Nem, a befektetőknek nem kell számlát nyitniuk a Vanguardnál a nagyra becsült befektetési társaság alapjainak vásárlására és eladására. A Vanguard több megállapodást köt olyan vállalkozásokkal, mint a TD Ameritrade, az OptionsHouse, a Capital One Investing és az Interactive Brokers. Ennek eredményeként a legtöbb nagy brókerház lehetőséget kínál lakossági ügyfeleinek a Vanguard befektetési alapok és tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) kereskedelmére.
De van egy fogás. A Vanguard híre miatt nincs teher, alacsony költségarány, alacsony és nem létező díjak és jutalékok; Valójában 2018 júliusában bejelentette, hogy szinte teljes ETF-univerzumában csökkenti a jutalékokat. Ezzel szemben minden bróker saját jutalékszerkezettel rendelkezik; ez lehetővé teheti bizonyos Vanguard-alapok jutalék nélküli vételét és eladását - és megint csak lehet, hogy nem.
A Vanguard Alapok története
A Vanguard befektetési társaságok csoportja, amely 2019-től 4, 9 billió dollárnyi kezelt vagyonnal rendelkezik 4, 9 billió dollárral, széles választékot kínál tőzsdén forgalmazott alapokból (ETF) és befektetési alapokból, amelyek különböző befektetési célokkal és piaci résekkel rendelkező kötvényekbe és részvényekbe fektetnek be.. Az Vanguard kötvényalapok vállalati kötvényekre szakosodtak (szemben az állam- vagy államkötvényekkel. A Vanguard részvényalapjai nemzetközi részvényekbe, hazai részvényekbe és különféle ágazatspecifikus részvényekbe történő befektetésekre szakosodtak).
A Vanguard ETF-ek és a befektetési alapok díjai nagyon alacsonyak és rendkívül versenyképesek, és lényegesen elmaradnak az alap-ágazat átlagától. Bár egyes befektetési alapjait aktívan kezelik, más alapok és az ETF-ek többsége indexálási megközelítést alkalmaz.
Valójában a Vanguard késő alapítóját, John Bogle-t (1929-2019) jóváhagyták azzal, hogy egy index-befektetési stratégiát hozott a lakossági tömegbe, miután az intézményi befektetők meghatározták azt. Két évvel az 1974-es alapítása után a Vanguard elkezdett eladni olyan befektetési alapokat, amelyek nyomon követik az indexeket, és az ilyen passzív menedzsment minimális költségeit viselték a befektetőknek. Díjai a legalacsonyabbak az iparban. Saját irányítási struktúrája szintén egyedülálló: A legtöbb alapkezelő társasággal ellentétben, amelyek általában az alapok családját ellenőrzik, és minden befektetési, adminisztratív és marketing szolgáltatást nyújtanak, a Vanguard inkább olyan befektetési alapú hitelszövetkezetként működik, amely a befektetők tulajdonában van. alapok, amelyek saját tisztviselőiket és alkalmazottaikat foglalkoztatják.
A Vanguard úttörő szerepet töltött be abban, hogy alapjait közvetlenül a befektetőknek adja el, nem pedig brókerek útján. Ez a gyakorlat lehetővé tette az értékesítési díjak csökkentését vagy teljes megszüntetését. Ma híres a terheletlen, nagy teljesítményű alapok családja számára, amelyek 199 befektetési alapot és 1800 ETF-et tartalmaznak. A karbantartási és adminisztratív költségek szintén alacsonyak a Vanguard pénzeszközeivel, elsősorban akkor, ha az ügyfél nem éri el a legalább 10 000 dolláros számlaegyenleget és elkerüli az elektronikus dokumentumokat.
Vanguard alapok harmadik fél brókereknél
Míg a Vanguard szinte az összes befektetési alapját és az ETF-et jutalék nélkül kínálja saját védett befektetési platformján keresztül, ugyanazon alapok széles választéka vehető igénybe harmadik brókereknél. A Vanguard tipikusan tárgyalásokat folytat más brókerekkel, hogy alapjai egy részét jutalékmentesen kínálja, míg a fennmaradó Vanguard alapokra egy adott bróker szokásos kereskedési díjai vonatkoznak.
A Vanguard és a brókerügynökség közötti bizottsági kérdések 2017. őszén valamilyen aggodalomra adtak okot. A TD Ameritrade bejelentette díjmentes ETF-kereskedési programjának kibővítését, amely paradox módon magában foglalta az összes, az általa kínált jutalékmentes Vanguard ETF-ek elhagyását - egy lépés, amelyben a befektetők, a pénzügyi tanácsadók és a pénzügyi sajtó felháborodott. "A TD Ameritrade most kényszeríti a játékot az úgynevezett jutalék nélküli tőzsdén kereskedett alapokért" - nyugtatta a Forbes közreműködője, David Marotta . "Hajlandóak lemondni a 6, 95 dolláros kereskedési jutalékuktól a javadalmazás érdekében közvetlenül az ETF forgalmazóitól. Mivel a Vanguard megtagadja az ilyen pénz fizetését a letétkezelőknek, többé nem engedélyezik a játékot."
A TD Ameritrade továbbra is kínál Vanguard befektetési alapokat és mintegy 80 másik Vanguard ETF-et a befektetők számára. És 2018 májusában a TD Ameritrade lett a kizárólagos letétkezelő a regisztrált befektetési tanácsadók számára (RIA), amelyek 3 milliárd dolláros értékű nyugdíjalapot kezelnek, amelyek Vanguard alapokat használnak. E megállapodás keretében a RIA-k visszajutottak a jutalék nélküli ETF-ekhez, amelyeket az előző ősszel elhagytak.
Alsó vonal
Azáltal, hogy alapjait több befektetési platformon keresztül kínálja, a Vanguard sokkal szélesebb brókerhálózatot hoz létre, amely nagyobb számú befektetőt ér el, akik érdeklődhetnek a Vanguard ETF-ekbe és a befektetési alapokba történő befektetés iránt. Ez nagyobb tőkét és bevételt von be a Vanguard termékeihez, amelyek az iparban a legjobban teljesítő termékek.
