Mi az a Wash Trading?
A mosókereskedelem olyan folyamat, amelynek során a kereskedő értékpapírt vásárol és ad el kifejezetten abból a célból, hogy félrevezető információkat szolgáltatjon a piacnak. Bizonyos helyzetekben a mosási ügyleteket kereskedő és bróker végzi, akik összejátszanak egymással, más esetekben a mosási ügyleteket a befektetők hajtják végre, amelyek mind az értékpapír vevője, mind eladójaként járnak el. Az Egyesült Államok törvényei szerint a mosáskereskedelem illegális, és az IRS megtiltja az adófizetők számára, hogy adóköteles jövedelmükből vonják le a mosási ügyletekből származó veszteségeket.
A mosókereskedés alapjai
A mosókereskedelmet először a szövetségi kormány akadályozta meg az árutőzsde-törvény 1936-ban történő elfogadása után, amely törvény módosította a gabona-határidős törvényt, és előírja, hogy minden árucikk kereskedelmének a szabályozott tőzsdékben történjen. Az 1930-as években való betiltásuk előtt a mosókereskedelem népszerű módja volt az állomány-manipulátoroknak, hogy hamisan jelezzék az állomány iránti érdeklődést az érték felszívása céljából, hogy ezek a manipulátorok pénzt kereshessenek az állomány rövidítése miatt.
A Commodity Futures Trade Commission (CFTC) rendeletei szintén megtiltják a brókerek számára, hogy profitot szerezzenek a mosási ügyletekből, még akkor is, ha azt állítják, hogy nem tudtak a kereskedők szándékáról. Ezért a brókereknek kellő gondossággal kell elvégezniük ügyfeleiket annak érdekében, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy egy társaság részvényeit vásárolják-e közös haszontulajdon céljából.
Az IRS szigorú előírásokkal is rendelkezik a mosáskereskedelem ellen, és előírja, hogy az adófizetők tartózkodjanak a mosási eladásokból származó veszteségek levonásától. Az IRS a mosási eladást úgy határozza meg, mint amely az értékpapír megvásárlásától számított 30 napon belül megtörténik, és veszteséget eredményez.
Mosáskereskedés és nagyfrekvenciás kereskedelem
A mosókereskedelem 2013-ban visszatért a főcímekbe, jóllehet a magas frekvenciájú kereskedelem jelenléte elterjedté vált. A nagyfrekvenciás kereskedelem a szupergyors számítógépek és a nagy sebességű internet-kapcsolatok használatának gyakorlata, hogy másodpercenként több tízezer üzlet növekedjen.
2012-től Bart Chilton, az árupiaci határidős kereskedési bizottság akkori biztosa bejelentette szándékát, hogy a mosókereskedelemre vonatkozó törvények megsértése miatt megvizsgálja a nagy frekvenciájú kereskedelmet, tekintettel arra, hogy milyen könnyű lenne a technológiát alkalmazó cégek számára mosási kereskedelmet folytatni. a radar.
2013-ban az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) a Wedbush Értékpapírt vádolta azért, mert nem tudott „fenntartani az ügyfelek által használt kereskedési platformok beállításainak közvetlen és kizárólagos ellenőrzését”, kudarc miatt egyes magas frekvenciájú kereskedőinek lehetősége volt mosogatásra és egyéb tiltott és manipulációs magatartás.
Megállapítást nyert, hogy a mosáskereskedelem szerepet játszik a kriptovaluta-tőzsdék kereskedelmében is. A Blockchain Átláthatósági Intézet kutatása szerint a 2018-ban a kriptovaluta-cserék során a 25 legfontosabb bitcoin-kereskedési pár kb. 80% -át mostatták el.
Kulcs elvihető
- A mosókereskedelem olyan illegális kereskedelem, amelynek során a bróker és a kereskedő félrevezető információk piacra juttatása révén összegyűjtheti a profitot. A nagyfrekvenciájú kereskedelmi vállalkozások és a kriptovaluta-tőzsdék mosási kereskedelmet használnak az árak manipulálására.
Példák a mosási kereskedelemre
A mosási ügyletek alapvetően olyan üzletek, amelyek megszüntetik egymást, és önmagukban nem rendelkeznek kereskedelmi értékkel. De ezeket különféle kereskedelmi helyzetekben használják.
Például a mosási ügyleteket a LIBOR-botrányban használták azoknak a brókereknek a kifizetésére, akik a japán jenért a LIBOR benyújtási paneleit manipulálták. Az Egyesült Királyság pénzügyi hatóságai által benyújtott díjak szerint az UBS kereskedői kilenc mosási ügyletet folytattak egy brókercéggel, hogy 170 000 fontot fizessenek díjként a vállalkozásnak a LIBOR kamatlábak manipulálásában játszott szerepükért.
A mosási ügyletek felhasználhatók hamis mennyiségek előállítására egy készletre és az ár kiszámításához. Tegyük fel, hogy a XYZ kereskedő és a brókercég összejátszás alatt áll az ABC gyors vétele és eladása során. Figyelembe véve a részvénytevékenységet, más kereskedők pénzt helyezhetnek az ABC-be, hogy profitálhasson az ármozgásból. Az XYZ ezután lerövidíti a részvényt, ezáltal profitálva lefelé mutató ármozgásából.
