A kötvénypiac hosszú és rövid végén megfordult, miután Jerome Powell, a Federal Reserve elnöke szerdán mondta a kongresszusnak, hogy a kormányzók "mindent megtesznek", hogy fenntartsák az évtizedes gazdasági növekedést. Ez az úgynevezett "Fed put" fokozta a kockázatvállalási hajlandóságot, és mérsékelt tőkeáramlást vált ki kötvényekből és részvényekből, amint ezt a hét mindenkori rekordjai az S&P 500 és a Nasdaq 100 indexekben mutatják.
Számos fix kamatozású instrumentum új csúcsokra érte el közvetlenül július 4-e előtt, és áttért a hétvégére, növelve a veszteségeket Powell hét heti közepén tartott beszéde után. Ez az árművelet sokkal alacsonyabb árakat és magasabb hozamokat sugall az elkövetkező hetekben, és ez potenciálisan visszavonási lehetőséget kínál azon befektetők számára, akik biztonságos menedéket keresnek a növekvő nemzetközi feszültségektől, amelyek az Egyesült Államok növekedését jó hatással lehetnek a következő évtizedre.
Hosszú kötvény megfordítása
TradingView.com
Az iShares Barclays 20+ éves kincstári kötvény (TLT) 2002-ben került forgalomba, és egy 20 pont közötti kereskedési tartományba esett, amely 80 és 100 dollár között mozgott. Az ég felé indult a 2008. októberi összeomlás után, és 123 dollárnál esett vissza, és ugyanolyan heves hanyatlásba fordult, amely meghiúsította a 2009. évi áttörést. Az alap egy körutazást fejezett be a korábbi csúcsra 2011-ben, és 2012-ben bontakozott ki, megdöbbentve. 132, 21 dollárnál, ami egy olyan árszintet jelöl, amely majdnem hét évvel később továbbra is játékban van
A bullish áremelkedés a 2016. júliusi mindenkori 143, 62 dolláros csúcsponthoz hozzáadott pontokat, míg a 2014 és 2018 közötti eladások 116 dollár közelében támogatták a támogatást. A 2018. augusztusban kezdődő hanyatlás megszakította ezt a kereskedési szintet, és novemberben elérte a négy éves mélypontot, jelezve egy értékesítési csúcspontot és vásárlási lehetőséget, 2019 harmadik negyedévében pedig folyamatosan felfelé haladva. A havi sztochasztikus oszcillátor megemelkedett az árral és most elérte a legjobban vásárolt műszaki oldalt 2010 óta.
A rally júniusban megállt, miután a 2016. évi 0, 618 Fibonacci retracement szintet 2018-ra csökkentette, és most megfordult, április óta először esve az 50 napos exponenciális mozgóátlagot (EMA). Ezen a támogatási szinteken visszatérhet, és szélesebb feltöltési mintát húzhat, vagy egyenesen tesztbe tehet új teszttel, 124 és 126 dollár között. A bikaknak minden áron meg kell tartaniuk ezt az árzónát, vagy kockáztatniuk kell egy sikertelen kitörést, amely a régi kereskedési padlóba való bejutást 116 dollárért fedi le.
A 10 éves kincstár hozama 2, 00%
TradingView.Com
A CBOE 10 éves kincstár-hozam-indexe (^ TNX) egy történelmi hanyatlás során veszít helyet, amely most a 39. évre kezdődik, és az alsó és a mélypontok egy sorozatát vonja le. Hét évvel ezelőtt 1, 50% -ra esett vissza, és magasabbra fordult, de a 2014-es 3, 1% -ot meghaladó mértékben megfordult, és nem érte el a 2007 és 2011 között elért csúcsot. Az index eladta a 2012-es támogatást 2016-ban, és visszafordította egy kétéves felfutást. amely néhány kattintással a 2014. októberi legmagasabb szintre esett.
A november óta tartó csökkenés a hosszú távú trendvonal-támogatást 2, 00% -on érte el, míg a hatéves téglalap 1, 50% és 3, 00% közötti hozamot enged meg, arra számítva, hogy a következő vagy két évben alacsonyabb lesz. Ezzel szemben a 3, 00% feletti rally végül véget vethet az alacsonyabb magasságok végtelen sorozatának, és jelezheti az 1970-es évek óta elért első emelkedést. Ne feledje, hogy ez az eszköz lassan mozgó árszerkezeteket tárol, amelyek hónapokat, éveket vagy évtizedeket vehetnek igénybe a jelentős tendenciák kialakításához.
A havi sztochasztikus oszcillátor 2010 óta a legszélsőségesebben eladott műszaki értékre esett vissza, és ezzel egy erős visszapattanást indíthatott el, amelynek 2, 50% -os nehézségei lehetnek a tisztításával. Az összes fogadás ki van kapcsolva, ha a visszaesés megtöri a piros trendvonalat, mert ez valószínűleg egybeesik az új mélypontokkal az egész hozamgörbén. Legalábbis azonban most már a medvék visszatértek a kötvényárak irányításához, és valószínűleg olyan régóta célozzák meg azokat, akik túllépték üdvözletüket.
Alsó vonal
A hosszú kötvényalap alacsonyabb lett az ellenállás mellett egy lenyűgöző rally után, míg a 10 éves kincstárjegy 2, 00% -kal ugrott vissza, ezáltal állítva elő az alacsonyabb kötvényárakat és a magasabb hozamokat.
