Tartalomjegyzék
- Mi az a veretlenség?
- A veretlenség megértése
- Hogyan adnak hitelt a bankok és veretlenek
- A veretlen piac
- Veretlen vásárlás és befektetés
Mi az a veretlenség?
A veretlen arany és ezüst hivatalosan elismerten legalább 99, 5% tisztaságú, rúd vagy rúd alakban. A verandákat a kormányok és a központi bankok gyakran tartalékként kezelik.
Veretlen arany előállításához az aranyat először a bányászati társaságoknak kell felfedezniük, és eltávolítaniuk kell a földről aranyérc formájában, amely az arany és az ásványosított kőzet kombinációja. Az aranyat ezután az ércből vegyszerek vagy szélsőséges hő felhasználásával nyerik ki. A kapott tiszta veretlen vegyületet "elválasztott veretlen" -nek is nevezik. A nemesfémek, amelyek egynél több fémet tartalmaznak, "páratlan veretlen".
Kulcs elvihető
- A veretlen érmék olyan tiszta fizikai aranyra és ezüstre vonatkoznak, amelyet gyakran rudak, rúdok vagy érmék formájában tárolnak. A veretlen pénzt néha törvényes fizetőeszköznek lehet tekinteni, és gyakran a központi bankok által tartalékként tartják, vagy pedig intézményi befektetők tartják.A befektetők veretlen vétel vagy eladás kereskedőkön keresztül, amelyek a világ számos vele működő piacán aktívak. Az arany és ezüst veretlen befektetés könnyebben megvalósítható tőzsdei alapokkal (ETF) vagy határidős szerződésekkel.
A veretlenség megértése
A veretlen dollár néha törvényes fizetőeszköznek tekinthető, amelyet leggyakrabban a központi bankok tartanak tartalékban, vagy amelyet intézményi befektetők használnak portfóliójuk inflációs hatásainak fedezésére. A bányászott arany körülbelül 20% -át a központi bankok birtokolják világszerte. Ezt az aranyat dollárban tartják tartalékban, amelyet a bank a nemzetközi adósság kiegyenlítésére vagy a gazdaság aranyhitelezés útján történő ösztönzésére használ fel. A központi bank körülbelül 1% -os kamatlábbal kölcsönöz aranyat a veretlen pénztartalékból a veretlen bankoknak, hogy segítse a pénzt.
A veretlen bankok egy vagy több tevékenységet folytatnak a nemesfémek piacán. Ezen tevékenységek némelyike magában foglalja az elszámolást, a kockázatkezelést, a fedezeti ügyleteket, a kereskedelmet, a tárolást, valamint a hitelezők és a hitelfelvevők közötti közvetítői tevékenységet. Szinte az összes veretlen bank a London Bullion Market Association (LBMA) tagja, amely egy tőzsdén kívüli (OTC) piac, amely kevés vagy egyáltalán nem kínál átláthatóságot ügyleteiben. A tőzsdén kívüli piacok olyan pénzügyi termékek, alapanyagok és értékpapírok kereskedői hálózatai, amelyek nem kereskednek központosított tőzsdén.
Az LBMA tagjai között vannak a következő bankok:
- A TD Bank, a Nova Scotia (BNS) UBS vagy a Svájci Union BankCitibankJPMorgan Chase & Co.Morgan StanleyRadaali Bank (RBC) Merrill LynchGoldman SachsBank of Montreal (BMO) BNP ParibasHSBC vagy a Hong Kong and Shanghai Banking CorporationStandard Chartered Bank
Hogyan adnak hitelt a bankok és veretlenek
Amikor egy központi bank egy meghatározott ideig, mondjuk három hónapon keresztül aranyat kölcsönöz a veretlen bankoknak, megkapja a veretlen banknak kölcsönadott arany pénzbeli egyenértékét. A jegybank ezt a pénzt kölcsönzi a piacon egy arany lízingdíj (GOFO) néven ismert lízingdíjon, amelyet az LBMA naponta tesz közzé. Minél magasabb a lízing kamatláb, annál ösztönzőbben kell egy központi banknak aranyat kölcsönöznie a tartalékaiból. Az arany kölcsönt vevő bankok eladhatják az aranyat vagy kölcsönözhetik azt bányászati társaságoknak.
Ha a veretlen bank az aranyat az azonnali piacon értékesíti, akkor készpénzt fog kapni az ügyletért. Az azonnali piacon az érmék és más áruk kereskedelme az uralkodó piaci árfolyamon történik. Az arany kínálatának növekedése a piacon csökkenti annak árát. A veretlen bank reméli, hogy az arany azonnali visszavásárlásának tervezett időpontjáig alacsonyabb a veretlen ár, így a bank alacsonyabb áron vásárolhatja meg, mint eredetileg eladta. A hitelidőszak végén a bank visszavásárolja az aranyat és visszaküldi a központi banknak.
A bányászati társaságoknak aranyat hitelező veretlen bankok általában a társaság által irányított projekt finanszírozására teszik ezt. Egy bányászati vállalkozás akkor is kölcsönzne aranyat, ha határidős fedezeti szerződést kötött, amelyben az aranyat, amelyet még nem bányítottak fel, vagy amelyet a földből kinyertek, előzetesen adják el a vevőknek. Ha néhány vevője vagy egy része vevői elvárják, hogy az aranyat fizikailag kézbesítsék, a bányászati vállalkozás úgy dönt, hogy az aranyat a banktól kölcsönzi, amelyet később a határidős szerződés másik végén a vevőknek szállítanak. A bányászati társaságoknak kölcsönadott aranyat általában a társaságok jövőbeli bányászati termeléséből fizetik vissza.
A veretlen piac
A veretlen verandók kereskedelme a veretlen piacon történik, amely elsősorban a nap 24 órájában nyitott tőzsdén kívüli piac. A veretlen pénzpiacon magas a kereskedelem volumene, mivel magában foglalja a veretlen verandók nagy részét egy adott napon. A legtöbb tranzakciót elektronikusan vagy telefonon hajtják végre. Különböző veretlen pénzpiacok vannak világszerte, többek között Londonban, New Yorkban, Tokióban és Zürichben.
Az aranyfémek árát befolyásolja azoknak a vállalatoknak a kereslete, amelyek aranyat használnak ékszerek és egyéb termékek gyártásához. Az árat a teljes gazdaság felfogása is befolyásolja. Például az arany egyre népszerűbb befektetésként válik a gazdasági instabilitás idején.
Noha az arany iránti igény általában nagyobb, sok befektető úgy véli, hogy az arany és az ezüst verem biztonságos menedékjogi befektetések is. A „menedékhely” státus általában áremelkedésekhez vezet a geopolitikai események, például háború, terrorista tevékenység és bármilyen instabilitás során, amely konfliktushoz vezethet. Ugyanakkor a globális pénzügyi kérdések, mint például az államadósság elmulasztása vagy egy ország pénzügyi összeomlása, megnövekedett veretlen kereslethez vezetnek.
A növekvő árak vagy az infláció egy gazdaságban inkább rontja a beruházások megtérülését. Ha például egy befektető 4% -ot keresett kötvényen, és az árak 2% -kal emelkedtek, akkor a kötvénybefektetés megtérülése reálértéken csak 2% volt. Ha az általános árak emelkednek, akkor az áruk is emelkednek. Ennek eredményeként az aranyat és az ezüstfémet a befektetési portfóliók fedezésére használják az infláció ellen.
Veretlen beszerzés és befektetés
Különböző módon lehet befektetni vagy veretlen birtokolni. Felhívjuk figyelmét, hogy hasonlóan minden más befektetéshez, a veretlen arany ára ingadozhat, vagyis kockázatot jelenthet a veszteség. Az alábbiakban bemutatunk néhány népszerű módszert, amellyel a piaci szereplők befektethetnek a veretlen aranyba.
Fizikai forma
Az a befektető, aki nemesfémeket akar vásárolni, megvásárolhatja fizikai veretlen vagy papír formában. Az arany- vagy ezüstrudakat vagy érméket megbízható viszonteladóktól lehet megvásárolni, és otthon, széfben, bankban vagy harmadik fél letéteményében tarthatják. Ezenkívül vehetünk vele egy hozzárendeltetett számlán egy vevőegység számára fenntartott számlán. Az ügyfél az arany teljes törvényes tulajdonosa. Ha a bank csődbe kerül, akkor hitelezői nem igényelnek a kiosztott számlán szereplő veretlen pénzügyekkel szemben, mivel az ügyfélhez vagy a tulajdonoshoz tartozik, és nem a bankhoz tartozik.
Tőzsdén forgalmazott alapok (ETF)
Noha ez nem felel meg az arany birtoklásának, az aranyba vagy ezüstbe való befektetés tőzsdei alapokon keresztül lehetővé teszi a befektetők számára a veretlen pénzpiacot. Az ETF olyan alap, amely értékpapírok gyűjteményét tartalmazza, míg az alap általában nyomon követi az alapul szolgáló indexet. Arany vagy ezüst ETF-eknél az alapul szolgáló eszköz lehet arany vagy ezüst igazolás, nem magának a fizikai veretlennek. Az arany bizonyítványok cserélhetők fizikai aranyra vagy pénzbeli egyenértékű értékre egy veretlen banknál. Az ETF-alapok hasonló részvényekhez hasonlóan brókerszámlával vagy IRA brókerszámlával vásárolhatók és értékesíthetők. Az ETF-ek általában alacsony díjakkal járnak, és a legtöbb befektető számára könnyebb hozzáférni a veretlen pénzpiachoz, ahelyett, hogy egyenesen fizikai ezüstöt vagy aranyat birtokolnának.
Határidős szerződések
A befektetők verandókból álló határidős szerződéseket is vásárolhatnak, amelyek egy eszköz vagy áru előre meghatározott áron történő vételére vagy eladására vonatkoznak, és a szerződés a jövőben egy meghatározott időpontban teljesül. Arany és ezüst határidős szerződésekkel az eladó vállalja, hogy az aranyot a vevőnek szállítja a szerződés lejártakor. Amíg a szállítás meg nem történik, a vevő nem birtokolja az aranyat, és csak a papíralapú szerződés tulajdonosa lesz. Ha azonban a vevő nem akarja birtokolni aranyrudat vagy érmét, akkor a szerződést a lejárati idő előtt lehet eladni, vagy a szerződést újba lehet gördíteni.
Fontos megjegyezni, hogy a határidős szerződések kereskedelme - nem részvényekkel - azt jelenti, hogy egy szerződésért könnyen 100 000 dollárba kerülhetnek. Ennek eredményeként a brókerek megengedik a hitelképességű befektetőknek, hogy fedezetül kölcsönözzenek, ami alapvetően a brókertől származó kölcsön. A határidős határidők meglehetősen jövedelmezőek lehetnek, tekintettel nagy fiktív összegükre, de ugyanakkor jelentős veszteségeket is eredményezhetnek, ha a veretlen ár hátrányosan mozog. Általában a határidős ügyfelek a legtapasztaltabb befektetők számára legmegfelelőbbek.
