Mi a készpénzkereskedés?
A készpénzes kereskedelem megköveteli, hogy minden tranzakciót a számlán az elszámolás időpontjában rendelkezésre álló pénzeszközökkel kell fizetni. Ez az értékpapírok vétele vagy eladása az ügylet finanszírozásához szükséges tőke biztosításával, anélkül, hogy a különbözet felhasználására támaszkodna. A készpénzes kereskedelem csak akkor érhető el, ha a brókerszámla-számlán van a tranzakció végrehajtásához szükséges összes készpénz.
A készpénzkereskedés megértése
A készpénzes kereskedelem egyszerűen értékpapírok vétele és eladása készpénz helyett kölcsönzött tőke vagy fedezet felhasználásával. A legtöbb bróker alapértelmezett számlaopcióként kínál készpénzkereskedést. Mivel nincs biztosíték, ezek a számlák sokkal egyszerűbben nyithatók és karbantarthatók, mint a margin számlák. A fedezet hiánya miatt ezek a számlák alkalmatlanok a legtöbb aktív kereskedő számára, ám a hosszú távú befektetők ezeket a számlákat szokásos opcióként használhatják, mivel általában nem vásárolnak értékpapírokat fedezettel, vagy nem igényelnek gyors kereskedelmi elszámolást.
Az elszámolás dátuma az a nap, amikor az ügylet teljesítettnek tekinthető, és a vevőnek teljes fizetést kell teljesítenie. A készpénzes számlákra elhelyezett tőzsdei ügyleteknél legfeljebb három munkanap igényelte az elszámolást, de ezt 2017-ben két napra módosították. Az elszámolás piaci terminológiája T + 2, az ügylet dátuma plusz 2 munkanap. Az elszámolási folyamat magában foglalja az értékpapírok átutalását a vevő számlájára, és a készpénz átutalását az eladó számlájára. A készpénzszámlákra vonatkozó szabályokat a T. rendelet tartalmazza.
A lehetséges jogsértések leggyakoribb típusai, amelyeket a befektetőnek tisztában kell lennie, ha készpénzkereskedéssel járnak:
- Készpénz felszámolás megsértése - Nem lehet vásárolni, ha nincs elegendő készpénz a kereskedelem fedezéséhez. Például egy készpénzes kereskedési számlán 5000 dollár rendelkezésre álló készpénz és 20 000 dollár össze van kötve az ABC részvényekkel, az Investor hétfőn 10 000 dollár EFG-készletet vásárol, kedden pedig 10 000 dollár ABC-készletet értékesít. Az EFG-részvények elszámolási napja szerdán (T + 2), amikor a 10 000 dollár teljes összeget teljesíteni kell. A rendelkezésre álló készpénz értéke továbbra is 5000 dollár, mivel a 10 000 dolláros ABC készletek eladása csütörtökig nem fejeződik be. Ezért a befektetőnek nem szabad 10 000 dollár EFG-t vásárolni. Ingyenes lovaglás - ez egy újabb szabálysértés, amely készpénzes számlát sújthat. Tilos a befektetőknek értékpapírokat vásárolni és eladni, mielőtt pénzszámlájuk után fizetnék érte. Jóhiszeműség megsértése - akkor fordul elő, amikor a készpénzszámla rendezetlen pénzeszközökkel vásárol egy készletet, és az elszámolás előtt felszámolja. Például egy befektetőnek 20 000 dollár ABC-állománya van, bár a készpénzes számla egyenlege 0 dollár. Hétfőn 10 000 dollár ABC-készletet adnak el, amely 10 000 dollárt készpénzben adna el, amikor szerdán elszámol. Kedden a befektető 10.000 dollár XYZ-részvényt vásárol és ad el. Ezt jóhiszemű megsértésnek tekintik, mivel a számlának először nem volt készpénz az XYZ vásárlásához.
Kulcs elvihető
- A készpénzes kereskedelem megköveteli, hogy az összes tranzakciót a számlán az elszámolás időpontjában rendelkezésre álló pénzeszközök fedezzék. A készpénzes kereskedelem nem foglalja magában a fedezet használatát, ami azt jelenti, hogy biztonságosabbak, mint a margin-kereskedési számlák.A készpénz hátránya A kereskedelem szerint kevésbé van felfelé irányuló potenciál a tőkeáttétel hiánya miatt.
Előnyök és hátrányok
A készpénzes kereskedelem nem foglalja magában a különbözet használatát, ami azt jelenti, hogy biztonságosabbak, mint a margin-kereskedési számlák. Például egy kereskedő, aki 1000 dollár értékű részvényt vásárol készpénzes számlán, csak az elköltött 1000 dollárt veszítheti el, míg a kereskedő, aki 1000 dollár értékű részvényt vásárol fedezettel, potenciálisan többet veszíthet, mint eredeti befektetésük. A készpénzes kereskedelem a kereskedők pénzt takarít meg kamatköltségekben, amelyek fedezeti számlákkal merülnének fel.
A készpénzes kereskedelem hátránya, hogy a tőkeáttétel hiánya miatt kevésbé van felfelé irányuló potenciál. Például ugyanaz a dollár nyereség a készpénzes számlán és a fedezeti számlán különbséget jelenthet a százalékos hozamban, mivel a fedezeti számlák kevesebb pénzt igényelnek. További potenciális hátránya, hogy a készpénzes számláknak pénzeszközökkel kell elszámolniuk, mielőtt újra felhasználhatók lenne, ez egy folyamat, amely néhány brókernél több napot igénybe vehet.
