Mi az a képesített intézményi elhelyezés (QIP)
A minősített intézményi elhelyezés (QIP) alapja a tőzsdén jegyzett társaságok tőkebevonási módja anélkül, hogy jogi dokumentumokat kellene benyújtaniuk a piaci szabályozóknak. Általános Indiában és más délkelet-ázsiai országokban. Az indiai értékpapír- és tőzsdei testület (SEBI) létrehozta a szabályt, hogy elkerüljék a vállalatok függőségét a külföldi tőkeforrásoktól.
A QIP-k néhány okból hasznosak. Használata időt takarít meg, mivel a QIP-k kibocsátása és a tőkéhez való hozzáférés sokkal gyorsabb, mint az FPO-n keresztül. A sebesség azért van, mert a QIP-eknek sokkal kevesebb jogi szabályt kell követniük, ami sokkal költséghatékonyabbá teszi őket. Ezenkívül kevesebb jogi díj van, és a tengerentúli tőzsdei jegyzés költsége nem jár.
Hogyan működik a képesített intézményi gyakorlat?
A minősített intézményi elhelyezés eredetileg egy értékpapír-kibocsátás megnevezését jelentette, amelyet az Indiai Értékpapír- és Tőzsdetanács (SEBI) adott ki. A QIP lehetővé teszi egy indiai tőzsdén jegyzett társaság számára, hogy tőkét gyűjtsön a hazai piacokról anélkül, hogy bármilyen kibocsátást megelőző bejelentést kellene benyújtania a piaci szabályozóknak. A SEBI arra korlátozza a társaságokat, hogy csak értékpapírok kibocsátásával gyűjtsenek pénzt.
A SEBI 2006. május 8-án terjesztette elő az indiai finanszírozás ezen egyedülálló útjára vonatkozó iránymutatásokat. A QIP-k kidolgozásának elsődleges oka az volt, hogy Indiát ne kerülje túl sokat a külföldi tőkébe a gazdasági növekedés finanszírozása érdekében. A QIP előtt az indiai szabályozók egyre inkább aggódtak, hogy hazai társaságai túlságosan könnyedén férnek hozzá a nemzetközi finanszírozáshoz az amerikai letéti igazolások (ADR), deviza konvertibilis kötvények (FCCB) és a globális letéti igazolások (GDR) révén, nem pedig indiai alapú tőkével. forrásokból. A hatóságok javaslatot tettek a QIP-iránymutatásokra, hogy ösztönözzék az indiai vállalatokat arra, hogy a tengerentúli piacokra való belépés helyett hazánkban gyűjtsenek forrásokat.
Kulcs elvihető
- A képesített intézményi elhelyezések a részvények nyilvános kibocsátására szolgálnak anélkül, hogy a szokásos szabályozási megfelelésre kerülnénk. A KIP-k ehelyett egy enyhébb szabályozási kört követnek, de ott, ahol a jelöltek szigorúbban szabályozottak.A gyakorlatot főleg Indiában és más délkelet-ázsiai országokban alkalmazzák.
A képesített intézményi elhelyezésekre vonatkozó szabályok
Ahhoz, hogy QPI-n keresztül tőkét gyűjtsenek, a társaságot tőzsdei tőzsdén kell jegyezni, a tőzsdei tőzsdei megállapodásban meghatározott minimális részvényesi követelményekkel együtt. Ezenkívül a társaságnak kibocsátott értékpapírjainak legalább tíz százalékát ki kell bocsátania befektetési alapokhoz vagy allokáltakhoz.
A QIP-en kiosztott személyek számára is vannak szabályok, a kérdés konkrét tényezőitől függően. Ezenkívül egyetlen kibocsátó sem bocsáthatja a teljes adósságkibocsátás több mint 50% -át. Ezenkívül a jelöltek semmilyen módon nem lehetnek kapcsolatban a kérdés előmozdítóival. Több további szabályozás írja elő, hogy ki vagy nem kaphat QIP értékpapír-kibocsátást.
QIP és képesített intézményi vásárlók (QIB)
A QPI-k megvásárlására jogosultak csak képzett intézményi vásárlók (QIB-k), amely akkreditált befektető, ahogyan azt az értékpapírok és a tőzsdéket irányító testület határozza meg. Ez a korlátozás annak a felfogásnak az oka, hogy a QIB-k olyan szakértelemmel és pénzügyi erővel rendelkező intézmények, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy ezen a szinten értékeljék és részt vegyenek a tőkepiacokon, az azt követő nyilvános ajánlat (FPO) jogi biztosítéka nélkül.
Valós példa
A Business Standard , az egyik vezető hírtartalom-szolgáltató Indiában, 47 vállalat összesen 551 milliárd RS-t (8 milliárd USD) gyűjtött be a QIP-ken keresztül 2018. pénzügyi évben. Ez az érték a pénzügyi év valaha elért legmagasabb értéke. 2019 elején azonban a 47 QIP-ből 30 az eredeti kibocsátási ár alatt volt kereskedés.
