Mi a béta kockázat?
A béta kockázat annak a valószínűsége, hogy egy hamis nullhipotézist statisztikai teszttel fogadnak el. Ezt II típusú hibának vagy fogyasztói kockázatnak is nevezik. Ebben az összefüggésben a „kockázat” kifejezés a helytelen döntés meghozatalának esélyére vagy valószínűségére utal. A béta-kockázat mértékének elsődleges meghatározója a teszthez használt mintaméret. Pontosabban: minél nagyobb a tesztelt minta, annál alacsonyabbá válik a béta kockázata.
A béta kockázat megértése
A béta kockázat úgy definiálható, mint a nullhipotézis helytelen elfogadásának kockázata, ha egy alternatív hipotézis igaz. Egyszerűen fogalmazva: azon az állásponton van, hogy nincs különbség, amikor valójában van ilyen. Statisztikai tesztet kell alkalmazni a különbségek kimutatására, és a béta-kockázat annak a valószínűsége, hogy a statisztikai teszt nem lesz képes erre. Például, ha a béta kockázata 0, 05, akkor a pontatlanság 5% -os valószínűséggel jár.
Kulcs elvihető
- A béta-kockázat azt a valószínűséget képviseli, hogy a statisztikai tesztben a hamis hipotézist igaznak tekintik. A béta-kockázat ellentétben áll az alfa-kockázattal, amely azt a valószínűséget méri, hogy a nullhipotézist elutasítják, amikor az valóban igaz.A statisztikai tesztben használt minta méretének növelése csökkentheti a béta-kockázatot.A béta-kockázat elfogadható szintje 10%; ezen túlmenően a minta méretét növelni kell. A béta, amely része a tőke vagyonárazási modellnek és méri az értékpapír relatív volatilitását, csak távolról kapcsolódik a béta kockázatához a döntéshozatal során.
A béta kockázatot néha "béta hibának" nevezik, és gyakran párosul az "alfa kockázattal", más néven I. típusú hibának. Az alfakockázat olyan hiba, amely akkor fordul elő, ha a nullhipotézist elutasítják, amikor az valóban igaz. "Termelői kockázatnak" is hívják. Az alfa-kockázat csökkentésének legjobb módja a vizsgált minta méretének növelése abban a reményben, hogy a nagyobb minta reprezentatívabb lesz a populáció számára.
A béta kockázat a meghozott döntés jellegén és jellegén alapul, amelyet egy társaság vagy egyén határozhat meg. A minta átlagok közötti variancia nagyságától függ. A béta-kockázat kezelésének módja a tesztminta növelése. A béta-kockázat elfogadható szintje a döntéshozatalban körülbelül 10%. Bármely magasabb számnak meg kell növelnie a minta méretét.
Példák a béta kockázatra
A hipotézisek tesztelésének érdekes alkalmazása a pénzügyekben az Altman Z-ponttal használható. A Z-pontszám egy statisztikai modell, amely bizonyos pénzügyi mutatók alapján megjósolja a vállalatok jövőbeni csődjét. A Z-pontosság pontosságának statisztikai tesztei viszonylag magas pontosságot mutattak, és egy éven belül előre jelezték a csődöt. Ezek a tesztek béta kockázatot mutatnak (a cégek előrejelzése szerint csődbe kerülnek, de nem): körülbelül 15% és 20% között mozognak, a vizsgált mintától függően.
Béta kockázat vs. Béta
A béta, a befektetés összefüggésében, béta-együtthatóként is ismert, és egy értékpapír vagy portfólió volatilitásának vagy szisztematikus kockázatának mérője a piac egészéhez képest. Röviden: egy befektetés bétaverziója azt jelezte, hogy a piachoz képest többé-kevésbé ingatag. Ez a tőkeeszköz-árképzési modell (CAPM) alkotóeleme, amely kiszámítja egy eszköz várható hozamát a béta- és a várható piaci hozamok alapján. Mint ilyen, a béta csak tangenciálisan kapcsolódik a béta kockázatához a döntéshozatal összefüggésében.
