Ciklikus és nem ciklikus készletek: áttekintés
A ciklikus és nem ciklikus kifejezések arra utalnak, hogy a társaság részvényeinek mennyire korrelál a gazdasági ingadozások. A ciklikus részvények és azok társaságai közvetlen kapcsolatban vannak a gazdasággal, míg a nem ciklikus készletek többször is felülmúlják a piacot, amikor a gazdasági növekedés lelassul.
A befektetők nem tudják ellenőrizni a gazdaság ciklusait, de befektetési gyakorlatukat testreszabhatják a gazdasági fellebbezésekhez és az áramlásokhoz. A gazdasági átmenetekhez való alkalmazkodáshoz meg kell érteni azt, hogy az iparágakat hogyan jellemzi a gazdasági kapcsolataik. Fontos tudni a ciklikus és a nem ciklikus vállalatok közötti alapvető különbséget, hogy megkülönböztessük a gazdasági változások által érintett ágazatokat az immunrendszerektől.
Kulcs elvihető
- A ciklikus készletek ingatagabbak, és hajlamosak a gazdasági tendenciák követésére, míg a nem ciklikus készletek gazdasági lelassulásakor felülmúlják a piacot. A ciklikus készletek vállalkozásai diszkrecionális termékeket és szolgáltatásokat értékesítenek, amelyeket sok fogyasztó vásárol, amikor a gazdaság jól működik, vagy visszatart. vásárlás lassú időkben, például nyaralások során. A nem ciklikus vállalatok háztartási tartós javakat, például szappant és fogkrémet árusítanak.
Ciklikus készletek
A ciklikus készletek és azok cégei követik az általános gazdaság trendjét, ami nagyon ingatagossá teszi őket. Tehát, amikor a gazdaság növekszik, a ciklikus készletek árai emelkednek. Ezzel szemben, ha a gazdaság visszaesést tapasztal, részvényeik ára csökkenni fog. A gazdasági ciklusokat követik a növekedés, a csúcs és a recesszió egészét a fellendülésig.
A ciklikus készletek olyan vállalatokat képviselnek, amelyek diszkrecionális termékeket és szolgáltatásokat állítanak elő és / vagy értékesítenek, amelyeket sok fogyasztó vásárol, ha a gazdaság jól működik. Ide tartoznak az éttermek, szállodaláncok, légitársaságok, bútorok, csúcsminőségű ruházati boltok és autógyártók. Ezek olyan áruk és szolgáltatások is, amelyeket az emberek hajlamosak elhagyni, amikor nehéz idők vannak. Amikor az emberek a vásárlóerő csökkenése miatt abbahagyják vagy leállítják a vásárlást, a vállalati bevételek csökkenni kezdenek. Ez viszont nyomást gyakorol a részvényárakra, amelyek szintén csökkenni kezdenek. Hosszú visszaesés esetén ezeknek a társaságoknak néhányuk is kiléphet az üzletből.
Például az emberek hajlamosabbak elviselni családjukat drága étkezésre vagy jó vakációra, amikor a dolgok jól mennek. Másrészt, ha a pénzügyek romlottak, dönthetnek úgy, hogy bemegyek, és elhalasztják az utazást.
A ciklikus iparágak példái a gyártás, az acélipar, az utazás és az építőipar - olyan ágazatok, amelyek olyan dolgokat állítanak elő, amelyek nélkül élhetünk, ha a pénz szűk. Pontosan ezek azok az iparágak, amelyeket az emberek elkerülnek, amikor a gazdaság savanyúvá válik.
A befektetők számára nehéz lehet megjósolni a ciklikus részvényekben rejlő lehetőségeket. Ennek oka a korreláció, amely a gazdasággal van. Mivel nehéz megjósolni a gazdasági ciklus hullámvölgyét és bukását, gyakran nehéz lehet kitalálni, hogy a ciklikus készletek mennyire teljesítenek.
Ciklikus készlet
Nem ciklikus készletek
A nem ciklikus részvények ismételten felülmúlják a piacot, amikor a gazdasági növekedés lelassul. A nem ciklikus értékpapírok a gazdasági trendektől függetlenül általában jövedelmezőek, mivel olyan termékeket és szolgáltatásokat termelnek vagy forgalmaznak, amelyekre mindig szükségünk van, ideértve az ételeket, az energiát, a vizet és a gázt.
Ezeket az árukat és szolgáltatásokat előállító társaságok részvényeit védekező részvényeknek is nevezik, mivel azokat "megvédik" a gazdasági visszaesés hatásaival szemben. Kiváló helyszíneket kínálnak befektetésnek, ha a gazdasági kilátások gyenge.
Például a háztartási tartós cikkek, például a fogkrém, a szappan, a sampon és a mosogatószer nem feltétlenül tűnnek alapvető fontosságúnak, de valójában nem feláldozhatók. A legtöbb ember nem érzi, hogy várhat a következő évig, amíg szappannal zuhanyozik.
A nem ciklikus befektetések jó módszer a befektetők számára, hogy elkerüljék a veszteségeket, amikor a nagyon ciklikus vállalatok szenvednek. A közmű a nem ciklikus vállalat egyik példája. Az embereknek mindig szükségük lesz energiára és hőre maguk és családjuk számára. A következetesen használt szolgáltatás nyújtásával a közüzemi vállalatok konzervatív módon növekednek, és nem ingadoznak drámai módon. Annak ellenére, hogy biztonságot nyújtanak, nem fognak gyorsan növekedni, amikor a gazdaság növekedést tapasztal.
Különleges megfontolások
Az alábbiakban egy diagram mutat be egy nagyon ciklikus vállalat, a Ford Motor Co. (kék vonal) és egy klasszikus, nem ciklikus vállalat, a Florida Public Utilities Co. (piros vonal) teljesítményét. Ez a táblázat egyértelműen bemutatja, hogy az egyes vállalatok részvényeinek hogyan reagálnak a gazdasági visszaesésekre.
Vegye figyelembe, hogy a gazdaság 2000 és 2002 közötti visszaesése drasztikusan csökkentette a Ford részvényárfolyamát, míg a Florida Public Utilities részvényárfolyamának növekedése alig figyelte a lassulást.
