Tartalomjegyzék
- Származékok típusai
- Négy eladási oldalsó karrierút
- 1. Értékesítés
- 2. Kereskedés
- 3. Elemzés
- 4. Hátsó iroda
- Kinek kell dolgozni
- Végzettség
- A működő világ
- Siker a származékos termékek piacán
- Alsó vonal
A "származék" kifejezés sok területet lefed. A származékos termékek technikailag akkor kapják a nevüket, mert értéküket az eszközből származtatják, amelyen alapulnak. Ezek magukban foglalják swapokat, határidős ügyleteket és opciókat. Ez a piac becslések szerint körülbelül 1, 2 milliárd dollár volt, amely számos lehetőséget kínál a pénzügyi szakemberek számára. Vessen egy pillantást a származékos termékek piacára olyan szemszögéből, aki esetleg itt fontolgatja a karrierlehetőségeket.
Származékok típusai
A származékos instrumentumok kereskedelmezhetők akár tőzsdén, mint például a Chicagói Mercantile Exchange, vagy egy kereskedő piacon. Az alábbiakban egy példát találunk a származtatott ügyletek típusaira:
- A tőkeszármazékok gyakran társulnak határidős szerződésekhez különböző indexeknél, mint például az S&P 500, Nasdaq, FTSE (Egyesült Királyság), CAC (Franciaország) vagy DAX (Németország). A hitel- / kamatláb-származékos ügyletek a kincstári komplexumot alkotják a Chicagói Kereskedelmi Tanácsnál. vagy kincstárjegyek, eurodollarek és kamatláb-csereügyletek a Chicagói Mercantile Tőzsdén. A kamatcsere-ügyletekkel és a hitelderivatívákkal kötött szerződésekkel szintén tőzsdén kívüli kereskedést folytatnak a kereskedő piacon. A külföldi tőzsdei származtatott ügyletek gyakran a legnépszerűbb kereskedési lehetőségek, és amint azt fentebb már említettük, a Chicagói Mercantile Exchange tőzsdei határidős szerződéseiben vagy tőzsdén kívüli kereskedő a piacon. A fizikai árucikkek származékai általában mezőgazdasági határidős és legutóbb energia határidős szerződések.A opciós szerződések mindent megtesznek, a készpénzkészletektől a határidős szerződésekig.
Négy eladási oldalsó karrierút
Az üzleti vállalkozáson kívüli embereknek nagyon sok téves véleményük van a befektetési vállalkozás eladási oldalán rendelkezésre álló állásokról és karrier-pályáról. Általában négy helyszín indulhat el:
1. Értékesítés
A közönség a legjobban ismeri az eladókat vagy brókereket. Az értékesítők felelősek az ügyfelek (és vagyonuk) bevonásáért és üzleti tevékenységükért. Az értékesítőknek nem fizetnek, hogy piaci guruk vagy próféták legyenek, bár az mindenképpen segít abban, ha az ügyfeleknek jó döntéseket hozhat. Az értékesítési funkción belül két nagyon széles kategória létezik: kiskereskedelmi és intézményi.
Kiskereskedelem
A tipikus lakossági származtatott ügyfél szinte biztosan spekulatív számla. Ezekben a számlákban a befektetők (általában határidős ügyletekben) kereskedéseket vezetnek azzal a céllal, hogy tőkenyereséget szerezzenek pozícióikban. A kiégési arány meglehetősen magas, így az új ügyfelekkel szembeni állandó felhívás a munka alapja.
szervezeti
Az intézményi számlák szinte mindig származékos eszközöket használnak a megfelelő készpénz-biztosíték pozíciójának fedezésére. Ennek következménye: bár nehezebb megszerezni üzleti tevékenységüket, ezeknek az ügyfeleknek általában jóval hosszabb ideje van a hivatali ideje.
2. Kereskedés
A kereskedők azok az emberek, akik a tényleges műszerrel kereskednek, akár tőzsdén kívül, akár tőzsdén. A kereskedőket azzal a felelősséggel terhelik, hogy "piacot hozzanak létre". Ez azt jelenti, hogy versenyképes ajánlatokat tesznek (ha az ügyfél elad) vagy ajánlatokat (ha az ügyfél vásárol). A kereskedők gyakran nyilvántartják a pozíciókat, hogy likvid piacot hozzanak létre az ügyfelek számára.
3. Elemzés
Az elemzők azok az emberek, akik előrejelzik a jövőbeli eseményeket, vagy elemzik a jelenlegi eseményeket azok piacra gyakorolt hatása alapján. Valószínűleg látott kutatási jelentéseket bármilyen tételről, a kötvényekről vagy részvényekről a devizákra vagy a fizikai alapanyagokra, valamint az elemzők későbbi előrejelzését a lehetséges eredményekről és a piac különböző ágazatai közötti interakciókról.
4. Hátsó iroda
A back-office emberek között mindenki megtalálható, a szabálysértési tisztviselőktől a könyvelőkig. A személyiség típusa határozza meg, hogy mely pozíció vonzza legjobban Önt. Az ilyen pozíciókban lévő emberek, bár hasonló oktatási háttérrel rendelkeznek, nagyon eltérő pszichológiai felépítéssel rendelkeznek. Mennyire extrovertált, introvertált és agyi lényeges szerepet játszik abban, hogy milyen pozícióban lenne a legmegfelelőbb, és amit fel lehet ajánlani.
Kinek kell dolgozni
A befektetési és a kereskedelmi bankok közötti vonalak elmosódásával jelentős lehetőségei vannak; többé-kevésbé az a döntés, hogy mely vállalati kultúra felel meg Önnek legjobban. Vegyük a következőket csak kis mintának:
Legfontosabb bankok: Minden nagyobb belföldi vagy külföldi pénzközponti banknak van kereskedője és befektetési bankjának leányvállalata. Például a Citibank a saját kereskedelmi képességein túl a Salomon Brothers társaság tulajdonában van. A fő szereplők a kanadai, az Egyesült Királyság, a francia, a német, a japán és a holland bank is.
Regionális bankok: A nagyobb bankokon kívül a kisebb regionális bankok is csatlakoztak a derivatívák játékához.
Legfontosabb befektetési bankok és bróker-kereskedők: Nagyon sok ilyen társaság létezik, de néhány példa erre a Goldman Sachs, a Merrill Lynch és a Morgan Stanley. Nagyobbak és kevésbé függenek az egyéni véleményektől. Ezenkívül nagyobb hozzáférést biztosítanak a nagyobb vállalatok és az ügyfelek számára.
Regionális bróker-kereskedők: A választott cég mérete befolyásolja a munkakörnyezetet, az elvégzett munkát, valamint a támogatás és az önállóság szintjét. Ezekben a regionális bróker-kereskedői pozíciókban több egyéni felelősség terheli Önnek, mint a Merrill Lynchnél, de kevesebb, mint az önálló vállalkozói pozícióban.
Future Commission kereskedők (FCM): Ezek a szervezetek általában a lakossági számlákra koncentrálnak. Meg tudnak dolgozni maguknak vagy egy szervezetnek, kezelni tudják az ügyfelek határidős ügyleteit, és hitelt nyújthatnak számukra a határidős szerződések megvásárlásához. A fokozott szabályozási követelmények miatt az FCM-ek száma 2010 óta csökkent.
Önálló vállalkozóként cseretagként és független kereskedőként: Ehhez a beosztáshoz nincs formális oktatási követelmény, de megfelelő engedéllyel kell rendelkeznie. Tudnia kell azt is, hogy a tőzsdék egyre nagyobb hangsúlyt helyeznek az emeleti piaci döntéshozatalra, szemben a bányászkereskedéssel, tehát ha önállóan dolgozik a kereskedési padlón, akkor sok olyan üzlet létezik, amelyekre nem lesz hozzáférése, amelyek az ügyfelek számára egy hátrány.
Végzettség
A brókerek, kereskedők és elemzők túlnyomó többsége üzleti képzettséggel rendelkezik. Az üzleti végzettség szinte egyetemes, az üzleti diplomák pedig egyre gyakoribbak. Általában véve, ha nagyobb befektetési vagy kereskedelmi bankkal kíván belépni a nagy idejű intézményi üzletbe, akkor kétségtelenül MBA-ra és többnyire egy Ivy League iskolára van szüksége. A Wall Street-i vicc az Ivy League oktatása olyan, mint egy "szakszervezeti kártya".
A működő világ
Feltételezve, hogy eladási oldalon dolgozik, a származékos piacokon való részvétel szintje függ a vállalkozás méretétől, annak kockázati profiljától (vagy a kockázatvállalási hajlandóságtól vagy a kockázat pozíciójától) és az ügyfél típusától, amelyet fedez. Egyes cégek termékenként vagy ügyféltípusonként jobban szakosodtak, mások nagyon általános jellegűek. Egyes cégek korlátozni fogják Önt a tőzsdén kereskedett származékos termékekre, például határidős ügyletekre és opciókra, mások a tőzsdén kívüli vagy kereskedő származékos ügyletekre koncentrálnak. Ez az a típusú üzlet, amelyben az iskolai végzettség nem tud felkészülni. Mint ilyen, nagyon gyakori, hogy ha egyszer a mezőn találsz egy adott aspektusra vagy különlegességre. Ez bármi lehet, a nyersolaj határidős ügyletektől a kamatcserékig.
Miután felvetik Önt, képzésre kerül az értékpapírok és származtatott ügyletek piacán, és a gyakorlati engedély megszerzéséhez meg kell követelniük a vizsgát. Például az Egyesült Államokban át kell adnia az úgynevezett 7. sorozatot az általános értékpapírok és a 3. sorozat az derivatívák esetében. De az igazi oktatás akkor kezdődik, amikor megkapja az asztalát, és elkezdi venni az ügyfeleket.
Siker a származékos termékek piacán
Bár a brókerek általában azt gondolják, hogy a befektetők leginkább a pénzkereséssel foglalkoznak, sok befektető egy adott brókerrel foglalkozik, mert szeretik és bíznak az emberben.
A piacok és a kínált termékek folyamatosan fejlődnek, és ez a koncepció továbbra is a brókermunka alapvető részét képezi. Ezért az igazi termék az ügyfélszolgálat és a tanácsadás minősége. Akár lakossági, akár intézményi, ügyfelei veled fognak foglalkozni, ha ismernek téged, mint te, és bíznak benne. A befektetési üzletág kardinal szabálya: "Ismerje meg ügyfelét".
Alsó vonal
A származékos termékek piaca néhány egyedülálló lehetőséget kínál a pályafutáskeresők számára, amelyek közül nem utolsósorban az ezen értékpapírok iránti növekvő érdeklődés és összetettség mutatkozik. Ha reméli, hogy ezen a piacon dolgozik, ne feledje, hogy - mint a legtöbb pénzügyben foglalkoztatott munkahely is - az oktatás, az ambíció és a hosszú órák szükségessé teszik a tetejére emelkedést.
(A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Professzionális pénzügyi karrier lehetőségek .)
