Tartalomjegyzék
- Nagyobb befolyás
- Előnyök
- Eszköz allokáció
- Nyugdíjalapok
- Befektetési társaságok
- Biztosító társaságok
- Takarékpénztárak
- Alapok
- Alsó vonal
Az intézményi befektetők olyan szervezetek, amelyek egyesítik az alapokat mások nevében, és ezeket az alapokat számos különféle pénzügyi eszközbe és eszközosztályba fektetik be. Ide tartoznak olyan befektetési alapok, mint a befektetési alapok és ETF-ek, biztosítási alapok és nyugdíjtervek, valamint a befektetési bankok és a fedezeti alapok.
Ezeket ellentétben lehet azokkal az egyénekkel, akiket leggyakrabban lakossági befektetőknek minősítenek.
Kulcs elvihető
- Az intézményi befektetők nagy piaci szereplők, például bankok, befektetési alapok, nyugdíjak és biztosítótársaságok. Az egyéni (lakossági) befektetőkkel szemben az intézményi befektetők nagyobb befolyással és hatással vannak a piacra és a vállalatokra, amelyekbe befektetnek. Az intézményi befektetők a professzionális kutatás, a kereskedők és a döntéseiket irányító portfóliókezelők előnye. A különféle típusú intézményi befektetők eltérő kereskedelmi stratégiákkal rendelkeznek és különféle típusú eszközökbe fektetnek be.
Nagyobb befolyás
Az intézményi befektetők az Egyesült Államokban az összes pénzügyi eszköz jelentős részét ellenőrzik, és jelentős befolyást gyakorolnak minden piacra. Ez a befolyás az idő múlásával növekedett, és megerősíthető azáltal, hogy megvizsgáljuk az intézményi befektetők tulajdonosi koncentrációját a nyilvánosan forgalmazott vállalatok tőkéjében. Az intézményi befektetők a részvénypiaci kapitalizáció kb. 80% -át birtokolják. Ahogy az intézmények mérete és fontossága tovább növekszik, növekszik azok relatív részesedése és befolyása a pénzügyi piacokra.
88, 5 billió dollár
McKinsey becslései szerint az észak-amerikai vagyonkezelő ipar több mint 88, 5 trillió dollárt irányított 2017 végén.
Előnyök
Az intézményi befektetőket általában úgy ítélik meg, hogy jártasabbak a befektetéseknél a műveletek feltételezett szakmai jellege és a méret miatt nagyobb hozzáférés a vállalatokhoz. Ezek az előnyök az évek során romlottak lehetnek, mivel az információk átláthatóbbá és hozzáférhetőbbé váltak, és a szabályozás korlátozta az állami társaságok általi nyilvánosságra hozatalát.
Eszköz allokáció
Az intézményi befektetők közé tartoznak az állami és magán nyugdíjalapok, biztosítótársaságok, takarékpénztárak, zárt és nyílt végű befektetési társaságok, alapítványok és alapítványok.
Az intézményi befektetők ezeket az eszközöket különféle osztályokba fektetik be. A McKinsey 2017. évi iparági jelentése szerint a szokásos allokáció az eszközök megközelítőleg 40% -a a saját tőkébe és 40% -a a fix jövedelembe. A teljes eszköz további 20% -át olyan alternatív befektetésekre fordították, mint az ingatlan, a magántőke, a fedezeti alapok, a készpénz és más területek. Ezek a számok azonban drasztikusan eltérnek intézményenként. A részvények a leggyorsabban növekedtek az elmúlt generáció során, és 1980-ban az intézményi eszközöknek csak 18% -át fektették be részvényekbe.
Nyugdíjalapok
A nyugdíjalapok az intézményi befektetési közösség legnagyobb részét képezik, és 2018 elején több mint 41 trillió dollár felett ellenőrizték a nyugdíjalapokat. A nyugdíjalapok magánszemélyektől és szponzoroktól kapnak kifizetéseket, akár állami, akár magántulajdonban vannak, és ígéretet tesznek arra, hogy a jövőben nyugdíjalapot fizetnek a alap.
Az Egyesült Államok nagy nyugdíjalapja, a Kaliforniai Nyilvános Alkalmazottak Nyugdíjrendszere (CalPERS) 2019. február 6-án jelentette a több mint 351 milliárd dolláros teljes eszközállományt. Noha a nyugdíjalapok jelentős kockázati és likviditási korlátokkal rendelkeznek, gyakran képesek portfólióik kis részét olyan befektetésekre fordítják, amelyek a lakossági befektetők számára nem könnyen hozzáférhetők, mint például a magántőke és a fedezeti alapok.
A legtöbb nyugdíjalap működési követelményt az 1974-ben elfogadott, a munkavállalói nyugdíjalapokról szóló törvény (ERISA) tárgyalja. Ez a törvény megállapította a nyugdíjalapok vagyonkezelőinek elszámoltathatóságát, és meghatározta az alapok nyilvánosságra hozatalára, finanszírozására, megszerzésére és egyéb alapvető elemeire vonatkozó minimumszabályokat..
Befektetési társaságok
A befektetési társaságok a második legnagyobb intézményi befektetési osztály, és professzionális szolgáltatásokat nyújtanak bankoknak és magánszemélyeknek, akik befektetési alapjukat szeretnék befektetni.
A legtöbb befektetési társaság vagy zárt, vagy nyíltvégű befektetési alap, és a nyíltvégű alapok folyamatosan bocsátanak ki új részvényeket, amikor pénzt kapnak a befektetőktől. A zártvégű alapok rögzített számú részvényt bocsátanak ki, és általában tőzsdén kereskednek.
Ebben a csoportban a nyíltvégű alapok rendelkeznek a legtöbb eszközzel, és az elmúlt néhány évtizedben gyors növekedést tapasztaltak meg, amikor a részvénypiacra történő befektetés egyre népszerűbbé vált. Az ETF-ek gyors növekedésével azonban sok befektető elfordult a befektetési alapoktól.
A Massachusetts Investors Trust az 1920-as években jött létre, és általánosan elismerten az első nyílt végű befektetési alapként működik az Egyesült Államokban. Mások gyorsan követtek, és 1929-re 19 további nyitott végű befektetési alap és közel 700 zárt végű alap volt az Egyesült Államokban.
A befektetési társaságokat elsősorban az 1940. évi befektetési társasági törvény szabályozza, és az Egyesült Államokban hatályos egyéb értékpapír-törvények is hatálya alá tartoznak.
Biztosító társaságok
A biztosítótársaságok szintén az intézményi befektetési közösség részét képezik, és szinte ugyanolyan összegű pénzeszközt irányítanak, mint a befektetési vállalkozások. Ezek a szervezetek, amelyek magukban foglalják az ingatlan- és balesetbiztosítókat és az életbiztosítókat, díjakat fizetnek a biztosítottak védelmére a különféle típusú kockázatoktól. A biztosítási társaságok ezt követően a biztosítási díjakat fektetik be a jövőbeni követelések és a profit forrásaként.
Az életbiztosító társaságok leggyakrabban kötvényportfóliókba és más alacsonyabb kockázatú fix kamatozású értékpapírokba fektetnek be. Az esetleges veszteségbiztosítók általában nehezebben osztják el a részvényeket.
Takarékpénztárak
A takarékpénztárak több mint trillió dollár vagyont irányítanak. Ezek a szervezetek betéteket vesznek fel az ügyfelekből, majd kölcsönöket adnak másoknak, például jelzálogkölcsönöket, hitelkereteket vagy üzleti kölcsönöket. A takarékpénztárak szigorúan szabályozott szervezetek, és be kell tartaniuk a betéteket védő szabályokat, valamint be kell tartaniuk a szövetségi tartalékokra vonatkozó szabályokat a részleges tartalékbanki tevékenységről. Ennek eredményeként ezek az intézményi befektetők eszközeik túlnyomó többségét alacsony kockázatú befektetésekbe helyezik, például kincstárakba vagy pénzpiaci alapokba.
A legtöbb amerikai bank betétesei 250 000 dollárig vannak biztosítva az FDIC-től.
Alapok
Az alapítványok a legkisebb intézményi befektetők, mivel általában tiszta altruista célokat finanszírozzák. Ezeket a szervezeteket általában gazdag családok vagy társaságok hozzák létre, és egy meghatározott közcélra szólnak.
Az Egyesült Államok legnagyobb alapítványa a Bill and Melinda Gates Alapítvány, amely 2018. végén 50, 7 milliárd dollár vagyont tartott fenn. Az alapítványokat általában a közszolgáltatások minőségének javítása céljából hozzák létre, például az oktatáshoz és az egészségügyi ellátáshoz való hozzáféréshez. és kutatási ösztöndíjak.
Alsó vonal
Az intézményi befektetők továbbra is fontos részét képezik a befektetési világnak, annak ellenére, hogy az elmúlt évtizedben az összes pénzügyi eszköz síkban részesült, és továbbra is jelentős hatást gyakorolnak minden piacra és eszközosztályra.
