Z-pontszám és szórás: áttekintés
Noha a pénzügyi ágazat összetett lehet, az alapvető matematikai építőelemek kiszámításának és értelmezésének megértése továbbra is a siker alapja, akár számviteli, gazdasági vagy befektetési szempontból.
A szórás és a Z-pont két ilyen alapvető tényező. A Z-pontszámok segíthetnek a kereskedõknek felmérni az értékpapírok volatilitását. A pontszám azt mutatja, hogy egy érték milyen távolságra van az átlagtól - akár felül, akár alatt -. A szórás statikus mérték, amely megmutatja, hogy az elemek hogyan oszlanak meg az átlag vagy az átlag körül. A szórás segít megmutatni, hogy egy adott befektetés hogyan fog teljesülni, tehát egy prediktív számítás.
Pénzügyekben a Z-pontszám segít megjósolni a vállalkozás csődbe esésének valószínűségét, és Altman Z-pontszámnak nevezik.
A két mérés kiszámításának és felhasználásának szilárd megértése lehetővé teszi a minták és változások alaposabb elemzését bármilyen adatkészletben, az üzleti kiadásoktól a részvényárakig.
Kulcs elvihető
- A szórás meghatározza azt a vonalat, amelyen egy adott adatpont fekszik.Z-pontszám azt jelzi, hogy egy adott érték mennyiben különbözik a standard eltéréstől. A Z-pontszám, vagy a standard pontszám, az egy adatpontnál a szórás standard száma, vagy A standard eltérés lényegében a variabilitás mértékének tükröződése egy adott adatkészletben. A Bollinger sávok olyan technikai mutató, amelyet a kereskedők és elemzők használnak a piaci ingadozás standard szórás alapján történő felmérésére.
Z-Score
A Z-pontszám, vagy a standard pontszám, a szórások száma egy adott pontban az átlag feletti vagy alá esik. Az átlag a csoport összes értékének átlaga, összeadva, majd elosztva a csoport összes elemével.
A Z-pontszám kiszámításához vonjuk le az átlagot az egyes adatpontokból, és osszuk meg az eredményt a szórással. A nulla eredmények megmutatják a pontot és az átlagot. Az egyik eredménye azt jelzi, hogy a pont egy standard eltéréssel rendelkezik az átlag felett, és amikor az adatpontok az átlag alatt vannak, a Z-pontszám negatív.
A legtöbb nagy adatkészletben az értékek 99% -ának Z-értéke -3 és 3 között van, ami azt jelenti, hogy az átlag feletti vagy alatti három eltérésen belül vannak.
A Z-pontok az elemzők számára lehetőséget kínálnak az adatok összehasonlítására a normákkal. Az adott társaság pénzügyi adatai akkor jelentősebbek, ha tudod, hogyan hasonlít más, összehasonlítható társaságokhoz. A nulla Z-pontszám eredményei azt mutatják, hogy az elemezendő adatpont pontosan átlag, a norma között helyezkedik el. Az 1-es pontszám azt jelzi, hogy az adatok egy standard eltérés az átlagtól, míg a Z-pontszám -1-ben az adatok egy standard eltérést mutatnak az átlag alatt. Minél magasabb a Z-pont, annál távolabb a normától az adatok tekinthetők.
A befektetés során, ha a Z-pontszám magasabb, azt jelzi, hogy a várt hozamok ingatagok, vagy valószínűleg különböznek a várttól.
A Bollinger Bands® egy technikai mutató, amelyet a kereskedők és elemzők használnak a piaci ingadozás standard szórás alapján történő felmérésére. Egyszerűen fogalmazva: a Z-pontszám vizuális ábrázolása. Bármely adott ár esetében a standard eltérést az átlagtól a Bollinger sávok száma tükrözi az ár és az exponenciális mozgó átlag (EMA) között.
Szabványbeli eltérés
A szórás lényegében a variabilitás mértékének tükröződése egy adott adatkészletben. Megmutatja, hogy az adatkészlet egyes adatpontjai mennyiben különböznek az átlagtól. A befektetés során a nagy szórás azt jelenti, hogy több adatpontja eltér a normától, tehát a befektetés vagy felülmúlja, vagy alulteljesíti a hasonló értékpapírokat. A kis szórás azt jelenti, hogy több adatpontja a normálhoz közel van csoportosítva, és a visszatérés közelebb áll a várt eredményekhez.
A befektetők elvárják, hogy egy benchmark index alap alacsony szórású legyen. A növekedési alapoknál azonban az eltérésnek nagyobbnak kell lennie, mivel a vezetés agresszív lépéseket fog tenni a hozamok elnyerése érdekében. Más befektetésekhez hasonlóan a magasabb hozam megegyezik a magasabb befektetési kockázatokkal.
A standard eltérést haranggörbeként lehet ábrázolni, egy laposabb, szélesebb körben elrendezett haranggörbével, amely nagy szórást képvisel, és egy merev, magas haranggörbével, amely kis szórást jelent.
A szórás kiszámításához először számolja ki az egyes adatpontok és az átlag közötti különbséget. A különbségeket ezután négyzetre osztják, összegezik és átlagolják a variancia előállításához. A szórás tehát a variancia négyzetgyöke, amely visszatér az eredeti mértékegységhez.
A befektetés során a szórás és a Z-pontok hasznos eszközök lehetnek a piaci volatilitás meghatározásában. A szórás növekedésével ez azt jelzi, hogy az árhatás a megállapított időkereten belül nagyban változik. Ezen információk alapján az adott ár Z-pontja jelzi, hogy ez a mozgás milyen tipikus vagy atipikus a korábbi teljesítmény alapján.
