A befektetők a pénzügyi kimutatások alapján értékes információkat szereznek a vállalatok értékelésében és hitel-elemzésében. Ezért fontos megérteni, hogyan történik az üzleti számvitel, és mely elvek vezetik a pénzügyi kimutatások elkészítését. A könyvelés ismerete segít a befektetőknek meghatározni az eszközök értékét, megérteni a társaság finanszírozási forrásait, kiszámítani a jövedelmezőséget és megbecsülni a társaság mérlegében beágyazott kockázatokat.
Kritikusan fontos a befektetési elemzés elvégzésében
A befektetések és a hitelelemzés során kiemelkedően fontos megérteni a társaság eszközeinek, forrásainak és az értékelési módszereknek a pénzügyi számvitelben történő besorolását. Például az Egyesült Államok általánosan elfogadott számviteli alapelvei (GAAP) szerint az eszköz értéke nagyrészt a bekerülési értéken alapul, és nem tükrözi annak piaci értékét. Ezért a pozitív könyv szerinti értékű elavult felszerelések értéktelenek lehetnek, ha a vállalat megkísérel eladni. Ezen túlmenően, egy bizonyos eszközkategória értéke a vezetés megítélésén alapul, és nem tükrözi annak valós gazdasági értékét.
Például, ha a társaság goodwilljének értéke irreális feltételezéseken alapul, akkor a vezetésnek a jövőben nagy bevételi költségeket kell vállalnia. Azok a befektetők, akik jól tudják az üzleti könyvelést, előre léphetnek a görbén, ha korábban azonosítják ezeket a problémákat.
Megtanulása, hogyan finanszírozza a vállalat működését
Egy másik kérdés, amelyre az üzleti számvitel segít megválaszolni, az adósság és a saját tőke keverékével kapcsolatos, amely a társaság működésének finanszírozására szolgál. Az adósság és a saját tőke azonosításának képessége döntő jelentőségű a társaság értékének meghatározásában, mivel az adósság / saját tőke arányt általában használják a vállalat sajátos kockázatának mérésére. Bár az adósságokkal és a saját tőkével kapcsolatos információk többsége a mérlegből származik, egyes adósságtételek további feltárást és az üzleti számvitel alapos ismeretét igénylik.
Például a cégek gyakran úgy döntenek, hogy bérbe adnak ingatlant, nem pedig vásárolják. Az USA GAAP szerint az operatív lízinget nem kell kötelezettségként kimutatni. A működési lízingdíjak azonban hasonlóak az adósságfizetésekhez, és a befektetők esetleg szeretnék kezelni a működési lízing jelenértékét adósságként.
A jövedelmezőség és a kockázatok pontos becslése
A jövedelmezőség az arány elemzés és a befektetés értékelésének sarokköve. A pénzügyi elemzés a vállalat jövőbeni jövedelmén alapul, és a legtöbb jövedelem-előrejelzés a jelenlegi nyereséget veszi alapul. A pénzügyi elszámolás erős megértésével rendelkező befektetők gyorsan meg tudják határozni, hogy az eredménykimutatásban szereplő egyes tételek nem ismétlődőek-e, és várhatóan nem fordulnak elő a jövőben.
Az eszközök bizonytalanságának vagy kockázatának becslése az egyik legfontosabb lépés a befektetés értékelésében. Bár a pénzügyi kimutatások nem becsülik meg közvetlenül a kockázatot, sok hasznos információt tartalmaznak a mellékletben, amelyek segítenek a kockázat azonosításában. Erős számviteli háttérrel rendelkező befektetők a társaság pénzügyi jelentéseivel azonosítják azokat a legfontosabb kockázati területeket, amelyek potenciális veszteségeket mutathatnak az eszközértékekben. A befektetők emellett a pénzügyi kimutatások segítségével kiszámítják a pénzügyi mutatókat, amelyek segítenek a társaság likviditási és nemteljesítési kockázatainak becslésében.
Végül, a befektetőknek széles körű ismeretekkel kell rendelkezniük a különféle számviteli standardokról, hogy összehasonlítsák a különböző országokbeli vállalatokat. Noha a számviteli alapelvek fokozatosan konvergálnak az egész világon, a különbségek továbbra is fennállnak és megnehezítik a pénzügyi nyilvántartások összehasonlíthatóságát.
