A Dow Jones ipari átlag (DJIA) a világ egyik legjobban jegyzett pénzügyi barométere, és általában véve a pénzügyi piacok szinonimájává vált. Amikor az emberek azt mondják, hogy a piac egy bizonyos ponttal felfelé vagy lefelé ment, akkor nagy esély van arra, hogy a Dow változásaira utalnak.
Kulcs elvihető
- A Dow Jones ipari átlagot (DJIA) úgy hozták létre, hogy tőzsdei és gazdasági mutatóként szolgáljon. Charles Dow, a DJIA első verziója 1896-ban jelent meg a Wall Street Journal-ban, 12 készletet tartalmaz. A DJIA 1929-ben 30 részvényre bővült, azaz az állományszám továbbra is fennmarad. A DJIA a szélesebb piac szilárd képviselőjének bizonyult, szorosan követve a sokkal befogadóbb Wilshire 5000 indexet.
Rövid története
Charles Dow, a DJIA alkotója 1885-ben dolgozta ki első tőzsdeindexét. Ez két tőkésített ipari és 12 tőkésített vasúttársaságból állt. Dow szándéka az volt, hogy nyomon kövesse az amerikai gazdasági erősséget az Egyesült Államok gazdaságának gerincének tartott társaságok szoros megfigyelésével.
1886-ban Dow megváltoztatta az indexet, hogy 10 vasútvonalat és két ipari terméket tartalmazzon. Az 1890-es évek közepén Dow felismerte az ipari szektor növekvő jelentőségét az Egyesült Államok gazdaságában, és ismét megváltoztatta az indexet, ezúttal kizárólag ipari készletekből állva. A DJIA első verziója, amely 12 készletet tartalmazott, 1896-ban jelent meg a The Wall Street Journal -ban. A következők az eredeti 12 Dow-készlet:
- Amerikai pamutolajAmerikai cukorAmerikai dohányChicago GasSzárítás és szarvasmarhák etetéseÁltalános elektromosLaclede GasNational LeadNorth AmericanTennessee szén és vas USA. Bőr pfd.US Gumi
Noha a mai gazdasági normák szerint furcsa megjelenésű kombináció volt, ezt a 12 készletet gondosan választották ki, hogy azok az akkoriban az Egyesült Államok gazdaságának legfontosabb területeit képviseljék. A 30 részvényes Dow Jones ipari átlag 1929-ben debütált. Azóta az évek során megváltozott, mivel egyes készleteket eltávolítottak, mások hozzáadtak, hogy pontos képet kapjanak az amerikai gazdaságról. Az eredeti 12 Dow-részvényből a General Electric (GE) volt az egyetlen, amely kiállta az idő próbáját, és továbbra is az indexben volt 2008-ban.
Van még két másik Dow átlag is, a Dow Jones közüzemi átlag (DJUA) és a Dow Jones szállítási átlag (DJTA), amely a vasúti, fuvarozási, szállítási és légitársaságok készleteiből áll.
A mai Dow
Figyelembe véve a mai gazdaság szélességét, tévesen feltételezhetjük, hogy a mindössze 30 részvényből álló indexnek alig lehet értéke. Ez egyszerűen hamis. A Dow amellett, hogy az USA gazdaságában a 30 legjobban tőkésített és legbefolyásosabb társaságot képviseli, a pénzügyi média hivatkozási alapja az amerikai piaci index, és továbbra is jó mutatója az általános piaci tendenciáknak.
Ha összehasonlíthatjuk a Dow árképzési diagramját a Wilshire 5000 diagramjával, amely a leginkább tartalmazza az összes amerikai indexet, akkor nyilvánvaló, hogy a kettő megdöbbentően hasonló utat követett. A Dow történelmileg hosszabb ideig elkezdte hanyatlani a spekulatívabb Nasdaq-index előtt, amely a tőzsdei visszaesésekben 1998 áprilisában, 2000. januárjában, 2001. decemberében, 2004. januárjában, 2004. decemberében kezdődött, és 2007. október. Egyesek úgy vélik, hogy amikor a DJIA társaságok részvényesei gyengeséget mutatnak, az amerikai gazdaság lassulásra vezethet. Ami a Wilshire 5000-et illeti, a két index 2007 és 2011 között szinte azonos volt.
A szállításra és a közművekre vonatkozó másik két Dow Jones-index szintén jelezheti a piaci és gazdasági tendenciákat. Azok, akik feliratkoztak a Dow-elmélet elemzésére, úgy vélik, hogy a három Dow Jones-index felhasználható egymás megerősítésére. Az elmélet azt állítja, hogy ha a három Dow Jones-index, különösen a Dow 30 és a Transport bármelyikének iránya eltérni kezd egy piaci fellendülés során, akkor óvatosság szükséges.
A Dow Theory alapvető tétele, hogy a három Dow Jones-index az Egyesült Államok gazdaságának fő területeit képviseli: az ipar, a szállítás és a közművek. Ha az egyikben gyengeség tapasztalható, akkor a másikban és az USA gazdaságában általában gyengeség tapasztalható.
Befektetési lehetőségek a DJIA-ba
A Dow Jones ipari átlagba számos módon lehet befektetni. A legnyilvánvalóbb, ha megvásárolja a benne szereplő társaságok részvényeit. Számos tőzsdén forgalmazott alap (ETF) nyomon követi a Dow ármozgásait is, ideértve az SPDR Dow Jones ipari átlag ETF-et (DIA), az Elements Dow Jones High Yield Select 10 teljes hozam-indexet (DOD) és a ProShares Ultra Dow30-t (DDM).).
Alsó sor
A DJIA továbbra is eredeti céljaként szolgál, mint piaci és gazdasági mutató, ahogy Charles Dow meghatározta. Mindaddig, amíg a vállalatok részvényeit tartalmazza, amelyek tükrözik az USA gazdaságának fő ipari területeit egy adott időszakban, ez a 30 részvényindex valószínűleg továbbra is a pénzügyi mutatók aranyszabványa.
