A befektetők egyre inkább érdeklődtek a magas hozamú kötvények iránt, mivel a hosszú lejáratú kincstárhozamok 2019-ben rekordmagasságra estek. A Federal Reserve 2019-ben többször csökkentette a kamatlábakat, így sok befektető magasabb hozamot keresett 2020-ban. A magas hozamú kötvények több kockázatot hordoznak, mint Kincstárkötvények, mégis sok befektető kerül erre a piacra.
Különböző stratégiákra van szükség a magas hozamú vállalati kötvényekhez. Noha teljesen biztonságos a kincstárakat közvetlenül megvásárolni, az egyes magas hozamú kötvények magas nemteljesítési kockázatot hordoznak. A kisbefektetők számára a legjobb módszer a nemteljesítési kockázat kezelésére a diverzifikáció révén. Az alapkezelők rendelkeznek forrásokkal a magas hozamú vállalati kötvények széles választékának megvásárlásához, csökkentve ezzel a nemteljesítési kockázatot. Megpróbálják megtalálni a legjobb kötvényeket is, amelyeket meg lehet vásárolni.
A befektetőknek azonban továbbra is választaniuk kell a magas hozamú kötvényalapok között. Az összes magas hozamú alap kissé különbözik egymástól, de a legtöbb befektető megtalálja azt, amit keres 2020-ban az öt legmagasabb hozamú kötvényalapunk között. Egyesek hangsúlyozzák az alacsonyabb kockázatot, ami jó hely a kezdéshez azoknak, akik újonnan kezdik a magas hozamot. kötvények. Mások alacsony díjakat kínálnak, amelyek most az alacsonyabb hozamok miatt még fontosabbak.
FŐBB TÉTELEK
- A magas hozamú kötvényalapok "junk" kötvényekbe fektetnek be - alacsonyabb hitelminőségű vállalati kötvényekbe, amelyek piaci feletti hozamot hordoznak. A befektetők a magas hozamú kötvényeket jobb hozam elérésére törekszik, mint az alacsony hozamú, de biztonságosabb állami és befektetési kategóriájú vállalati kötvények. A magas hozamú kötvények magasabb nemteljesítési kockázatokkal járnak, amelyek a fix kamatozású piac ezen részére jellemzőek, és így elengedhetetlen a diverzifikáció kötvényalapokon keresztül.
1. Fidelity Capital & Jövedelem Alap (FAGIX)
Az 1977-ben alapított Fidelity Capital & Income Fund mind részvény, mind hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektet be, különös tekintettel az alacsonyabb minőségű hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokra. Az alap pénzügyi nehézségekkel küzdő vállalatokra is összpontosít. 2018. november óta 12, 08 milliárd dollár kezelt vagyonnal rendelkezik (AUM).
A 30 napos értékpapír- és tőzsdebizottság (SEC) hozama 3, 75% volt. Az alap portfóliójában szereplő hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok átlagos súlyozott lejárata 6, 80 év és futamideje 3, 35 év. Ez egy alacsonyabb futamidő, ami azt jelzi, hogy a kötvények kevésbé vannak kitéve a kamatlábkockázatnak. Az alap ésszerű, 0, 69% -os kiadási arányt mutatott, és átlagosan tízéves hozama 8, 31% volt.
Az elmúlt tíz év átlagos éves hozamának vizsgálata általában kiváló módszer a magas hozamú vállalati kötvényalapok kezelésének összehasonlítására.
A Fidelity Capital & Income Fund három legfontosabb szektorát az energiaipari vállalatok, bankok és technológiai cégek fix kamatozású instrumentumai képezték. Ez a három ágazat együttesen gazdálkodásuk 34, 99% -át képviseli 2019 szeptemberében. Nincs minimális befektetési követelmény.
2. Vanguard magas hozamú vállalati alap befektetői részvények (VWEHX)
A Vanguard magas hozamú vállalati alap az alacsonyabb hitelminősítéssel rendelkező vállalati adósságokra koncentrál. Az alapkezelő magasabb besorolású junk kötvényeket keres. Vanguard kijelenti, hogy ennek a megközelítésnek az a célja, hogy egységes jövedelmet nyújtson, miközben minimalizálja a mulasztásokat és a tőkeveszteséget. Az alap nagyobb volatilitással rendelkezik, közelebb a tőzsdehez.
Az alap alacsony ráfordítási aránya, 0, 23%, és 0, 13% -ra esik azon befektetők számára, akik megengedhetik maguknak az 50 000 dolláros admiral részvényeket. Az alap nettó eszközállománya 26, 2 milliárd dollár volt, a 30 napos SEC hozama pedig 4, 48%. A portfólióban 525 kötvény volt, átlagos tényleges futamideje 3, 7 év és átlagos időtartama 3, 0 év 2019 októberétől. Ennek a viszonylag konzervatív, magas hozamú alapnak az átlagos éves hozama az elmúlt tíz évben 7, 25% volt.
A Vanguard magas hozamú vállalati alap eszközeinek 19, 9% -át a kommunikációs ágazatban tartotta, ezt követte 13, 2% a fogyasztói ciklusban és 12, 5% a tárgyi eszközökben. A portfólió legnagyobb részét a Ba3-os kötvények képezték 20, 7% -kal, majd a Ba1-kötvények 16, 1% -kal. Az alap legalább 3000 dollár befektetést igényelt.
3. BlackRock nagy hozamú kötvényalap (BHYCX)
A BlackRock High Yield Bond Fund, amely 1988-ban kezdte meg a kereskedést, tíz éves vagy annál rövidebb lejáratú alacsony minősítésű kötvényekbe fektet be. Az eszközök legalább 80% -át magas hozamú kötvényekbe fektetik be, amelyek átváltható értékpapírokat is tartalmaznak. 2019 decemberében az alap 17, 31 milliárd dollár volt AUM-ban. A 30 napos SEC hozam 3, 93% volt 2019 októberében. Az elmúlt tíz év átlagos éves hozama 2019 novemberétől 6, 94% volt.
A BlackRock High Yield Bond Fund részesedéseinek körülbelül 42% -a B besorolású, és további 33% -ának BB minősítése van. Az alap portfóliójában több mint 1200 részesedés volt. A kiadási ráta 1, 64% volt az egyéni befektetőknél és 0, 61% az intézményi befektetőknél. Az alap havonta elosztja hozamát.
4. SPDR Bloomberg Barclays nagy hozamú kötvény ETF (JNK)
A magas hozamú kötvényekbe befektető tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) megfelelőek lehetnek a díjakra összpontosító befektetők számára. Az ETF-k elkerülnek sok olyan költséget és minimumot, amelyek jellemzően a befektetési alapokhoz kapcsolódnak. Az alap nyomon követi a Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid Index teljesítményét. Az alap nettó eszközállománya 10, 18 milliárd dollár volt, és 30 napos SEC hozamot fizetett 5, 20% -ot 2019. december óta. Az átlagos tízéves éves hozam 201, 9 szeptemberétől 6, 64% volt.
Az alap számára a legnagyobb ágazati allokáció az ipar, körülbelül 87% -os súlyozással. Az alap kiadási aránya 0, 40%. A gazdaságok minősége szempontjából az eszközök kb. 50% -a BB, 37% -a pedig B. besorolású.
5. iShares iBoxx $ magas hozamú vállalati kötvény ETF (HYG)
Az iShares iBoxx $ magas hozamú vállalati kötvény ETF egy másik ETF, amely széles körű kitettséget nyújt az amerikai magas hozamú vállalati kötvényekhez. A társaság nettó eszközállománya meghaladta a 18, 99 milliárd dollárt, és a 30 napos SEC hozamot körülbelül 4, 83% -ot fizetett 2019 decemberében. Az alap 1006 részesedéssel és 0, 49% -os költséghányaddal rendelkezik. A tízéves átlagos hozam 2019. november óta 6, 56% volt.
Ennek az alapnak viszonylag magas a béta-szintje, ami azt mutatja, hogy nagyobb volatilitással rendelkezik, mint néhány konzervatívabb kötvényalapnál. Az alap 2007-ben kezdte meg a kereskedelmet.
