Az ingatlanbefektetési alapok (REIT-ek) ingatlankosárral rendelkeznek, a bevásárlóközponttól a mozikig, a lakóépületekig az irodaparkokig, szállodáktól a kórházakig. A REIT egy bizonyos ingatlanágazatra szakosodhat, vagy különféle típusú ingatlanokra változhat. A REIT-ekbe történő befektetés több okból is vonzó, különösen a jövedelemorientált befektetők számára. És bár a REIT-piac egészére nézve jelenlegi kockázatok vannak, hosszú távon a REIT-ok nyertesnek bizonyultak.
Mit kell keresni a REIT-ben
A lakossági befektetők számára a REIT-ek számos előnnyel rendelkeznek, mint maga az ingatlanbefektetés. Először is, a befektetése likvid. Vásárolhat és eladhat olyan REIT-ek részvényeit, amelyek hasonló módon vesznek részt tőzsdén. A REIT-ek részvényei szintén alacsony befektetési minimumokkal rendelkeznek; a tényleges ingatlanba történő közvetlen befektetés gyakran sokkal jelentősebb elkötelezettséget igényel.
A REIT-ek jövedelmet generálnak a saját tulajdonukban lévő ingatlanok bérleti és lízingjéből. A REIT adóköteles jövedelmének nagy részét (90% -át) osztalék formájában kell a részvényeseknek visszafizetni. Ennek eredményeként a befektetők gyakran a REIT-ekre támaszkodnak, mint amelyek állandó cash flow-kat szolgáltatnak, bár a részvények értékét is megbecsülhetik, ha az ingatlantulajdonok ezt teszik.
Ha készen áll a REIT-be történő befektetésre, keresse meg a jövedelem növekedését, amelyet magasabb bevételek (magasabb kihasználtság és növekvő bérleti díjak), alacsonyabb költségek és új üzleti lehetőségek eredményeznek. Szükséges az is, hogy vizsgálja meg azt a vezetői csoportot, amely a REIT tulajdonságait felügyeli. Egy jó menedzsment csapat képes lesz felújítani az alacsony kihasználtságú épület létesítményeit és javítani a szolgáltatásokat, növelve a keresletet.
REIT figyelmeztetések
Fontos, hogy ne gondoljon a REIT-re mint befektetési eszközre önmagában. Mielőtt meghatározná, hogy a REIT milyen típusú a legmegfelelőbb portfóliójához, meg kell vizsgálnia az ipari tendenciákat.
Például a bevásárlóközpontok forgalma csökkent az online vásárlás növekvő népszerűsége és a külvárosi környékek csökkenése miatt (ez az 1920-as évek óta először a városi növekedésnek meghaladja a külvárosi növekedést). Tehát a szigorúan vagy súlyosan a bevásárlóközpontoknak kitett REIT-ek nagyobb kockázatot jelentenek, mint azok, amelyek más típusú ingatlanba fektetnek be.
Vagy szálljon szállodákat. A rájuk összpontosító REIT-be történő befektetés az utazási ágazatba történő befektetés. Noha az iparág egy adott pillanatban jól teljesít, a szállodákat csökkentett üzleti utazások sújthatják, mivel a vállalatok keresik a költségek csökkentésének módját, és a webkonferenciák egyre gyakoribbak.
Az általános gazdasági tendenciákat tekintve az alacsony infláció és a bérnövekedés hiánya - amint azt az Egyesült Államok tapasztalta a 2000-es években - gyakran korlátozza a REIT-ek növekedési potenciálját, mivel ezek tompítják a bérleti díjak emelkedését. A REIT-ek ennek ellenére is jól teljesítettek.
Távoli gondolkodású REIT
A kulcs az előretekintés. Például az évezredek a városi és a külvárosi életmódot részesítik előnyben, ez a tendencia vezette az elővárosi bevásárlóközpontok forgalmának fent említett csökkenését és az utcai kiskereskedelem növekedését (élelmiszerbolt vagy más nagykereskedő által lehorgonyzott városi bevásárló szalagok). Az egyik REIT korán észlelte a tendenciát, és ennek megfelelően beállította magát.
Az Acadia Realty Trust (AKR) olyan belvárosi területekre összpontosít, ahol magas a belépési akadályok, korlátozott a kínálat és a lakosság. Azt a megközelítést is követi, hogy nem szerelmes egy adott kiskereskedőbe, mert a ma népszerű népszerű kiskereskedő holnap nem lehet népszerű kiskereskedő. Ehelyett egy utcába, blokkba vagy épületbe fektet be, lehetővé téve ezzel mindig a kiigazításokat, hogy a forró kiskereskedők a helyükön legyenek. A legfontosabb itt azonban az, hogy az Acadia Realty Trust az utcai kiskereskedelembe történő jelentős beruházások révén szó szerint többet nézett meg az úton, mint társai. 2, 30 milliárd dolláros piaci felső korlátjával a REIT alapvető portfóliójában 84 ingatlan található, összesen 4, 2 millió négyzetláb; 2018. októberétől az osztalékhozam 3, 6% volt.
Alsó vonal
Az előnyök ellenére senki sem fektethet kizárólag a REIT-ekbe. Mint minden eszközosztály esetében, ezeknek mindig is a diverzifikált portfólió részének kell lenniük.
