Mi a könyv-piaci arány?
A könyv szerinti és piaci viszonyszámot arra használják, hogy a társaság értékét úgy keressék meg, hogy összehasonlítják könyv szerinti értékét piaci értékével. A társaság könyv szerinti értékét a társaság bekerülési értékének vagy számviteli értékének figyelembevételével számítják ki. A cég piaci értékét a tőzsdei részvényárfolyam és a forgalomban lévő részvények száma határozza meg, amely a piaci kapitalizáció.
Kulcs elvihető
- A könyv szerinti-piaci arány segít a befektetőknek megtalálni a társaság értékét, összehasonlítva a cég könyv szerinti értékét a piaci értékkel. A magas könyv-piaci arány úgy értelmezhető, hogy a vállalat a társaság saját tőkéjét olcsón értékeli könyv szerinti értékéhez képest. Sok befektető ismeri az ár-könyv arányt, amely egyszerűen fordítottja a könyv-piaci arány képletnek.
A könyv-piaci arány képlete van
Book-to-Market = Market CapCommon saját tőke
Könyv-piaci arány
Mit mond a könyv-piac arány?
Ha egy vállalat piaci értéke magasabb, mint a részvényenkénti könyv szerinti értéke, akkor túlértékeltnek tekintik. Ha a könyv szerinti érték meghaladja a piaci értéket, az elemzők úgy ítélik meg, hogy a társaság alulértékelt. A társaság nettó eszközértékének vagy könyv szerinti értékének a jelenlegi vagy piaci értékkel történő összehasonlításához a könyv szerinti és a piaci arányt kell használni.
A vállalkozás könyv szerinti értéke a bekerülési érték vagy a társaság mérlegéből kiszámított elszámolási érték. A könyv szerinti értéket úgy lehet kiszámítani, hogy kivonjuk az összes kötelezettséget, az elsőbbségi részvényeket és az immateriális javakat a társaság összes eszközéből. Valójában a könyv szerinti érték azt jelzi, hogy egy társaság mennyit hagyhatott volna eszközben, ha ma elhagyná az üzleti tevékenységet. Néhány elemző könyv szerinti értékként a mérlegben szereplő teljes részvénytőkéből számol.
A nyilvánosan forgalmazott társaság piaci értékét a piaci kapitalizáció kiszámításával határozzák meg, amely egyszerűen a forgalomban lévő részvények összes száma szorozva a jelenlegi részvényárral. A piaci érték az az ár, amelyet a befektetők hajlandóak fizetni a részvények másodlagos piacon történő megvásárlásához vagy eladásához. Mivel azt a piaci kereslet és kínálat határozza meg, nem mindig jelenti a vállalkozás valós értékét.
Példa a könyv-piaci arány használatára
A könyv / piaci arány megkísérel azonosítani az alulértékelt vagy túlértékelt értékpapírokat a könyv szerinti érték felvételével és a piaci értékkel való elosztással. Ez segít meghatározni egy vállalat piaci értékét a tényleges értékéhez viszonyítva. A befektetők és az elemzők ezt az összehasonlítási arányt használják arra, hogy megkülönböztessék a nyilvánosan forgalmazott társaság valós értékét a befektetői spekulációtól.
Alapvetően: ha az arány meghaladja az 1-et, akkor a készletet alulértékelik; ha kevesebb, mint 1, a készletet túlértékelik. Az 1 feletti hányados azt jelzi, hogy egy társaság részvényeinek árfolyamánál kevesebbet kereskedik. A magas arányt részesítik előnyben azok az értékkezelők, akik azt úgy értelmezik, hogy a társaság értékpapír, vagyis könyv szerinti értékéhez képest olcsón kereskedik a piacon.
Az 1-nél alacsonyabb könyv / piaci arány azt sugallja, hogy a befektetők hajlandóak többet fizetni egy társaságért, mint amennyit érdemes a nettó eszközértéke. Ez azt jelezheti, hogy a társaság egészséges jövőbeni nyereség-előrejelzései vannak, és a befektetők hajlandók díjat fizetni e lehetőségért. A technológiai és más iparágakban, amelyek nem rendelkeznek sok fizikai eszközzel, általában alacsony a könyv szerinti és a piaci arány.
Különbség a könyv-piaci arány és a piaci-könyv arány
A piaci és könyv arány, amelyet más néven ár-könyv aránynak hívnak, a könyv / piac arány fordítottja. A könyv szerinti és a piaci arányhoz hasonlóan ez arra is irányul, hogy megvizsgálja, vajon a társaság részvényeinek túlértékelődött-e vagy nincs-e alulértékelve, összehasonlítva az összes forgalomban lévő részvény piaci árát a társaság nettó eszközértékével.
Az 1 feletti piaci és könyv szerinti arány azt jelenti, hogy a vállalat részvényei túlértékelődnek, az 1 alatt pedig azt jelzi, hogy alulértékelték; fordítva van a könyv-piaci arány. Az elemzők bármelyik arányt felhasználhatják a vállalkozás könyv szerinti és piaci értékének összehasonlítására.
