Mi a kereskedők kötelezettségvállalásainak jelentése?
A Kereskedők kötelezettségvállalása (COT) jelentés egy heti kiadvány, amely bemutatja az USA határidős piacának különböző szereplőinek összesített részesedését. A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) minden pénteken, 3: 30-kor, közzéteszi a COT-jelentést, amely pillanatképet mutat az osztályozott kereskedelmi csoportok elkötelezettségéről ugyanazon a héten kedden. A jelentés naprakész információkat nyújt a befektetőknek a határidős piaci műveletekről, és növeli ezen összetett tőzsdék átláthatóságát. Számos határidős kereskedő ezt piaci jelként használja fel, amelyen kereskedni lehet.
Kulcs elvihető
- A Kereskedők kötelezettségvállalása jelentés egy heti kiadvány, amely megmutatja az Egyesült Államok határidős piacának különböző résztvevőinek összesített részesedését. A kereskedők segítségével a jelentés segít meghatározni, vajon rövid vagy hosszú pozíciókat kell-e foglalniuk kereskedésükben.A négy különböző fajtát tartalmaz. jelentések: a Régi, Kiegészítő, Diszkrétált és a Kereskedők a pénzügyi jövőben jelentések.
Hogyan működik a kereskedők kötelezettségvállalásainak jelentése
A COT-jelentés 1924-ig nyúlik vissza, amikor az Egyesült Államok Mezőgazdasági Minisztériumának Gabona Futures Igazgatósága éves jelentést adott ki a fedezeti és spekulációs tevékenységekről a határidős piacon. 1962-ben a jelentést havonta tették közzé. Az 1990-es években a jelentés kéthetenkénti kiadványba költözött, mielőtt 2000-ben hetente ment.
A jelentésben szereplő információkat kedden állítják össze, szerdán ellenőrzik, mielőtt minden pénteken közzéteszik. A jelentés biztosítja az adatok grafikus megjelenítését. A jelentés célja, hogy segítse az embereket a piac dinamikájának megértésében. Az Egyesült Államok nyersanyag-határidős kereskedési bizottsága szerint "minden kedden nyitott érdeklik a határidős ügyleteket és opciókat azon határidős piacokon, ahol legalább 20 kereskedő pozíciója megegyezik vagy meghaladja a CFTC által megállapított jelentési szintet".
A kereskedők felhasználhatják a jelentést arra, hogy meghatározzák, mely pozíciókat kell bevonniuk a kereskedésükbe, legyen az rövid vagy hosszú pozíció. Az egyik, amit a jelentés nem tesz, az az, hogy a jogi korlátozások miatt kategorizáljuk az egyes kereskedők helyzetét. Ez a bizottság szerint a bizalmas üzleti gyakorlatok része.
Különleges megfontolások
A COT fontosságát nem szabad túlbecsülni. Alapvető adatforrás a kereskedők számára és a határidős piacok árazási tendenciáiról szóló legtöbb tudományos kutatás számára. Ennek ellenére megvannak a kritikái, és a jelentéssel kapcsolatos kérdéseik indokoltak. A COT legnagyobb gyengesége, hogy az átláthatóságot elősegítő dokumentum esetében az arra irányadó szabályok nem átláthatók.
Noha célja az átláthatóság előmozdítása, az arra irányadó szabályok nem átláthatók.
Például a kereskedőket nem kereskedelmi vagy kereskedelmi kategóriába sorolják, és azok minden pozícióval rendelkeznek, amelyek az adott árukon belül vannak. Ez azt jelenti, hogy egy kicsi fedezeti ügylettel és sokkal nagyobb spektrumú nyersolaj-kereskedelemmel foglalkozó olajtársaságok mindkét pozíciója megjelenik a kereskedelmi kategóriában. Egyszerűen fogalmazva, még a bontott adatok is túl aggregáltak, hogy azt állítsák, hogy pontosan reprezentálják a piacot. Javaslatokat tettek arra vonatkozóan, hogy részletesebb adatokat tegyenek közzé a késedelemről, hogy ne érintsék a kereskedelem szempontjából érzékeny pozíciókat, ám ez még mindig valószínűtlennek tűnik. És korlátozásai ellenére a legtöbb kereskedő egyetért abban, hogy még a COT megkérdőjelezhető adatai is jobbak, mint semmi.
A jelentések típusai
Mint fentebb említettük, a COT-jelentés négy különféle jelentést tartalmaz: a Legacy, Supplemental, Disggregment és a Traders in Financial Futures jelentéseket.
Örökség
A régi COT az, amellyel a kereskedők a legismertebbek. Lebontja az összes olyan nagyobb szerződés nyitott érdekű pozícióit, amelyek több mint 20 kereskedővel rendelkeznek. A régi COT egyszerűen megmutatja egy árucikk piacát hosszú, rövid és szétosztott pozíciókba bontva a nem kereskedelmi kereskedők, a kereskedelmi kereskedők és a be nem jelentendő pozíciók (kiskereskedők) számára. A teljes nyitott érdeklődés megadva, valamint a nyitott érdeklődés változása. A COT áttekintést nyújt arról, hogy mit gondol a kulcsfontosságú piaci szereplők, és segít meghatározni annak a valószínűségét, hogy a trend folytatódik vagy véget ér. Ha például növekszik például a kereskedelmi és a nem kereskedelmi hosszú pozíciók is, ez egy bullish jel a mögöttes áru árán.
kiegészítés
A kiegészítő jelentés az, amely 13 konkrét mezőgazdasági nyersanyag-szerződést vázol fel. Ezek mind opciók, mind határidős pozíciók esetében vonatkoznak. Ez a jelentés a nyitott kamatpozíciók három különböző kategóriába sorolását mutatja be. Ezekbe a kategóriákba tartoznak a nem kereskedelmi, kereskedelmi és index kereskedők.
bontott
A bontott COT-jelentés egy másik, a kereskedők által általánosan ismert jelentés. Ez biztosítja a piaci szereplők mélyebb bontását, megosztva a kereskedelmi kereskedőket termelők, kereskedők, feldolgozók, felhasználók és cserekereskedők között. A nem kereskedelmi résztvevőket megosztják a kezelt pénz és a többi bejelentendő rész között. Ennek célja, hogy világosabb képet adjon arról, hogy mit gondolnak a játékban bőrrel bíró emberek - az aktuálok felhasználói - a piacról, szemben a profit motivációval rendelkező vagy spekuláns emberekkel. A kibontott COT-jelentés részben a válasz a régi COT kritikájára.
Pénzügyi határidős kereskedők
A COT-jelentés utolsó része a Traders in Financial Futures jelentés. Ez a szakasz a különböző szerződéseket ismerteti, például az Egyesült Államok kincstárát, részvényeit, valutáit és euróit. A többihez hasonlóan ebben a jelentésben négy különféle osztályozás található: kereskedő / közvetítő, vagyonkezelő / intézményi, tőkeáttételes alapok és egyéb beszámolható.
