A részvényárak 2019-ben hirtelen emelkedtek, de a 20 legnagyobb ETF-nek, amelyek együttesen 1, 33 trillió dollár értékben kezelik a kezelt vagyont (AUM) és piaci részesedésük kb. 60% -uk van a kategóriában, kiáramlás vagy lassú növekedés tapasztalható ebben az évben. A Jefferies Equity Research elemzése szerint mindazonáltal a kisméretű, niche-terméken alapuló ETF-ek nettó beáramlást élveznek: „Az eszközök növekedése újabb fordulatot vett fel, és úgy tűnik, hogy kisebb ETF-ekbe költözik, amelyek nagyon specifikus befektetési szegmenseket fednek le, mint például az USMV a minimális volatilitás érdekében, - mondta a Jefferies elemzői, a MarketWatch idézte.
Jelentőség a befektetők számára
Az egyik legnagyobb ETF, az SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), az ETF.com-onként 8, 7 milliárd dolláros nettó kivonást hajtott végre az év során a szeptember 18-ig. A második legnagyobb, az iShares Core S&P 500 ETF (IVV) nettó beáramlása mindössze 7, 8 milliárd dollár volt, vagyis a jelenlegi AUM csak 4, 1% -a. A népszerű tech-orientált Invesco QQQ Trust ETF (QQQ), az ötödik legnagyobb ETF, 302 millió dollár nettó beáramlással rendelkezik, ami a jelenlegi AUM 0, 4% -a. Referenciapontként az S&P 500 index (SPX) közel 20% -kal emelkedett 2019-ben.
Ezzel szemben az iShares Edge, az MSCI Min Vol USA ETF (USMV) eddig nettó 10, 2 milliárd dollárt költött be, ami az AUM lenyűgöző 30% -át képviseli. Ez az alap az amerikai részvények portfólióját kínálja, amelynek célja a volatilitás minimalizálása alacsony összköltség mellett. A referenciaértéke, az MSCI USA minimális volatilitási indexe 22, 72% -os éves növekedést mutat, közel a 22, 85% -os előrehaladáshoz.
Az USMV ETF összesen 212 részesedéssel rendelkezik, az első tíz pedig portfóliójának 14, 81% -át adja. Az első 10 helyezett az ETF.com-onként: Newmont Goldcorp Corp. (NEM), Coca-Cola Co. (KO), Visa Inc. (V), McDonald's Corp. (MCD), Verizon Communications Inc. (VZ), PepsiCo Inc. (PEP), Waste Management Inc. (WM), NextEra Energy Inc. RS (NEE), Republic Services Inc. (RSG) és Yum! Brands Inc. (YUM).
Eközben az ETF-k, amelyek befektetnek a kis tőkeértékű részvényekbe, különösképp a Russell 2000 indexben, szintén élénk beáramlást élveznek - jelentette Barron jelentése. A Russell 2000 részvényei közül sokuknak már 20% -át vagy annál nagyobb piaci korlátot az ETF birtokolja, és e tekintetben a vezetők a Meredith Corp. (MDP), a Black Hills Corp. (BKH) és az United Bankshares Inc. (UBSI).. A magas ETF-kitettségű, alacsony tőkeértékű részvények likviditási sokkokat tapasztalhatnak az ETF-áramlások eredményeként, ami növeli ezen részvények volatilitását, a Barron által idézett kutatás szerint.
Előretekintve
A bikapiac elöregedésekor, és a befektetők egyre inkább aggódnak a fenntarthatóságáért, a koncentráltabb és védekezésközpontúbb befektetési stratégiák egyre népszerűbbé válnak, és ez befolyásolja az ETF alapok áramlását. Már a minimális volatilitási stratégia is érvényesül, amint ezt az erőteljes beáramlás bizonyítja.
