A befektetőknek azokra a társaságokra kell fordulniuk, amelyek erőteljesen fektetnek be befektetéseket a jövőbeli növekedési kilátásaik javítása érdekében - állítja a Goldman Sachs Group Inc. (GS) kutatása. 2017-ben az 50 részvénykosáruk, amelyekben a legmagasabb a K + F kiadások és a növekedési tőkeköltségek aránya a működési cash flow-hoz, 200 bázisponttal, 24% -kal 22% -kal haladták meg az S&P 500 indexet (SPX).
A 2018-ra nézve Goldman megállapítja, hogy a kosárban lévő vállalatok magasabb előrejelzésekkel számolnak az értékesítésről és az EPS növekedéséről, mint az S&P 500 egésze. Ez fontos előnyt jelenthet a befektetők számára, tekintettel arra, hogy Goldman előrejelzése szerint az S&P 500 2018-ban eléri a 2850-et, csak 4, 8% -kal haladja meg a január 5-én nyitott értéket.
Kilenc megfigyelhető készlet
Goldman azt is megtervezte, hogy a kosárban lévő medián részvény 500 bázisponttal (16% -ról 11% -kal) meghaladja az S&P 500 medián részvényét, a befektetett készpénz várható készpénzhozamának (CROCI) mentén, amely összehasonlítja az EBITDA-t a saját tőke.
A magas növekedési rátájú beruházási arányuk kosarában lévő 50 részvény között ez a kilenc, a három éves növekedési befektetési mutatóval (GIR), a 2017. évi tényleges hozammal és a 2018-as CROCI-előrejelzéssel:
- Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% -os hozam 2017, 3% CROCIAmazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% 2017 hozam, 21% CROCICostco Wholesale Corp. (COST): 37% GIR, 22% 2017 hozam, 15% CROCIBristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% 2017 hozam, 24% CROCIEli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% 2017 hozam, 19% CROCINvidia Corp (NVDA): 105% GIR, 82% 2017 hozam, 67% CROCIQualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% 2017 hozam, nem értelmes CROCIMicron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% 2017 hozam, 27% CROCIAmerican Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% 2017 visszatérítés, nincs értelme CROCI
Ezen adatok forrása a Goldman Sach amerikai heti Kickstart-jelentésének január 2-i kiadása volt. Kosárukat szektor-semleges alapon szerelik össze. Az ott található medián készlet GIR-je 91%, míg az S&P 500 értékének Goldmanonkénti 18% -os mediánja van.
Nélkülözhetetlen a befektetéshez
Egy korábbi jelentésében a Goldman megállapította, hogy a magas növekedésű befektetési mutatója kosara 2016 eleje óta jelentősen meghaladta az olyan részvényeket, amelyek osztalék és részvény-visszavásárlás formájában küldik a legtöbb pénzt a részvényeseknek. Arra számítanak, hogy ez a tendencia folytatódni fog 2018-ban is.
Tekintettel arra, hogy az amerikai vállalatok birtokában lévő eszközök átlagéletkora most a több mint öt évtizedben a legnagyobb, Goldman különös figyelmet fordít a korszerűsítésre, és úgy véli, hogy az így tevékenykedő vállalatok profitálni fognak. Azt is megállapították, hogy a növekedési részvényekbe történő magas beruházásuk általában alacsonyabb medián határidős P / E arányt mutat, mint a nem pénzügyi S&P 500 társaságok egésze. Vegye figyelembe, hogy a Goldman kosarak alkotóelemeit rendszeresen megváltoztatja. (További információkért lásd még: 9 olyan részvény, amelyek felülmúlják a növekedésbe történő befektetést: Goldman .)
