Mi az a swap bank?
A swap bank olyan intézmény, amely brókerként működik két olyan partner között, akik kamatláb- vagy devizaswap-megállapodást kívánnak kötni, és esetleg névtelenül maradnak. A swap bank az ügylet mindkét oldalát összehozza, és általában csekély prémiumot szereznek mindkét ügyféltől a swap megkönnyítése érdekében.
Kulcs elvihető
- A swap bank az az intézmény, amely két társaság közötti csereügyletet közvetít.Mivel a swapok összetett ügyletek, csökkentik az ügyletben részt vevõ partnerek kockázatát, hogy közvetítõt igényeljenek. A cserebankok díjakat vesznek fel részvételükért.
Hogyan működik a swap bank?
A csere olyan származékos szerződés, amelyen keresztül két fél pénzügyi instrumentumokat cserél. Ezek az eszközök szinte bármi lehetnek, de a legtöbb csereügylet olyan pénzforgalommal jár, amelynek elméleti tőkeösszege alapul, amelyben mindkét fél egyetért. Általában a megbízó nem váltja át a tulajdonosokat. Minden pénzforgalom a csere egyik szakaszát foglalja magában. Az egyik cash flow általában rögzített, míg a másik változó, azaz egy referencia-kamatláb, változó valutaárfolyam vagy indexár alapján.
A csereügyletek nem kereskednek a tőzsdén, és a lakossági befektetők általában nem vesznek részt csereügyletekben. Inkább a csereügyletek a vállalkozások vagy a pénzügyi intézmények közötti tőzsdén kívüli szerződések. A kisebb intézményeknek azonban továbbra is hozzáférhetik a piacot swap bankon keresztül.
Általánosságban elmondható, hogy a cégek nem közvetlenül lépnek kapcsolatba más cégekkel, hogy megkíséreljék swap megállapodásokat kötni. Ehelyett a swap bankok koordinálják a vállalatok swap megállapodásait. A legtöbb esetben az ügyfelek személyazonossága ismeretlen egymás és gyakran a swap bank számára is.
A swap bank előnyei
Három fő előnye van a swap bank használatának a swap megállapodás megkötésekor. Ezek névtelenség, csökkent kockázat és nagyobb szakértelem.
Sok vállalat anonimként kíván maradni, hogy ne biztosítson versenyelőnyt. Más szavakkal: nem akarják, hogy mások megismerjék, mit csinálnak a finanszírozás, a kockázatkezelés és esetleg a tőkebevonás szempontjából. Cserélő bróker használatával rejtegethetik személyazonosságukat egy kis prémium költségeinek fedezésére.
A csereügylet egyik legnagyobb kockázata a partnerkockázat, vagy annak a kockázata, hogy a másik fél nem teljesíti kötelezettségeit, ideértve a mulasztást is. Az összes csere cash flow gyakran a swap bankon keresztül áramlik, amely időszakos kifizetéseket gyűjt és továbbít. Ez gyakran magában foglalja a hitelszolgáltatásokat, az ügyfél hitelképességének felmérésétől a pénzáramok időben történő kifizetésének garantálásáig.
Mivel a csereügyletek összetettek lehetnek, azok a vállalatok, amelyek nem rendelkeznek a megfelelő forrásokkal sem szakértelemmel, sem tapasztalattal, profitálnak a swap bank speciális tudásából. Ez lehetővé teszi a kedvezőbb feltételeket a kis vagy tapasztalatlan partner számára. És hozzáférést biztosít számukra a potenciális szerződő felek nagy univerzumához, ami különösen hasznos a ritka vagy első alkalommal csere ügyfelek számára.
A swap bank ezeket az előnyöket átadja a swap szerződő feleknek, de maga vállalja díjainak kockázatát. Ez magában foglalja a kamatlábkockázatot. Ha a kamatlábak abban az időben változnak, amikor csak a csere fogadó vagy kifizető részét teljesítette, a bank fennmaradó időtartamára veszélybe kerülne. A hitelkockázat jelenti a legnagyobb veszélyt a cserebank számára, ha az egyik fél nem teljesíti a horgot. És végül, nehéz lehet az ügyfelek megtalálása az adott csereügylethez. Ezt nevezik az eltérési kockázatnak.
