Mi a kalmararány?
A Calmar mutató az árukereskedelmi tanácsadók és a fedezeti alapok átlagos éves összevont hozamának és a maximális lehívási kockázatnak a összehasonlítása. Minél alacsonyabb a Calmar-mutató, annál rosszabb a kockázattal korrigált beruházás a meghatározott időtartam alatt; minél magasabb a Calmar arány, annál jobb volt. Általánosságban elmondható, hogy a felhasznált időszak három év, de a szóban forgó beruházás alapján ez magasabb vagy alacsonyabb lehet.
A Calmar Arány magyarázata
Terry W. Young fejlesztette ki 1991-ben, a Calmar arány rövid a kaliforniai kezelt számlajelentésekhez. Ez az arány nagyon hasonló a MAR arányhoz, amelyet sokkal korábban fogalmaztak meg. Az egyetlen különbség az, hogy a MAR arány a beruházás kezdete óta előállított adatokra épül, míg a Calmar arány általában újabb és rövidebb távú adatokra épül. Függetlenül attól, hogy milyen arányt alkalmaznak, a befektetők jobban megismerik a különféle befektetések kockázatát.
A Calmar mutató kockázattal kiigazított jellege miatt ez a sok lehetséges befektetési mutató közül kiemelkedik. Amikor a befektetőknek a lehetséges befektetési értékpapírok széles köréből kell választaniuk, ez segít a kockázat és a hozam kifejezett figyelembevételében a teljes befektetési siker szempontjából. A Calmar arány a közönséges kockázattal korrigált hozammérők közül kevésbé ismert. Mások között szerepel a Sortino arány, a Sharpe arány és a MAR arány. A Sharpe arányú William Sharpe 1990-ben elnyerte a Nobel Emlékdíjat a közgazdaságtudományban a tőkeérték-elméletben végzett munkájáért. Ez a befolyásmérési osztályhoz tartozik, mint például a Calmar arány esése.
