítése
- Képlet és a DSI kiszámítása
- Mit mond a DSI?
- DSI vs Készletforgalom
- Miért számít a DSI?
- Példa a DSI-re
Mi az a készletnapi értékesítés - DSI?
A készletek napi eladása (DSI) egy pénzügyi mutató, amely jelzi azt az átlagos időtartamot napokban, amelyet egy vállalatnak szüksége van ahhoz, hogy a készletét - beleértve a folyamatban lévő munkát végző termékeket is - értékesítésre fordítsa.
A DSI néven is ismert, mint a készlet átlagos életkora, a készletek napja (DIO), a készletekben eltöltött napok (DII), a készletekben történt eladások vagy a készletek napjai, és többféleképpen értelmezhetők. A készlet likviditását jelölve az ábra azt mutatja, hogy hány napig tart a társaság jelenlegi készletkészlete. Általában az alacsonyabb DSI-t részesítik előnyben, mivel rövidebb időtartamot jelez a készlet leszámolásához, bár az átlagos DSI iparágonként változik.
Készlet napi értékesítése
Képlet és a DSI kiszámítása
DSI = COGSA átlagkészlet × 365 nap, ahol: DSI = a leltár napjainak értékesítéseCOGS = eladott áruk költsége
Az eladható termék elõállításához a társaságnak nyersanyagokra és egyéb erõforrásokra van szüksége, amelyek képezik a leltárt és költségekkel járnak. Ezenkívül költségek merülnek fel az eladható termék leltár felhasználásával történő előállításával kapcsolatban. Az ilyen költségek magukban foglalják a munkaerőköltségeket és a közművekhez, például a villamos energiához kapcsolódó kifizetéseket, amelyeket az eladott áruk költségei (COGS) képviselnek, és amelyek olyan termékek beszerzésének vagy gyártásának költségei, amelyeket egy vállalat egy adott időszak alatt elad. A DSI-t a készlet és az adott időszakban vagy egy adott időpontban eladott áruk átlagértéke alapján számítják ki. Matematikailag a megfelelő időszakban eltöltött napok számát egy év 365-ös és negyedéves 90-ös számításával kell kiszámítani. Egyes esetekben 360 napot használnak ehelyett.
A számláló ábra a készlet értékét mutatja. A nevező (Értékesítési költségek / Napok száma) azt az átlagos napi költséget képviseli, amelyet a vállalat egy eladható termék gyártására költött. A nettó tényező azt az átlagos napszámot mutatja, amelyet a társaság a birtokában lévő készlet elszámolására igényel.
A DSI képlet két különböző változatát lehet használni a számviteli gyakorlattól függően. Az első változatban az átlagos készletösszeget a számviteli időszak végén, például a június 30-ig záró pénzügyi év végén jelentett értékként vesszük figyelembe. Ez a verzió a DSI értékét jelenti az említett dátumotól kezdve. Egy másik változatban a kezdő és a befejező dátum leltárának átlagos értékét vesszük, és az eredményül kapott szám a DSI értéket jelzi az adott időszak alatt. Ebből adódóan,
Átlagos készlet = Lezáró készlet
Átlagos készlet = 2 (kezdő készlet + záró készlet)
A COGS értéke változatlan marad mindkét változatban.
Kulcs elvihető
- A készletek napi eladása (DSI) az az átlagos napok száma, amely alatt egy cég eladhatja a készletét. A DSI egy olyan mutató, amelyet az elemzők az értékesítés hatékonyságának meghatározására használnak. A magas DSI azt jelzi, hogy egy cég nem kezeli megfelelően a készletét, vagy hogy van olyan készlete, amelyet nehéz eladni.
Mit mond a DSI?
Mivel a DSI azt az időtartamot jelzi, amikor egy vállalat készpénzét lekötötték a készletben, a DSI kisebb értéke előnyös. Egy kisebb szám azt jelzi, hogy egy vállalat hatékonyabban és gyakran értékesíti készletét, ami gyors forgalmat jelent, ami nagyobb nyereség potenciáljához vezet (feltételezve, hogy az értékesítést nyereség formájában valósítják meg). Másrészről, egy nagy DSI érték azt jelzi, hogy a vállalat valószínűleg küzd az elavult, nagy mennyiségű készlettel, és valószínűleg túl sokat fektetett ehhez. Az is előfordulhat, hogy a vállalat magas készletkészleteket tart fenn annak érdekében, hogy magas megrendelési teljesítési arányt érjen el, például a lökhárító eladásainak előrejelzésével a közelgő ünnepi időszakban.
A DSI a készletgazdálkodás hatékonyságának mérése egy vállalat által. A készlet jelentős részét képezi az üzleti működési tőkekövetelményeknek. Annak kiszámításával, hogy hány napig tart a társaság a készletben, mielőtt eladni tudja, ez a hatékonysági ráta méri azt az átlagos időtartamot, amely alatt a társaság készpénzét lezárják a készletben.
Ezt a számot azonban óvatosan kell vizsgálni, mivel gyakran hiányzik a háttér. Amint az a tégla- és habarcskereskedelemben (Walmart), az online kiskereskedelemben (Amazon) és a technológia (Microsoft) ágazatban működő vállalatokra kiszámított DSI-értékek fenti példáiból kitűnik, a DSI az iparágakban nagymértékben különbözik, különféle tényezőktől függően, például terméktípustól és üzlettől függően modell. Ezért fontos összehasonlítani az értéket ugyanazon ágazatbeli társvállalatok között. A technológiai, az autóipar és a bútoripar cégei megengedhetik maguknak, hogy megőrizzék a készletüket, a romlandó vagy gyorsan mozgó fogyasztási cikkek (FMCG) pedig nem. Ezért ágazati specifikus összehasonlításokat kell végezni a DSI-értékekre.
Azt is meg kell jegyezni, hogy a piaci dinamikától függően időnként előnyben részesíthető a magas DSI érték. Ha egy következő termékre várhatóan hiány lesz a következő negyedévben, akkor egy vállalkozás jobb lehet, ha megtartja készletét, majd később sokkal magasabb áron eladja, ez hosszú távon jobb nyereséget eredményez.
Például az aszályhelyzet egy lágyvíz-térségben azt jelentheti, hogy a hatóságokat arra kényszerítik, hogy szállítsanak vizet egy másik területről, ahol a vízminőség nehéz. Ez egy bizonyos idő eltelte után a víztisztító iránti kereslet növekedéséhez vezethet, amely a vállalatok számára előnyös lehet, ha készletük van.
A DSI által jelzett egyérték-értéktől függetlenül a vállalatirányításnak kölcsönösen előnyös egyensúlyt kell találnia az optimális készletszint és a piaci kereslet között.
DSI vs Készletforgalom
A DSI-hez hasonló arány a készlet-forgalom, amely arra utal, hogy hányszor képes a vállalat egy adott időszakban, például negyedévente vagy évente eladni vagy felhasználni a készletét. A készletforgalom az eladott áruk költségét osztja az átlagos készlettel. A DSI-vel a következő kapcsolaton keresztül kapcsolódik:
DSI = készletforgalom1 × 365 nap
Alapvetően a DSI a készletek forgalmának inverze egy adott időszakban. A magasabb DSI alacsonyabb forgalmat jelent, és fordítva.
Általában véve, minél magasabb a készletkészlet-forgalom, annál jobb a vállalat számára, mivel ez azt jelzi, hogy az értékesítés nagyobb generációt mutat. Kisebb készlet és azonos mennyiségű értékesítés szintén nagy készletforgalmat eredményez. Bizonyos esetekben, ha egy termék iránti kereslet meghaladja a rendelkezésre álló készletet, akkor a vállalat az értékesítés csökkenését fogja tapasztalni a magas forgalom aránya ellenére, ezáltal megerősítve, hogy fontos ezeket a számadatokat összevetni, összehasonlítva az ipari versenytársakéval.
A DSI a három részből álló készpénz-átváltási ciklus (CCC) első része, amely a nyersanyagok értékesítésből realizálható készpénzké alakításának általános folyamatát képviseli. A másik két szakasz a fennálló napok eladása (DSO) és a fizetendő napok (DPO). Míg a DSO-mutató azt méri, hogy meddig tart egy társaság a követelésekkel szembeni kifizetés kézhezvételével, addig az DPO-érték azt méri, hogy meddig tart egy társaság a tartozásainak kifizetésére. Összességében a CCC-érték megpróbálja megmérni azt az átlagos időtartamot, amelyre az egyes nettó input dollárokat (készpénzt) lekötik a termelési és értékesítési folyamatokban, mielőtt azokat az ügyfeleknek történő eladások révén kapott készpénzre konvertálják.
Miért számít a DSI?
A készletek szintjének kezelése létfontosságú a legtöbb vállalkozás számára, és ez különösen fontos a kiskereskedelmi vállalatoknak vagy a fizikai termékeket értékesítő vállalkozásoknak. Miközben a készletforgalom aránya a legjobb hatékonysági mutató a társaság hatékonyságában a készlet lecserélésénél, és ebből a készletből az eladások generálásánál, a készletek arányának napi eladása egy lépéssel tovább megy azáltal, hogy ezt a számot napi környezetbe helyezi, és pontosabb képet nyújt a társaság készletgazdálkodásáról és általános hatékonyságáról.
A DSI és a készletforgalom aránya segítheti a befektetőket annak megismerésében, hogy egy vállalat hatékonyan képes-e kezelni a készletét a versenytársakhoz képest. A Társadalomtudományi Kutatási Hálózaton közzétett 2011. évi tanulmány, amely előrejelzi-e a készletek termelékenységét a jövőbeni készletek megtérülésére? A kiskereskedelmi iparági perspektíva azt sugallja, hogy a nagy készletarányú vállalatok részvényei általában meghaladják az ipar átlagát. A részvény, amely magasabb bruttó fedezetet eredményez a vártnál, a potenciális meglepő tényező miatt előnyt jelenthet a befektetők számára a versenytársakkal szemben. Ezzel szemben az alacsony készletarány a túlzott készletállományra, a piaci vagy a termék hiányosságaira vagy az egyébként rosszul kezelt készletre utalhat - jelek, amelyek általában nem befolyásolják a vállalat általános termelékenységét és teljesítményét.
Példa a DSI-re
A vezető kiskereskedelmi vállalat, a Walmart Inc. (WMT) készlete 43, 78 milliárd dollár értékű, az eladott áruk költsége pedig 373, 4 milliárd dollár volt a 2018. pénzügyi évben. Míg a készlet mérlegében szerepel a készlet mérlegében, a COGS érték a éves pénzügyi kimutatás. Vigyázni kell arra, hogy a készlet összes kategóriáját összevonja, amely magában foglalja a késztermékeket, a folyamatban lévő munkákat, az alapanyagokat és az előrehaladási kifizetéseket. Mivel a Walmart kiskereskedő, nem rendelkezik nyersanyaggal, folyamatban lévő munkával és előrehaladási kifizetésekkel. Teljes készlete késztermékekből áll. Ha az éves számításhoz 365 napot használunk, akkor a Walmart DSI értéke:
= 42, 79 nap
A technológiai vezető, a Microsoft Corp. (MSFT) teljes készlete 2, 66 milliárd dollárral és 38, 97 milliárd dollár COGS készlete volt a 2018. pénzügyi év végén. Mivel a Microsoft szoftver- és hardvertermékeket készít, készletei eloszlanak a késztermékek között (1, 95 milliárd dollár), munka folyamatban (54 millió dollár) és nyersanyagok (655 millió dollár). A Microsoft DSI értéke:
= 24, 91 nap
Ezek a számadatok azt mutatják, hogy a Walmartnak hosszabb, körülbelül 43 napos periódusa volt a készlet leszámolására, míg a Microsoftnak körülbelül 25 napra volt szüksége.
Az online kiskereskedelmi óriás Amazon.com Inc. (AMZN) hasonló adatainak áttekintésekor, amelynek teljes készlete 17, 17 milliárd dollár volt, a COGS pedig 139, 16 milliárd dollár volt a 2018-os pénzügyi évben, viszonylag magas, 45, 03 nap értékre derül fény. Míg a Walmart és az Amazon is vezető kiskereskedők, működésük módja magyarázza az utóbbi magasabb DSI-értékét. A Walmart sok gyalogforgalmat lát el tégla és habarcs kiskereskedelmi üzleteiben, és az ügyfelek ömlesztett árucikkeket vásárolnak, mivel vásárlásuk élelmiszert tartalmaz, amelyek romlandó áruk. Másrészről, az Amazon vásárlói szelektíven vásárolnak termékeket (gyakran egy vagy kettő egyszerre), és a szállítási idő növeli a DSI értéket. Mivel a Walmart nem engedheti meg magának, hogy a romlandó elemeket hosszú ideig megőrizze a készletében, viszonylag alacsony DSI-értéke van az Amazon-hoz képest, amely nagyon változatos árucikkeket árusít, amelyek hosszabb ideig raktáraikban maradnak.
