A mindennapi beszélgetés során a tőzsdén forgalmazott áruk (ETC) utalhatnak egy árucikkek által forgalmazott alapra (ETF), de az ETC valójában egy adott értékpapírfajta termékneve. Az ETC kifejezést általában Európában és Ausztráliában használják, ahol a Londoni Értéktőzsde és az Ausztrál Értékpapír-tőzsde ETC-knek nevezett kereskedelmi termékeket kínálnak. A legtöbb befektető nem fog észrevenni különbséget a legtöbb árutőzsdei ETF (vagy árutőzsdén forgalmazott értékpapírok (ETN)) és az ETC között, ám vannak strukturális különbségek.
Mi az ETC?
Az ETC-vel tőzsdén kereskednek, akárcsak tőzsdén, de nyomon követi egy árucikk vagy árucikk indexét. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy az árupiacokon expozíciót szerezzenek határidős szerződések vagy a tényleges áruk megvásárlása nélkül. Az ETC-knek olyan részvényára van, amely felfelé és lefelé mozog, amikor a mögöttes áru (k) ára ingadozik.
Az ETC és az ETF (vagy ETN) közötti különbségek
Az áru-ETF-ek befektetnek egy árucikkbe - vagy az alapul szolgáló áru vétele / eladása révén, amelyet az ETF követni szándékozik, vagy határidős szerződések vétel-eladása az alapul szolgáló áruval szemben, míg az ETC ezt nem közvetlenül végzi. Az ETC olyan kötvény vagy adósságinstrumentum, amelyet egy bank köt be az ETC kibocsátója számára. Az ETN ugyanazzal a "jegyzet" struktúrával rendelkezik. Ezért fennáll annak a kockázata, hogy a kockázatvállaló nemteljesíthet, és így nem lesz képes az ETN pénzügyi támogatására, így értéktelenné válik, annak ellenére, hogy a mögöttes árunak még van értéke.
Az ETC egy fúzió az ETF és az ETN között. Jelzáloglevelet fedeznek, de azt a fizikai árut fedezik, amelyet tőkebeáramlás felhasználásával vásárolnak az ETC-be. Ez csökkenti az aláírók alapértelmezett problémáinak kockázatát.
Az ETN-hez hasonlóan az ETC-nek is nagyon kevés követési hibája van, mivel a jegyzet egy indexet követi, és nem a birtokában lévő fizikai határidős ügyleteket vagy fizikai termékeket. Az ETF nyomon követi a részesedését, ami érzékenyvé teszi a nyomkövető hibákat, ahol az árupiaci mozgások nem tükröződnek pontosan az ETF ármozgásaiban az idő múlásával.
Példák az ETC és az ETF vagy az ETN közötti különbségekre
Fontolja meg a BlackRock iShares Arany Trösztjét (IAU). A vagyonkezelő egy olyan típusú ETF, amely fizikai aranyat vásárol a kibocsátott részvényekért cserébe. Az ETF vevője tehát egy részleges aranyat birtokol a bizalommal.
A BlackRock iShares fizikai arany ETC (LSE: SGLN) esetében a befektetők nem birtokolják a befektetett aranydarabot. Inkább az alap befektetői pénzügyileg támogatták a részesedést a kötvényt (ETC). A struktúrák hasonlóak, de nem azonosak.
Mindkét fent említett alap 0, 25% -os költségaránnyal rendelkezik, és nagyon hatékonyan nyomon követi a London Bullion Market Association (LBMA) aranyárának ármozgásait, amelyet a befektetési eszközök követni szándékoznak. Az alábbi éves hozamok azt mutatják, hogy a kettő között minimális teljesítménybeli különbségek vannak.
Éves visszatérés
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| iShares fizikai arany ETC (SGLN) | -11, 65 | 8, 85 | 11.58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11, 71 | 8, 88 | 11.56 |
| LBMA arany ára (benchmark) | -11, 42 | 9.12 | 11.85 |
Az ETF, az ETN és az ETC teljesítménye között gyakran csak csekély különbségek vannak, de bizonyos körülmények között a teljesítmény jelentősen eltérhet. Mielőtt bármilyen termékbe befektetne vagy kereskedne, keressen összehasonlítható ETF-eket, ETN-ket és ETC-ket. Van olyan, amely következetesen jobb teljesítményt nyújt, mint társai, vagy alacsonyabb költségarányú (ami elősegíti a megtérülést).
A befektetési eszköz teljesítménye és felépítése nem az egyetlen szempont, amikor az ETF-be, ETN-be vagy ETC-be fektetnek. Más tényezőket, például a mennyiséget is, figyelembe kell venni. Noha az alap elméletileg nagyon szorosan nyomon tudja követni indexét, ha a befektetési eszköz kevés volumenű, nehéz lesz hatékony áron belépni és kilépni (különösen a nagy pozíciókból), és ez negatív hatással lehet a személyes hozamokra.
Alsó vonal
Az ETC, az ETF és az ETN közötti különbségek összetettek és jogi zsargonba töltöttek. Az ilyen típusú termékek prospektusai általában hosszúak, de ezeket el kell olvasni, tehát minden kockázat ismert a befektetés előtt. Az egyik termék nem feltétlenül jobb, mint a másik; A befektetőknek inkább összehasonlítaniuk kell a befektetési lehetőségeket a hasonló típusú befektetésekkel, mielőtt kiválasztanák a számukra a legjobbat.
Az ETF és az ETC közötti strukturális különbségek szempontjából az ETF közvetlenül fizikai árukba vagy határidős ügyletekbe fektet be. Az ETC egy adósságpapír, amelyet egy biztosító támogat, amely ezt követően az értékpapírt fedezi az áru megvásárlásával. A befektetők gyakran alig találnak különbséget a tőzsdén kereskedett termékek különféle típusai között, de egy kis kutatás a befektetés előtt feltárhatja, hogy az egyik terméknek van-e némi előnye a másikkal szemben.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
ETF Essentials
Befektetés az árucikkek ETF-jeibe
Legjobb ETF-ek
A két legnépszerűbb állatállomány ETF
Metals
A 2019. évi 3 legfontosabb platina ETF
Arany
Mi a különbség az arany ETF-ek és az arany határidős termékek között?
ETF Essentials
11 potenciális ETF-hiba, amelyet a befektetőknek nem szabad figyelmen kívül hagyni
ETF kereskedési stratégia és oktatás
Mi a különbség az ET és az ETN között?
Partner linkekKapcsolódó feltételek
A tőzsdén forgalmazott áruk (ETC) megértése A tőzsdén forgalmazott áruk (ETC) a kereskedők és a befektetők részvények formájában történő kitettségét teszik ki az árukkal (alapul szolgáló áruknak nevezzük). több Áru-ETF Az árutőzsdei tőzsde egy tőzsdén forgalmazott alap, amely fizikai alapanyagokba, például határidős ügyletekbe fektet be. több Veretlen definíció A veretlen aranyra és ezüstre hivatkoznak, amelyeket hivatalosan elismernek legalább 99, 5% tisztaságúnak, és rúd vagy rúd alakban vannak, nem érmék. további tőzsdei alap - ETF A tőzsdén forgalmazott alap (ETF) egy értékpapír-kosár, amely nyomon követi az alapul szolgáló indexet. Az ETF-ek különféle befektetéseket tartalmazhatnak, beleértve részvényeket, nyersanyagokat és kötvényeket. tovább Hogyan működnek a tőzsdén forgalmazott értékpapírok - az ETN-ek és a befektetőkkel szembeni kockázatok - A tőzsdén forgalmazott értékpapírok (ETN) olyan típusú nem fedezett adósságpapírok, amelyek nyomon követik az alapul szolgáló értékpapír-indexet és a nagy tőzsdén, mint egy részvény kereskedelmet. tovább Veretlen pénzpiac A veretlen piac olyan piac, amelyen keresztül a vevők és az eladók aranyat, ezüstöt és kapcsolódó származékokat kereskednek. több