Igen, vannak olyan esetek, amikor egy vállalatnak pozitív cash flow-ja lehet, miközben a negatív nettó jövedelmet beszámolja. Először azonban meg kell vizsgálnunk, hogy a cash flow és a nettó jövedelem hogyan kapcsolódnak egymáshoz.
Nettó jövedelem
A nettó jövedelem az a profit, amelyet egy vállalat megszerez, vagy a jövedelem, amely az összes költség levonása után marad. A nettó jövedelmet általában alsó sornak nevezik, mivel az az eredménykimutatás alján található.
A nettó jövedelmet úgy számítják ki, hogy az üzleti bevételekből kivonják az üzleti költségeket, ideértve a költségeket, adókat, értékcsökkenést és az adósság kamatát.
Pénzforgalom
Pénzforgalom a készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek nettó összege, amelyet egy adott időszakban egy társasággal és egy társasággal kötnek át. Ha egy társaság pozitív cash flow-val rendelkezik, ez azt jelenti, hogy a vállalat likvid eszközei növekednek. Ha egy társaság likvid, akkor nagyobb a valószínűsége adósságainak megfizetésére, osztalékok kifizetésére és a működési költségek megfizetésére. A cash flow kimutatása a cash flow kimutatásban történik, amely megmutatja, honnan származik a készpénz és hogyan költik el.
Példa a pozitív cash flow-ra és a negatív nettó jövedelemre
Az alábbiakban a JC Penney Inc. (JCP) pénzforgalmi kimutatása található, 2018. május 5-én.
A nettó jövedelmet az eredménykimutatásból veszik át, és ez a cash flow kiszámításának kiindulópontja. A nettó jövedelem összegéből az időszak készpénzes tranzakcióit vagy összeadják, vagy levonják.
- JC Penney negatív nettó jövedelme (vagy vesztesége) 78 millió dollár időszakban volt vöröstel kiemelve. A nyilatkozat alján, amelyet zöld színnel kiemeltek, a társaság 181 millió dolláros pozitív készpénzpozíciót jelentett.
Hogy lehetséges?
- Kékkel kiemelve láthatjuk, hogy JC Penney készpénzbeáramlást kapott hitelkeret kölcsönéből, valamint további hosszú lejáratú adósságból származó készpénzt. Más szavakkal, a társaság továbbra is veszteséges volt az adott időszakban, de elegendő pénzt kapott a hitelfelvételből a veszteség ellensúlyozására és a pozitív cash flow létrehozására.
Ne feledje, hogy a cash flow kimutatás csak a társaság készpénzes helyzetét mutatja. Ez nem a jövedelmezőség mérőszáma. A társaság továbbra is veszteséget okozhat napi tevékenységeiben, de rendelkezésére áll készpénz vagy pénzbeáramlás különböző körülmények miatt.
Értékcsökkenés
Az értékcsökkenés olyan számviteli módszer, amely a tárgyi eszköz költségeit elosztja annak hasznos élettartama alatt. Az értékcsökkenés elszámolja az eszköz értékének csökkenését, és ráfordításait elosztja az eszköz hasznos élettartama éveiben. Az értékcsökkenés segít a vállalatoknak elkerülni a hatalmas levonások elvégzését abban az évben, amikor az eszközt megvásárolják, lehetővé téve a társaságok számára, hogy bevételt szerezzenek az eszközből.
A nettó jövedelmet a társaság költségeinek levonásával számolják, és az értékcsökkenés az egyik ilyen költség. Mivel azonban az értékcsökkenés számviteli intézkedés, nem pénzkiadás. Ennek eredményeként az értékcsökkenési költségeket visszatérítik a cash flow kimutatásba, amikor kiszámítják a vállalat cash flow-ját.
Ha a társaság nettó veszteséggel rendelkezik az adott időszakban, és ha nagy összegű értékcsökkenési ráfordítást kell hozzáadni a cash flow-kimutatáshoz, akkor a társaság pozitív cash flow-t regisztrálhat, miközben egyidejűleg elszámolhatja az időszak veszteségét.
Eszköz értékesítése
Ha egy társaság eszköz vagy társaság egy részét értékesíti tőkeemelés céljából, akkor az eladásból származó bevétel az adott időszakra készpénz kiegészítése lenne. Ennek eredményeként egy társaság nettó veszteséget szenvedhet, miközben az eszköz eladásából származó pozitív cash flow-kat rögzítheti; ha az eszköz értéke meghaladta az időszak veszteségét.
Passzív időbeli elhatárolások
Felhalmozódott kiadások akkor fordulhatnak elő, amikor a társaság elszámol egy eszköz megvásárlására vonatkozó költséget, de nem fizetnie kell azt a következő időszakig. A költségeket a felmerülésük pillanatában kell elszámolni, nem pedig azok kifizetésekor. Például egy társaság jelentős költségeket könyvelhet el a negyedik negyedévben, de a következő évben nem rendelkezhet készpénzzel, amikor a számla megfizetésre kerül. Ennek eredményeként; a társaság nettó veszteséget eredményezhet a negyedik negyedévben, miközben pozitív készpénzpozíciója megmarad.
A vállalat pénzügyi kimutatásainak elemzésekor fontos áttekinteni a társaság pénzügyi helyzetének minden szempontját, ideértve a nettó jövedelmet és a cash flow-t is. A befektetők csak az összes pénzügyi kimutatás átfogó elemzésén keresztül tudnak megalapozott döntést hozni.
