Mi az a Capital Pool Company (CPC)?
A tőkeegyesítő társaság (CPC) a kanadai magánvállalatok alternatív módja tőkebevonásra és állami részvételre. A tőkeegyesítő társaságok rendszerét létrehozta és jelenleg a TMX Csoport szabályozza, és az így létrejött társaságok a kanadai Torontóban található TSX Venture Exchange-en kereskednek. A tőkeegyesítő társaság olyan tőzsdén jegyzett társaság, amely tapasztalt igazgatókkal és tőkével rendelkezik, de az eredeti nyilvános vételi ajánlat (IPO) idején nem folytatott kereskedelmi műveleteket. A CPC igazgatói a feltörekvő társaságok megszerzésére összpontosítanak, és az akvizíció befejezésekor a feltörekvő társaság hozzáférhet a CPC által készített tőkéhöz és tőzsdei listához.
Kulcs elvihető
- A tőkeegyesítő társaság (CPC) alternatív mechanizmust biztosít a magánvállalatok számára tőkebevonásra és állami részvételre. A folyamat magában foglalja a tőke összevonását három vagy több képesített személy között, és egy minősített ügylet végrehajtása előtt be kell építeni egy shell társaságba.CPC-k léteznek Kanadában az amerikai kockázatitőke-iparra adott válaszként, amely a kanadai induló vállalkozások számára lehetővé teszi a könnyebb nyilvános közzétételt kockázatvállalás nélkül.
A tőkemedence társaságok megértése
Kanadában nincs olyan erős kockázatitőke-ipar, mint az Egyesült Államokban, így a vállalatok hajlamosak a növekedésük során a TSX-be jegyezni. Ennek a korábbi tőkebevezetésnek az a hátránya, hogy a társaságok könnyen elhagyhatják a befektetőket az állami társaságként való tapasztalatlanságuk és az állami felelősség kettős követelményei miatt a kritikus működési bővítésnél. Létrehozták és előmozdították a tőke pool-társaságokat, hogy a korai szakaszban lévő társaságokat mind a tőke, mind pedig a szakértői igazgatói szintű útmutatások beinjekciózása céljából biztosítsák, amelyeket az USA-ban a kockázatitőke-befektetők nyújtanak.
A tőkeegyesítő társaságokat úgy hozták létre, hogy alternatív növekedési utat biztosítsanak a kanadai vállalkozásoknak, valamint azoknak a vállalkozásoknak, amelyek érdeklődnek a TSX Venture Exchange nyilvános megjelenésében. A tőkeegyesítő társaságok hasonlóak az Egyesült Államok vakmedencéihez, ám a folyamatot egyetlen kanadai tőzsde irányítja és szabályozza.
A Capital Pool Company folyamata
A tőkeegyesítő társaság létrehozásának két fázisa van:
- 1. szakasz: A Capital Pool Company létrehozása
Az első szakaszban legalább három tapasztalt személy gyűjt tőkét a folyamat megkezdéséhez - a teljes összegnek meg kell haladnia a 100 000 dollárt, vagy a begyűjtött pénzeszközök 5% -át. Az alapítók ezután beépítenek egy shell társaságot a magvető tőke bevonása céljából azzal a szándékkal, hogy a CPC-ként felvegyék a listát. A tájékoztatót elkészítik, majd a társaság felkéri a tőzsdei jegyzésre. További szabályok vonatkoznak arra, hogy hány részvényesre van szükség és mennyit birtokolhatnak az ajánlatból. A CPC ennek a folyamatnak a végén szerepel a „.P” szimbólummal, hogy tőkepénztárként jelölje meg. 2. szakasz: A minősítő tranzakció befejezése
A TSX-ben való tőzsdei bevezetéstől számított 24 hónapon belül a tőke-pool társaságnak be kell fejeznie egy minősítő ügyletet vagy törölnie kell a tőzsdei listáról. A minősített ügylet egy társaság megvásárlására és részvényeinek a részvénytársaságba történő beépítésére vonatkozó megállapodás, hasonlóan a fordított átvételhez. A végső struktúra eredményeként mindkét egyesített szervezet alapítói magasabb szintű tulajdonosi részesedést tartanak fenn a társaságban, mint az IPO esetében esetleg megtörtént.
Alapvetõen a tapasztalt igazgatókkal való kész listázás hozzájárul a társaság költségeinek csökkentéséhez és csökkenti a nyilvános megjelenés kockázatát. A befektetők számára a CPC részvényeinek megvásárlása iránti szigorúbb körültekintést igényel a CPC alapítói, mivel ők döntenek arról, hogy milyen típusú üzletet vásárolnak, és hogyan irányítják azt az eredeti beruházás után. Még ha egy célt is javasoltak, mint például néhány CPC esetében, nem garantált, hogy ez megtörténik. A befektetőknek tehát magabiztosnak kell lennie a CPC irányításában és abban, hogy képesek-e egy adott vállalkozás helyett értéket teremteni a vállalkozások számára.
