A nemzetközi befektetés gyakran olyan tanácsadás, amelyet azoknak a befektetőknek adtak, akik portfóliójuk diverzifikációjának és teljes hozamának növelésére törekszenek. A diverzifikáció előnyeit a nemzetközi piacok alacsony korrelációs eszközeinek hozzáadásával érik el, amelyek csökkentik a portfólió általános kockázatát. Noha a nemzetközileg történő befektetés előnyei széles körben elfogadott elméletek, sok befektető továbbra is vonakodik külföldön befektetni.
, megvitatjuk az okokat, miért lehet ez a helyzet, és segítünk kiemelni a befektetőkkel kapcsolatos legfontosabb aggályokat, hogy tájékozottabb döntéseket hozzanak.
Ez a három legnagyobb kockázat, amellyel a nemzetközi befektetők szembesülnek:
1. Magasabb tranzakciós költségek
A nemzetközi piacokon történő befektetés valószínűleg a legnagyobb akadálya a tranzakciós költségek. Bár viszonylag globalizált és összekapcsolt világban élünk, a tranzakciók költségei továbbra is jelentősen változhatnak attól függően, hogy melyik külföldi piacra fektetnek be. A brókeri jutalékok szinte mindig magasabbak a nemzetközi piacokon, mint a belföldi kamatlábak.
Ezenkívül a magasabb brókerügynökségi jutalékok mellett a helyi piacra jellemző többletköltségek vannak felhalmozva, amelyek magukban foglalhatják bélyegilletékeket, illetékeket, adókat, elszámolási díjakat és árfolyamdíjakat.
Példaként itt bemutatjuk egy általános bontást arra, hogy hogyan nézhet ki egy egyesült államokbeli befektető által Hongkongban vásárolt részvény kereskedelemenként:
| Díj típusa | Díj |
| Ügynöki jutalék | HK $ 299 |
| Bélyegilleték | 0, 1% |
| Kereskedési díjak | 0, 005% |
| Tranzakciós illeték | 0, 003% |
| TELJES | HK $ 299 + 0, 108% |
Ezen felül, ha alapkezelőn vagy profi kezelőn keresztül befektet, akkor magasabb díjstruktúrát fog látni. Annak érdekében, hogy megismerkedjen a külföldi piacokkal olyan mértékben, hogy a menedzser jó hozamot érjen el, a folyamat jelentős idő és pénz elköltését jelenti kutatásokra és elemzésekre.
Ezek a költségek gyakran magukban foglalják a piacot ismerő elemzők és kutatók felvételét, a külföldi pénzügyi kimutatások számviteli szakértelmét, adatgyűjtést és egyéb adminisztratív szolgáltatásokat. A befektetők számára ezek a díjak általában a kezelési költségek arányában jelennek meg.
Az egyik módja a külföldi részvények vásárlásával járó tranzakciós költségek minimalizálásának az amerikai letéti igazolások (ADR) felhasználásával. Az alternatív vitarendezés az USA helyi tőzsdéin kereskedelmet folytat, és általában ugyanolyan tranzakciós költségekkel vásárolható meg, mint az amerikai tőzsdén jegyzett egyéb részvények. Meg kell azonban jegyezni, hogy bár az alternatív vitarendezés amerikai dollárban denominált, még mindig ki vannak téve az árfolyam-ingadozásoknak, amelyek jelentősen befolyásolhatják annak értékét. Az USD-hez viszonyítva leértékelődő deviza az ADR értékét csökkenti, tehát az ADR-kben bizonyos óvatosság szükséges.
(További információ: Bevezetés a letéti igazolásokhoz . )
2. Deviza volatilitás
A lakossági befektetők számára a következő aggodalomra okot adó kérdés a devizák volatilitása. Ha közvetlenül külföldi piacra fektet be (és nem az ADR-eken keresztül), akkor a külföldi részvény megvásárlásához a belföldi valutát (az USA-beli befektetők USD-jét) a jelenlegi átváltási árfolyamon kell átváltani. Ha ezután egy évig tartja a külföldi részvényeket, és eladja azokat, akkor egy évvel később vissza kell konvertálnia a devizát USD-be az uralkodó árfolyamon. Az a bizonytalanság, hogy mi lesz a jövőbeli árfolyam, retteg sok befektetőt. Továbbá, mivel a külföldi részvényhozamok jelentős részét befolyásolják a devizabetétek, a nemzetközileg befektető befektetőknek törekedniük kell e kockázat kiküszöbölésére.
Ennek a devizakockázatnak a mérséklésére, ahogyan azt minden pénzügyi szakember valószínűleg elmondja, az a megoldás, hogy egyszerűen fedezik a devizakockázatot. Azonban nem sok lakossági befektető tudja, hogyan kell fedezni a devizapiaci kockázatot, vagy mely termékeket kell használni. Vannak olyan eszközök, mint a határidős deviza, az opciók és a határidős határidős ügyletek, amelyek felhasználhatók ennek a kockázatnak a fedezésére, de ezek az eszközök általában túl bonyolultak egy normál befektető számára. Alternatív megoldásként az deviza-kitettség fedezésének egyik eszköze, amely az átlagos befektető számára "felhasználóbarátabb" lehet, az ETF. Ennek oka a jó likviditás, hozzáférhetőség és relatív egyszerűség.
(Ha meg szeretné tanulni az ETF-kel való fedezés mechanizmusát, olvassa el a Deviza-ETF-ekkel kapcsolatos árfolyamkockázat elleni fedezetet . )
3. Likviditási kockázatok
A külföldi piacokon, különösen a feltörekvő piacokon rejlő másik kockázat a likviditási kockázat. A likviditási kockázat annak kockázata, hogy az eladási megbízás beadása után nem tudjuk gyorsan eladni az állományukat. A devizakockázatról szóló korábbi beszélgetésben leírtuk, hogyan lehet kiküszöbölni a devizakockázatokat, azonban az átlagbefektető általában nem képes megvédeni magukat a likviditási kockázatoktól. Ezért a befektetőknek különös figyelmet kell fordítaniuk a külföldi befektetésekre, amelyek likviditássá válhatnak vagy válhatnak, amikor pozíciójukat le akarják zárni.
Ezenkívül van néhány általános módszer az eszköz likviditásának felmérésére a vásárlás előtt. Az egyik módszer az eszköz ajánlatkérés-eloszlásának egyszerű megfigyelése az idő múlásával. Az nem likvid eszközöknek más eszközökhöz képest szélesebb árajánlat-eloszlása lesz. A szűkebb felárak és a nagy volumen általában a magasabb likviditásra utalnak. Összességében ezek az alapvető mutatók segíthetnek képet alkotni az eszköz likviditásáról.
Alsó sor
A nemzetközi részvényekbe történő befektetés gyakran nagyszerű módszer portfólió diverzifikálására és potenciálisan magasabb hozamra. Az átlagos befektető számára azonban a nemzetközi piacokon való navigáció nehéz feladat lehet, amely kihívásokkal teli küzdelmet jelenthet. A nemzetközi piacokon felmerülő főbb kockázatok és akadályok megértésével a befektető pozícióba léphet ezen kockázatok minimalizálása érdekében.
Végül, a befektetők nemcsak e három kockázattal szembesülnek külföldi befektetésekkel, de ezeknek a kulcsoknak a megismerése erős alapon fog kezdeni.
(További olvasásért olvassa el a Going International oldalt is. )
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
Alapvető befektetések
Hogyan kerülhető el az árfolyamkockázat
Nemzetközi piacok
Befektetés a határokon túl
Forex kereskedési stratégia és oktatás
Tudjon meg többet az FX-kereskedésről ezzel a kezdő útmutatóval a Forex-kereskedelemről
Nemzetközi piacok
A külföldi részvényekbe történő befektetés 6 módja
Közgazdaságtan
Valutaingadozások: Hogyan befolyásolják a gazdaságot?
brókerek
A legjobb brókerek a nemzetközi kereskedelemhez
Partner linkekKapcsolódó feltételek
Letétkezelő nyugta: amit mindenkinek tudnia kell A letéti igazolás (DR) egy bank által kibocsátott, átruházható pénzügyi eszköz, amely egy külföldi társaság nyilvános forgalmazású értékpapírjait képviseli. tovább Amerikai letétkezelő részvény (ADS) Meghatározás Az amerikai letétkezelő részvény (ADS) egy külföldi székhelyű társaság amerikai dollárban denominált részvénytőkéje, amely elérhető egy amerikai tőzsdén. tovább Nemzetközi befektetés meghatározása A nemzetközi befektetés olyan befektetési stratégia, amely magában foglalja a globális befektetési eszközök kiválasztását a befektetési portfólió részeként. több diverzifikáció A diverzifikáció befektetési megközelítés, különösen kockázatkezelési stratégia. Ezt az elméletet követve a különféle eszközöket tartalmazó portfólió kevesebb kockázatot jelent, és végül magasabb hozamot eredményez, mint egy kevés részesedés. tovább Deviza lejáratú betét (FCFD) A devizában rögzített betét (FCFD) egy rögzített befektetési eszköz, amelyben egy rögzített lejáratú és kamatlábbal járó pénzösszeget letétbe helyeznek egy bankban. további devizahatások A devizahatások a külföldi befektetések veszteségeinek nyereségei, amelyek a másik valutában denominált eszközök relatív értékének változásai miatt alakulnak ki. több