Bemegy az emberekkel teli helyiségbe, és valaki azt kérdezi tőled: „Mit csinálsz megélésért?” Ha válaszolsz: „Kockázati tőke vagyok”, akkor ez lenyűgözően hangzik. A legtöbb ember azonnal azt fogja feltételezni, hogy ambiciózus, gazdag vagy és az élet általános sikeréhez vezet. Sajnos a kockázatitőke-kapitalista lényege sokkal jobb, mint a valóság. És bizonyos mértékig mítosz az, hogy mi a kockázatitőke-kapitalista. Itt van, hogy mit jelent valójában.
Mi az a kockázatitőke-kapitalista?
A kockázatitőke-befektető olyan befektető, aki támogatja egy fiatal társaságot a bővítés folyamatában, vagy biztosítja az induló vállalkozáshoz szükséges tőkét. A kockázatitőke-befektető hajlandó befektetni ilyen vállalatokba, mert a befektetés potenciális megtérülése (ROI) jelentős lehet, ha a vállalat sikeres.
Honnan származnak a kockázatitőke-kapitalisták
Számos út vezet a kockázati kapitalizmushoz, amelyek egyike sem meghatározott, sem abszolút. A kezdőknek két elsődleges kategóriája van: valódi vállalkozók és magasan képzett befektetési bankárok. Ez azonban nem az egyetlen lehetőség. Egyes kockázatitőke-befektetők egész életen át tartó pénzügyi tanácsadók. Mások akadémikusok vagy üzleti folyamatok szakértői lehetnek. Jelentős számúnak van korábbi pénzügyi-ipari tapasztalata, jellemzően részvény-kutatási elemzőként.
A közhiedelemmel ellentétben a kockázati kapitalizmus nem igényel hatalmas bankszámlát. Végül is a kockázatitőke-befektetők nem feltétlenül befektetik saját eszközöket. Ennek ellenére, ha nagy mennyiségű személyes vagyonunk van, megkönnyítjük a betörést minden befektetési helyre.
A kockázatitőke-befektetőket elválasztja az egyéb tőkebefektetőktől az, hogy a kockázatitőke-befektetők gyakran harmadik féltől származó eszközöket telepítenek, hogy javítsák a magas fejjel levő fiatal vállalkozások hatékonyságát. A magántőke-társaságokat érdekli valaki azon képessége, hogy javítsa a lényeg szempontjait, például a cash flow-t és a profitot, olyan eszközökkel, mint a méretgazdaságosság és a marketing.
A kockázati kapitalizmus óriási számú vonzó befektetőt vagy üzleti folyamatfejlesztőt vonz. Erős a verseny a harmadik felek tőkefinanszírozásának világához való hozzáférés érdekében. A szükséges ismeretekkel sem garantálható az áttörés az iparban. Ahogy a régi kifejezés megy, gyakran nem az, amit tudsz, hanem az, amit tud.
A kockázatitőke-befektetőként dolgozó egyének alkalmazható lehet egy nagyobb cég, vagy egy kisebb, függetlenebb kockázatitőke-társaság. Azok, akik egyénileg gazdagok, megkezdhetik saját pénzeszközeiket. A fiatal kockázatitársaságoknak általában be kell mutatniuk magukat, mielőtt a harmadik felek alapjai megkezdenék a teljes befektetett tőke jelentős százalékát. Ezenkívül egy fiatal cég számára nehéz lehet az infrastruktúra, az emberi erőforrások tervezése, a biztonság, az intenzív technológia-központú műveletek és az információk megosztása, valamint a teljesítményértékelés elegendő szakértelmének megszerzése.
Amit tudnod kell
Az első dolog, amit tudnod kell, hogy a legtöbb kockázatitőke-társaság kudarcot vall. Valójában, a Harvard Business Review szerint a legtöbb kockázatitőke-társaság 1999 óta alig szakadt meg. Ezenkívül a kockázatitőke-társaságok piaci részesedését veszítik az angyal befektetők számára és a közösségi finanszírozást, ami azt jelenti, hogy harcolni fog az erős tendenciák ellen. Például ma az amerikai vállalatok kevesebb, mint 1% -a gyűjtött tőkét kockázatitőke-társaságoktól.
Egy másik lehetséges negatív elem, amely a személyiségétől függ, hogy az idő 99% -ánál többet kell mondania. Rendben van az emberek álmainak és törekvéseinek a lerombolásával? Ha igen, akkor esélyed van rá. De jobban szereti az értekezleteket is, mert ideje túlnyomó részét bennük fogják tölteni, majd konferenciákon és rendezvényeken való hálózatépítést, kisebb mértékben kutatásokat követnek. A hatvan órás munkahetek a normák.
Amire szükséged van
Ha továbbra is érdekli a kockázati tőkévé válás, akkor egy bátor lélek vagy. De a tudnivalók listája nem ér véget. Azt is tudnia kell, hogy a tapasztalat nélkülözhetetlen. Tapasztalat és erős hírnév nélkül nem lesz képes versenyezni más cégekkel.
Meg tud-e válaszolni ezekre a kérdésekre?
- Van MBA-je? A kockázatok ötven százaléka ezt teszi. Ha igen, a Harvard Egyetemen vagy a Stanfordi Egyetemen jött? Az MBA-kkel rendelkező kockázati tényezők hatvan százaléka az egyik ilyen iskolában végzett. Van tapasztalata egy megbízható technológiai, tanácsadói, befektetési banki, média vagy induló vállalkozásnál? Van erős közösségi média jelenléte? Ez különösen fontos a LinkedIn esetében, ahol a kockázatitőke-befektetők 85% -a jelen van. Van-e tapasztalata egy bizonyos technológiában? Megértette jobban ezt a technológiát, mint bárki más? Az emberek felkeresnek választ, ha kérdéseik vannak ezzel a technológiával kapcsolatban? Lépés-e a legfontosabb VC-blogokkal és a technológiai híroldalakkal? Van sikeres befektetési előzményei? Tervezi-e egy partnerrel való együttműködést? Ha igen, jobban tetszik az a partner, mert több időt tölt vele, mint egy jelentős másikkal. Képes lesz megegyezni a pénzügyi döntésekben azzal a partnerrel?
Tudja-e, hogy a kockázatitőke-társaságok már több mint egy évtizede alulteljesítik a részvénypiacokat, hogy a magas hozam ritka, és hogy a befektetések nem likvid eszközök? Ha továbbra is érdekli, hogy kockázati tőkévé váljon, folytassa az olvasást.
A jó hírek
A legtöbb kockázatitőke-társaság 2% -os éves kezelési díjat számít fel a lekötött tőkére a vállalkozás élettartama alatt, ez általában körülbelül egy évtized. Ez kiegészül a kilépéskor keletkező nyereséggel (vagyis az IPO-val vagy a finanszírozott vállalkozás megszerzésével). A jövedelemtermelés elég magas lehet, de ahhoz, hogy ezen a ponton érjünk el, rendelkeznünk kell egy játéktervvel. A legtöbb ember számára ez a játékterv azzal kezdődik, hogy angyal befektetőnek számít - jó.
A kockázatitőke-befektető több dolgot fog keresni egy vállalkozásba történő befektetés előtt. Az egyik elsődleges tényező a termék által kínált termék vagy szolgáltatás egyedisége. A kockázatitőke-befektetőnek azt is meg kell győződnie, hogy a termék vagy szolgáltatás potenciális piaca jelentős. Sok kockázatitőke-befektető ragaszkodni fog olyan vállalatokba történő befektetéshez, amelyek olyan iparágakban működnek, amelyekkel ismerik őket. Döntéseik mély merülés kutatáson alapulnak.
Ennek a folyamatnak a aktiválásához és a tényleges befolyásoláshoz 1 - 5 millió dollárra van szüksége. Ez lehetővé teszi a befektetések diverzifikálását abban a reményben, hogy a nyertesek nyeresége messze meghaladja az összes kudarcot. Ha talál egy lehetséges vörös zászlót, ugorjon a következő potenciális lehetőségre.
Ha sikeres vagy, hírnevét fogja építeni. Ez viszont jobb és magasabb szintű ügyleteket eredményez. Innentől kaphat munkát egy kockázatitőke-társaságnál, ahol évente 1 millió dollárt kereshet. Ez elősegíti a veszteségek ellensúlyozását. Miután megnézte, hogyan működik a művelet belülről, ezt az információt és stratégiát alkalmazhatja saját kockázatitőke-vállalkozásában. Ha könyörtelen oldalon áll, akkor vegye magával a legjobb tehetségeket is.
Egy nap a kockázatitőke életében
A nap kezdete
A pénzügyi ágazat legtöbb szakembere napi olvasmányokat és tiszteletben tartott napi publikációkat olvas el. A kockázatitőke-befektetők olyan kiadványokra összpontosítanak, amelyek információkat nyújtanak a potenciális befektetési potenciálról, az új társaságokról, valamint a forgalomképes termékek és szolgáltatások tendenciáiról. Az egyik iparágra szakosodott kockázatitőke-befektető számára kulcsfontosságú a folyóiratok és a szakterületre jellemző iparágak előfizetése. Noha az egyik meghatározott reggel emésztett anyagot nem feltétlenül használják másnap, az elkerülhetetlenül hasznos a jövőben.
A kockázatitőke-befektetők többi részét reggel általában találkozók és telefonhívások töltik meg. Általában véve egy kockázatitőke-társaság találkozik a cég más tagjaival és partnereivel, hogy megvitassák a nap fókuszát, a további kutatást igénylő vállalatokat és az egyéb potenciális portfólióbefektetéseket. Sok esetben a potenciális befektetési lehetőségekkel azonos területeken működő kapcsolattartók ülnek ilyen találkozókra, és hozzájárulnak a megbeszélésekhez. Ez lehetővé teszi a kockázatitőke-befektetők számára, hogy több betekintést nyerjenek, és eldöntsék, befektetéseket folytatnak-e vagy elengedik-e őket. A kockázatitőke-társaság tagjai, az átvilágítás elvégzésére megbízott csoportok általában adataikat is bemutatják.
Délután
A kockázatitőke-kapitalista rendszeres kapcsolatban áll a jelenlegi portfólió társaságokkal. Ez elengedhetetlen annak meghatározásához, hogy a társaság mennyire működik megfelelően, és hogy a kockázatitőke-befektető befektetéseit maximalizálják és okosan felhasználják-e. Időnként a kockázatitőke-befektetők kivonhatják a társaság tagjait ebédre és vehetik ezt az ülést étkezés közben.
Függetlenül attól, hogy hol és hol kerül sor a találkozóra, a kockázatitőke-befektetőnek ki kell értékelnie a társaságot és a cég befektetési pénzének lehetséges felhasználását, és teljes jegyzetet kell készítenie az ülés alatt és után. A kockázatitőke-befektetőnek tudomásul kell vennie a társaság fejlődésével, a tőke felhasználásának módjával kapcsolatos személyes és szakmai tapasztalatait, valamint véleményét arról, hogy a társaságot továbbra is támogatni kell-e, vagy pedig el kellene szakítani. Ezeket a megjegyzéseket és következtetéseket ezt követően meg kell küldeni a cég többi partnerének. Ez a folyamat a kockázatitőke-befektetők ebéd utáni óráinak nagy részét igénybe veheti.
Este
A kockázatitőke-befektetőnek nem feltétlenül van egy hagyományos nyolc órás munkanapja. A délutáni jelentések és a kockázatitőke-partnerek számára valószínűleg néhány kisebb találkozó kitöltése után a kockázatitőke-befektető korai vacsorát tarthat olyan reményteljes vállalkozókkal, amelyek bizalommal fordulnak a céghez, hogy finanszírozást kérjenek vállalkozásuk támogatására. A találkozó során a kockázatitőke-megismerő megismerheti a vállalat sikerének potenciálját, hogy mennyire elkötelezettek és üzleti gondolkodásúak a vállalkozók, és hogy indokoltak-e a társasággal való jövőbeni találkozók. A kockázatitőke-befektető e találkozó során jegyzeteket is készít, és ezeket gyakran átviszi haza, az átvilágítási jelentésekkel együtt, hogy ismételten áttekintse a társaságot, mielőtt ezeket a bankjegyeket másnap a reggeli ülésen bemutatná a vállalkozásnak.
Következtetés
A kockázati tőkévé válni nem olyan könnyű, mint a legtöbb ember úgy gondolja. A sikerhez hosszú távú stratégiát kell végrehajtania, amely sok időt, hálózatépítést és tőkét igényel. A kockázatitőke-kapitalizmus nem mindenki számára szól: Mindig a járkáláson kell lennie, és tudnia kell az új profitszerző lehetőségek felfedezéséről. Ha egyike annak a kevésnek, aki sikerrel jár, akkor a jutalom jelentős lesz.
