Mi a cash flow kimutatás?
A pénzforgalmi kimutatás egy pénzügyi kimutatás, amely összesített adatokat szolgáltat a társaság által a folyamatban lévő tevékenységeiből és a külső befektetési forrásokból származó összes pénzbeáramlásról. Ez magában foglalja az összes olyan pénzkiáramlást is, amely egy adott időszakban üzleti tevékenységeket és befektetéseket fizet.
A társaság pénzügyi kimutatásaiban a befektetőknek és az elemzőknek az üzleti életben végbemenő tranzakciók portrét kínálnak, ahol minden ügylet hozzájárul a sikerhez. A pénzforgalmi kimutatást úgy gondolják, hogy az összes pénzügyi kimutatás közül a leg intuitívabb, mivel három fő módon követi az üzleti vállalkozás által készített pénzt - műveletek, befektetés és finanszírozás útján. E három szegmens összegét nettó cash flow-nak nevezzük.
A pénzforgalmi kimutatás három különböző szakasza segíthet a befektetõknek meghatározni a társaság vagy a társaság egészének értékét.
A befektetőknek és az elemzőknek jó döntést kell hozniuk a működőtőke-változások értékelésekor, mivel egyes vállalatok megpróbálhatják növelni a cash flow-kat a beszámolási időszakok előtt.
Hogyan működik a pénzforgalmi kimutatások
Minden olyan társaságnak, amely eladja és nyilvános részvényeket kínál, pénzügyi jelentéseket és kimutatásokat kell benyújtania az Értékpapír- és Tőzsdebizottsághoz (SEC). A három fő pénzügyi kimutatás a mérleg és az eredménykimutatás. A cash flow kimutatás egy fontos dokumentum, amely elősegíti az érdekelt felek betekintését az összes olyan ügyleten, amely egy társaságon megy keresztül.
A könyvelésnek két különböző ága van - az eredményszemlélet és a készpénz. A legtöbb állami társaság eredményszemléletű könyvelést alkalmaz, ami azt jelenti, hogy az eredménykimutatás nem egyezik meg a társaság készpénzes helyzetével. A pénzforgalmi kimutatás azonban a készpénzszámvitelre összpontosít.
A jövedelmező társaságok nem tudják megfelelően kezelni a cash flow-t, ezért a cash flow kimutatás kritikus eszköz a vállalatok, elemzők és befektetők számára. A cash flow kimutatást három különféle üzleti tevékenységre bontják: műveletek, befektetés és finanszírozás.
Vegyük egy olyan társaságot, amely egy terméket értékesít, és az eladásért jóváírást nyújt ügyfeleinek. Annak ellenére, hogy elismeri az eladást bevételként, a társaság csak későbbi időpontban kaphat készpénzt. A társaság nyereséget szerez az eredménykimutatásban, és fizeti adót ebből, ám az üzleti vállalkozás többé-kevésbé készpénzt hozhat be, mint az eladási vagy jövedelmi adatok.
A cash flow megértése
A pénzforgalom a műveletekből
Ez a cash flow-kimutatás első szakasza, amely magában foglalja az összes operatív üzleti tevékenység tranzakcióit. A műveletekből származó cash flow rész a nettó jövedelemmel kezdődik, majd összeegyezteti a nem készpénzes tételeket az operatív tevékenységeket magában foglaló cash tételekkel. Tehát más szavakkal: a vállalat nettó jövedelme, de készpénzes változatban.
Ez a szakasz a vállalat fő üzleti tevékenységéből közvetlenül származó cash flow-kat és kiáramlásokat tartalmazza. Ezek a tevékenységek magukban foglalhatják a készletek és a készletek vételét és eladását, valamint az alkalmazottak fizetésének fizetését. A be- és kiáramlás egyéb formái, például a befektetések, tartozások és osztalékok nem tartoznak ide.
A vállalatok képesek elegendő pozitív cash flow-t generálni az operatív növekedéshez. Ha nem áll rendelkezésre elegendő mennyiség, akkor valószínűleg biztosítaniuk kell a külső növekedés finanszírozását a bővítés érdekében.
Például a követelések egy nem készpénzes számla. Ha a követelések egy adott időszak alatt növekednek, az azt jelenti, hogy növekszik az eladások, de az eladáskor nem érkezett készpénz. A cash flow kimutatás levonja a követeléseket a nettó jövedelemről, mivel nem pénzbeli. A műveletek részéből származó cash flow-k tartalmazzák a fizetendő követeléseket, az értékcsökkenést, az amortizációt és a bevételként vagy ráfordításként elszámolt számos előre fizetett tételt, de ehhez kapcsolódó cash flow nélkül.
Kulcs elvihető
- A pénzforgalmi kimutatás információkat tartalmaz az összes pénzbeáramlásról, amelyet a vállalat a folyamatban lévő tevékenységeiből és a külső befektetési forrásokból kap. A cash flow kimutatás tartalmazza az üzleti tevékenységből, befektetésből és finanszírozásból származó pénzt - ennek összegét nettó cash flow-nak nevezik. A cash flow kimutatás első szakasza a műveletekből származó cash flow, amely magában foglalja az összes operatív üzleti tevékenység tranzakcióit. A befektetésből származó cash flow a cash flow kimutatás második szakasza, és a befektetési nyereségek és veszteségek eredménye. A finanszírozásból származó cash flow az utolsó szakasz, amely áttekintést nyújt az adósságból és a saját tőkéből felhasznált készpénzről.
Befektetésből származó pénzáramok
Ez a cash flow kimutatás második szakasza, és a befektetési nyereség és veszteség eredménye. Ez a szakasz az ingatlanokra, gépekre és berendezésekre költött készpénzt is tartalmazza. Ebben a szakaszban az elemzők arra számítanak, hogy változásokat találjanak a tőkeköltségekben (capex).
Ha a capex növekszik, ez általában azt jelenti, hogy csökken a cash flow. De ez nem mindig rossz dolog, mivel azt jelezheti, hogy egy társaság beruházásokat folytat a jövőbeni működésbe. A magas capex-szel rendelkező vállalatok általában azok, amelyek növekednek.
Noha a pozitív cash flow-k ebben a szakaszban jónak tekinthetők, a befektetők inkább azokat a vállalatokat részesítik előnyben, amelyek üzleti folyamatokból generálják cash flow-t - nem befektetési és finanszírozási tevékenységek révén. A vállalatok ebben a szakaszban generálhatnak cash flow-kat berendezés vagy ingatlan értékesítésével.
A pénzforgalom a finanszírozásból
A finanszírozásból származó cash flow-k a cash flow kimutatás utolsó szakasza. Ez a szakasz áttekintést nyújt az üzleti finanszírozásban felhasznált készpénzről. A társaság, a tulajdonosok és a hitelezők közötti cash flow-kat méri, és forrása általában adósságból vagy saját tőkéből származik. Ezeket az adatokat általában évente közlik a társaság 10-K jelentése a részvényesekkel.
Az elemzők a finanszírozási részből származó cash flow-kat használják annak meghatározására, hogy a társaság mennyit fizetett ki osztalékokkal vagy részvény-visszavásárlásokkal. Hasznos ezenkívül annak meghatározásában, hogy egy társaság hogyan szerezzen pénzt az operatív növekedéshez.
A tőkegyűjtési erőfeszítésekből nyert vagy visszafizetett készpénzt, mint például a tőkét vagy az adósságot, itt felsorolják, ahogyan a kölcsönöket vagy visszafizetett kölcsönöket is felsorolják.
Ha a finanszírozásból származó cash flow pozitív szám, azt jelenti, hogy több pénz jön be a társaságba, mint kifizetődik. Ha a szám negatív, ez azt jelentheti, hogy a társaság fizet adósságot, vagy osztalékfizetést és / vagy részvény-visszavásárlást hajt végre.
