Mi az a jövedelemalap?
A jövedelmi alap olyan befektetési alap vagy tőzsdén forgalmazott alap (ETF), amely a havi vagy negyedéves alapon hangsúlyozza a jelenlegi jövedelmet, szemben a tőkenyereséggel vagy felértékelődéssel. Az ilyen alapok általában különféle állami, önkormányzati és vállalati adósságkötelezettségeket, előnyben részesített részvényeket, pénzpiaci eszközöket és osztalékfizető részvényeket tartanak.
Kulcs elvihető
- A jövedelemalapok olyan befektetési alapok vagy ETF-ek, amelyek prioritást élveznek a folyó jövedelem mellett, gyakran kamat vagy osztalékfizető befektetések formájában. A jövedelmi alapok kötvényekbe vagy egyéb fix kamatozású értékpapírokba, valamint elsőbbségi részvényekbe és osztalékkészletekbe fektethetnek be. A jövedelemalapokat gyakran alacsonyabbnak tekintik. kockázatot jelent, mint az alapok, amelyek prioritást élveznek a tőkenyereség szempontjából.
A jövedelmi alapok alapjai
A jövedelmi alapok részvényárait nem rögzítik; hajlamosak esni, amikor a kamatlábak emelkednek, és növekedni, amikor a kamatlábak csökkennek. Az alapok portfóliójában szereplő kötvények általában befektetési osztályúak. A többi értékpapír elegendő hitelminőséggel rendelkezik a tőke megőrzésének biztosítása érdekében.
Két olyan népszerű típusú magas kockázatú alap létezik, amelyek szintén elsősorban a jövedelemre koncentrálnak: magas hozamú kötvényalapok, amelyek elsősorban vállalati junk kötvényekbe fektetnek be, és olyan bankhitel-alapok, amelyek bankok vagy más pénzügyi intézmények által kibocsátott változó kamatozású kölcsönökbe fektetnek be.
A jövedelem alapok többféle változatban vannak. Az elsődleges differenciálás azokra az értékpapírok típusaira vonatkozik, amelyekbe bevételt generálnak.
Pénzpiaci alapok
A pénzpiaci alapok általában betéti igazolásokba (CD-k), kereskedelmi papírba és rövid lejáratú kincstárjegyekbe fektetnek be. Ezeket az alapokat úgy tervezték, hogy nagyon biztonságos befektetések legyenek, amelyek célja az alacsony részvényárfolyam fenntartása mindenkor, de ők is viszonylag alacsony hozamokat kínálnak. Noha ezek az alapok nem hordozzák a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) biztosítását, amelyet a banki termékek tesznek, a pénzpiaci alapok hagyományosan magas fokú biztonságot nyújtottak.
Kötvényalapok
A kötvényalapok általában vállalati és államkötvényekbe fektetnek be. Az államkötvény-alapok gyakorlatilag nem hordozzák a nemteljesítési kockázatot, ezért bizonytalan helyzetben biztonságos menedékként szolgálhatnak a befektetők számára, de általában alacsonyabb hozamot kínálnak, mint az összehasonlítható vállalati kötvényalapok. A vállalati kötvények azzal a további kockázattal járnak, hogy a kibocsátó nem lesz képes tőke- vagy kamatfizetésre. Ennek eredményeként hajlandók magasabb kamatlábakat fizetni a kiegészítő kockázat figyelembevétele érdekében. A vállalati kötvényalapokat fel lehet osztani befektetési fokozatú kötvényalapokra és a befektetési osztályba eső, vagy „junk” kötvényalapokra.
Részvényjövedelem-alapok
Sok vállalat osztalékot fizet a részvényeiről. Alapvetően olyan részvényekbe fektetett alapok, amelyek rendszeres osztalékot fizetnek, részvényjövedelem-alapokként ismertek. Az ilyen típusú alapok különösen népszerűek a nyugdíjkorhatárú befektetők körében, akik a portfóliójukból származó kiszámítható havi jövedelem kihasználására törekszenek. A történelem során az osztalékok jelentős részarányt jelentettek a részvények teljes hosszú távú hozamában.
Egyéb jövedelemalapok
Egyéb jövedelemtermelő alapok az olyan befektetési alapok, amelyek az ingatlanbefektetési alapokra (REIT), a betéti társaságokra (MLP) és az előnyben részesített részvényekre koncentrálnak.
Példa jövedelemalapra
A T. Rowe Price Equity Income Fund 21, 23 milliárd dollár vagyonnal rendelkezik 2018. májusától, és magas növekedési ütemre törekszik a magas osztalékfizető részvények révén a tőkefelértékelődés mellett. Az alap, amely negyedévente elosztja a kifizetéseket, 2017. június 29-én részvényenként 17 cent osztalékot fizetett ki. Az alap viszonylag jól teljesítette a referenciaértékét. A T. Rowe Price Equity Jövedelem Alapba történő befektetés, az 1985-ös kezdetektől, 20 124 dollár értékű lenne, 2018. április 30-tól. A Lipper Equity Jövedelem Alapok átlagos eredménye ugyanabban az összegben ugyanabban az időszakban 20 407 USD.