A pénzügyi médiában gyakran hallják, hogy az emberek hivatkoznak a hét, a hónap vagy az év bizonyos pontjaira, amelyek jellemzően bullish vagy medve feltételeket biztosítanak.
A tőzsde egyik történelmi realitása az, hogy szeptember hónapjában jellemzően a legszegényebbek voltak. A "Stock Trader's Almanac" jelentése szerint átlagosan szeptember az a hónap, amikor a tőzsdei három vezető index általában a legszegényebb. Egyesek ezt az éves lemondást "szeptemberi effektusnak" nevezték el.
A szeptemberi hatás megértése
1950 óta a szeptember hónapban a Dow Jones ipari átlag (DJIA) átlagosan 0, 8% -kal csökkent, míg az S&P 500 átlagosan 0, 5% -kal csökkent szeptemberben. A Nasdaq 1971-es első létrehozása óta az összetett index átlagosan 0, 5% -kal esett szeptemberi kereskedés során. Ez természetesen csak egy éven át kiállított átlag, és szeptember minden bizonnyal nem a tőzsdei kereskedelem legrosszabb hónapja minden évben.
A szeptemberi effektus piaci anomália, és nem kapcsolódik semmilyen konkrét piaci eseményhez vagy hírhez. Az utóbbi években a hatás eloszlott. Az elmúlt 25 évben az S&P 500 esetében a szeptemberi átlagos havi hozam körülbelül -0, 4% volt, míg a havi medián medián pozitív. Ezenkívül szeptemberben nem fordult elő olyan gyakori nagy hanyatlás, mint 1990 előtt. Egy magyarázat az, hogy mivel a befektetők reagáltak az „előzetes pozicionálással” - azaz augusztusban értékesítették a részvényeket.
Kulcs elvihető
- 1950 óta a Dow Jones ipari átlag (DJIA) átlagosan 0, 8% -os csökkenést mutat, míg az S&P 500 átlagosan 0, 5% -os csökkenést mutatott szeptember hónapjában. A szeptemberi hatás egy olyan piaci anomália, amely nem kapcsolódik semmilyen konkrét piaci eseményhez vagy hírek.A szeptemberi hatás világszerte jelenség; nemcsak az amerikai piacokat érinti.
Magyarázatok a szeptemberi effektushoz
A szeptemberi hatás nem korlátozódik az amerikai részvényekre, hanem világszerte a piacokhoz kapcsolódik. Egyes elemzők úgy vélik, hogy a piacokra gyakorolt negatív hatás a szezonális viselkedésbeli torzulásoknak tulajdonítható, mivel a befektetők nyár végén cserélik portfóliójukat készpénzre.
Egy másik ok az lehet, hogy a legtöbb befektetési alap készpénzben tartja pénzeszközeit az adóveszteségek behajtására. Egy másik speciális elmélet rámutat arra a tényre, hogy a nyári hónapokban általában enyhén kereskednek, mivel sok befektető általában veszi a vakáció idejét és tartózkodik aktív kereskedelméről portfólióik alatt ebben az állásidőben.
Amint megkezdődik az őszi szezon, és ezek a nyaraló befektetők visszatérnek dolgozni, kilépnek olyan pozíciókról, amelyeket eladásukra terveztek. Amikor ez bekövetkezik, a piacon fokozódik az eladási nyomás, és ezáltal egy általános visszaesés.
Ezen felül számos befektetési alap szeptember végén érinti pénzügyi évet. A befektetési alapkezelők átlagosan az év vége előtt értékesítik vesztes pozícióikat, és ez a tendencia magyarázhatja a piac szeptemberi rossz teljesítményét.
Ha többet szeretne megtudni az ilyen érdekes piaci jelenségekről, fontolja meg a "Legjobb piaci összeomlások bemutatója" és "Bevezetés a viselkedésfinanszírozásban" című oldalt.
