Mi az akvizíció finanszírozása?
Az akvizíciós finanszírozás az a tőke, amelyet egy másik vállalkozás megvásárlása céljából nyernek. Az akvizíciós finanszírozás lehetővé teszi a felhasználók számára a jelenlegi akvizíciós törekvéseik teljesítését azáltal, hogy azonnali erőforrásokat biztosít, amelyek felhasználhatók az ügyletre.
Kulcs elvihető
- Az akvizíciós finanszírozás az a finanszírozás, amelyet egy társaság kifejezetten egy másik társaság megszerzése céljából használ fel. Egy másik társaság megszerzésével egy kisebb társaság növelheti mûködésének méretét, és kihasználhatja a vásárlás révén elért méretgazdaságossági előnyöket.Bankhitel, hitelkeret, valamint a magánhitelezőktől származó kölcsönök egyaránt gyakori választás a részesedésszerzés finanszírozásában. Más típusú megszerzési finanszírozás, beleértve a Small Business Association (SBA) kölcsönöket, az adósságbiztosítást és a tulajdonosfinanszírozást.
Hogyan működik az akvizíció finanszírozása?
Számos különböző választási lehetőség létezik egy olyan társaság számára, amely akvizíciós finanszírozást keres. A leggyakoribb választás a hitelkeret vagy a hagyományos kölcsön. Az akvizíciós finanszírozás kedvező aránya segítheti a kisebb vállalatokat a méretgazdaságosság elérésében, amelyet általában hatékony módszernek tekintnek a társaság működésének növelésére.
Az akvizíciós finanszírozást kereső társaságok igénybe vehetnek kölcsönöket a hagyományos bankokon keresztül, valamint az e piac kiszolgálására szakosodott hitelezési szolgáltatásokból. A magánhitelezők kölcsönöket kínálhatnak azoknak a társaságoknak, amelyek nem felelnek meg a bank követelményeinek. Előfordulhat azonban, hogy egy társaság úgy találja, hogy a magánhitelezőktől származó finanszírozás magasabb kamatlábakat és díjakat tartalmaz, mint a bankfinanszírozás. A bank hajlamosabban hagyja jóvá a finanszírozást, ha a felvásárolt társaság folyamatos bevételi forrással, jelentős és tartós nyereséggel, valamint értékes eszközökkel rendelkezik.
Összehasonlításképpen, a bankok jóváhagyásának biztosítása problémás lehet, amikor megpróbálják finanszírozni egy olyan társaság felvásárlását, amelynek nagyrészt követelései, nem pedig cash flow-ja van.
Az akvizíció finanszírozásának egyéb típusai
Kisvállalkozás-adminisztrációs kölcsönök
Az érintett vállalkozások méretétől és az akvizíció jellegétől függően előfordulhatnak finanszírozási lehetőségek a Small Business Administration (SBA) révén. Például az SBA 7 (a) hitelprogram megfelelhet azoknak a hitelfelvevők igényeinek, akik jogosultak. Az előleg akár 10% is lehet a beszerzéseknél, amikor ezt a programot használja.
A hitelfelvevőnek azonban teljesítenie kell az SBA vállalkozás méretére vonatkozó követelményeit, amelyek magukban foglalják a nettó vagyon, az átlagos nettó jövedelem és az általános hitelméret korlátozásait. Széles körű papírmunka is igénybe vehető a pályázó számára, amely magában foglalja a követelések részleteinek benyújtását, a személyes és az üzleti adóval kapcsolatos információkat, valamint a személyes és üzleti pénzügyi kimutatásokat. Előfordulhat, hogy az SBA 7 (a) beszerzés finanszírozására pályázónak be kell nyújtania vállalati alapszabályát is.
Adósságbiztonság
A társaság adósságbiztosítást, például kötvények kibocsátását használhatja felvásárlás finanszírozásának eszközeként. Sok esetben egy társaság azt tapasztalhatja, hogy a kötvények nyílt piacon történő értékesítése előnyt kínál számukra, mint a bank vagy magánhitelező általi finanszírozás igénylése. A bankok általában finanszírozási megállapodásokkal vagy szabályokkal rendelkeznek, amelyeket a vállalatok korlátozónak és drágának találnak. Emiatt a társaságok a kötvénypiacokhoz fordulnak, mint alternatív forrás az összefonódások és akvizíciók finanszírozására.
Az akvizíció egyéb finanszírozási módjai között szerepel az adósság, amelyet részvényekként és az akvizíciót végző társaság részvényeiként fizetnek vissza. Ez akkor fordulhat elő, ha a vevő közeli munkatársakhoz, például barátokhoz és családhoz fordul, hogy finanszírozást nyújtson az akvizíció biztosításához.
Tulajdonos finanszírozás
A tulajdonosfinanszírozás egy másik módja annak, hogy egy vállalkozás finanszírozza a felvásárlási ügyletet. Ezt gyakran "eladó finanszírozásnak" vagy "kreatív finanszírozásnak" nevezik. Ez általában azzal jár, hogy a vevő előleget fizet az eladónak. Az eladó vállalja, hogy finanszírozza a tranzakció fennmaradó részét vagy annak egy részét. A vevő ezután részletfizetést fizet az eladónak egy egyeztetett időszakon belül.
A vevői piacon az eladó a finanszírozás jó módszerét találhatja a vállalkozás eladásának felgyorsítására. Ez azt is lehetővé teszi, hogy az eladó folyamatos rendszeres kifizetéseket kapjon a vevőtől, amelyek helyes felépítés esetén több jövedelmet biztosíthatnak, mint a hagyományos fix kamatozású beruházások. Ezzel szemben a vevő kedvezményezettje lehet a csökkentett költségeknek és a rugalmasabb feltételeknek, ha közvetlenül az eladóval folytatunk üzletet, ellentétben a bank vagy magánhitelező általi felvásárlás finanszírozásával.
