A devizapiac hatalmas, bonyolult és könyörtelenül versenyképes. A nagyobb bankok, kereskedőházak és alapok uralják a piacot, és gyorsan beépítik az új információkat az árakba.
Ezért a devizakereskedelem nem az felkészületlen piac. A deviza alapvető tényleges kereskedelme érdekében a kereskedőknek ismeretekkel kell rendelkezniük a fő devizák vonatkozásában. Ennek az ismereteknek nemcsak az ország jelenlegi gazdasági statisztikájáról kell tartalmazniuk, hanem az adott gazdaságok alapjait és a valutákat befolyásoló speciális tényezőket is, mint például az árucikkek mozgása vagy a kamatlábak változása.
Kulcs elvihető
- A jen a világ egyik legkeresettebb valutája a devizapiacon, amelyet általában "forex" -nek neveznek. A valutaárfolyamokat közismertleg nehéz megjósolni, és a legtöbb modell ritkán működik kevesebb, mint rövid ideig. Bár a japán belföldi adósság magas lehet, a jent gyakran biztonságos menedéknek tekintik. A jen kereskedelme hírhedten nehéz, és csak a tapasztalt kereskedők próbálhatják meg.
Bevezetés a jenbe
Mindössze hét valuta képviseli a deviza piac 80% -át, és a japán jen az egyik legnagyobb valuta, a nemzetközi kereskedelem és a deviza kereskedelem szempontjából. Japán a világ egyik legnagyobb gazdasága, az egyik legmagasabb GDP-vel a nemzetek között; dollárban kifejezve az egyik legnagyobb exportőr.
A devizapiacon az összes fő valuta központi bankokkal mögött van. A japán jen esetében a Bank of Japan (BoJ). A legtöbb fejlett országbeli központi bankhoz hasonlóan a Japán Bank felhatalmazással rendelkezik a növekedést ösztönző és az inflációt minimalizáló módon történő cselekvésre.
Japán esetében azonban a defláció évek óta tartós fenyegetést jelent, és a BOJ nagyon alacsony politikát folytatott a kereslet és a gazdasági növekedés serkentése érdekében; a 2000-es évek különböző pontjain Japánban a reálárfolyamok valójában kissé negatívak voltak.
A gazdaság a jen mögött
A japán gazdaságnak vannak olyan sajátos és sajátos tulajdonságai, amelyeket a jen-kereskedőknek meg kell értenie. Először is, Japán nagysága ellenére jelentős mértékben hiányzott növekedés a saját tőkéje és az ingatlanbuborékok 1990-es összeomlása óta. Az írók ennek következtében gyakran nevezik Japánban az elkövetkező éveket "elveszett évtizednek" Japánban. Azóta Japánban 2001 és 2011 között ritkán haladta meg a 2% -ot, és többször is nullára vagy negatívra csökkent. Japán szintén figyelemre méltó az inflációval, vagy inkább csaknem csaknem hiányában; Japánban az elmúlt évtized nagy részében valóban deflációt tapasztaltak.
Másodszor, Japán a világ legrégibb nagygazdasága, és a termékenységi arány az egyik legalacsonyabb. Ez arra utal, hogy az egyre öregedő munkaerő egyre kevesebb fiatalabb munkavállalóval jár, és az adózás és a fogyasztás révén támogatja a gazdaságot. Japán szintén nagyon zárt a bevándorlás előtt, és ez nehéz demográfiai tényezőket eredményez.
Végül Japán fejlett gazdaság is, jól képzett munkaerővel. Noha az iparágak, mint például a hajógyártás, kissé elmozdultak olyan országokba, mint Dél-Korea és Kína, Japán továbbra is a vezető fogyasztói elektronikai, autóipari és technológiai alkatrészek gyártója. Ez Japánt jelentős kitettséggel hagyta a világgazdaság előtt.
A jen vezetői
Számos elmélet kísérli meg magyarázni a devizaárfolyamokat. A vásárlóerő-paritás, a kamatláb-paritás, a Fisher-effektus és a fizetésimérleg-modellek mind a "megfelelő" árfolyam magyarázatát kínálják, olyan tényezők alapján, mint a relatív kamatlábak, árszintek és így tovább. A gyakorlatban ezek a modellek nem működnek különösebben a valós piacon - a valós piaci árfolyamokat a kínálat és a kereslet határozza meg, amely számos piaci pszichológiai tényezőt tartalmaz.
A legfontosabb gazdasági adatok a GDP felszabadítását, a kiskereskedelmi értékesítést, az ipari termelést, az inflációt és a kereskedelmi egyenlegeket tartalmazzák. A befektetőknek figyelembe kell venniük a foglalkoztatással, a kamatlábakkal (beleértve a központi bank tervezett üléseit is) és a napi hírfolyamokkal kapcsolatos információkat is; A természeti katasztrófák, a választások és az új kormányzati politikák mind jelentős hatással lehetnek az árfolyamokra.
Japán és a jen kereskedők esetében a tankai felmérés különösen figyelemre méltó. Számos ország jelentést tesz az üzleti bizalomról, a Tankan pedig a Japán Bank negyedéves jelentése. A Tankánt nagyon fontos jelentésnek tekintik, és gyakran mozgatja a japán részvények és valuták kereskedelmét.
Sok tekintetben a BoJ politikája a kereskedelem világszerte történő kereskedelmét eredményezi. A könyvviteli kereskedelem azt jelenti, hogy pénzt kölcsönöznek alacsony kamatozású környezetben, majd azt más országokból magasabb hozamú eszközökbe fektetik be. A nullához közeli kamatlábak kinyilvánított politikájával Japán már régóta a kereskedelem fő tőkeforrása. Ez ugyanakkor azt is jelenti, hogy a japán magasabb kamatlábakról szóló beszéd hullámokhoz vezethet az egész devizapiacon.
A japán jen egyedi tényezői
Míg a Japán ingatlanbuboréjának összeomlása óta a BoJ alacsony szinten tartotta a valuta intervencióját - a jen eladása a japán export versenyképességének megőrzése érdekében. Ez a beavatkozás a múltban politikai következményekkel járt, így a bank viszonylag vonakodik beavatkozni a devizapiacokon.
Japán kereskedelmi mérlege szintén befolyásolja a BoJ politikáját és a devizaárfolyamokat. Japánban nagy kereskedelmi többletek vannak, de nagyon nagy az államadósság és az idősödő népesség. Ennek az adósságnak nagy részét belföldön tartják fenn, és a japán befektetők úgy tűnik hajlandóak elfogadni az alacsony hozamokat.
Miközben Japánban nagyon magas az adósságszint, a kereskedők általában jobban megfelelnek Japán adósságállományának. Sőt, a kereskedők gyakran kiegyensúlyozzák Japán magas adósságszintjét és a magas kereskedelmi többletet, bár a dollár leértékelődése és a jen „biztonságos menedéke” státusza miatt a japán érme olyan erősvé vált, hogy fenyegeti azt a kereskedelem-többletet, amely vonzóvá teszi.
