REITs vs ingatlanbefektetési alapok: áttekintés
Az ingatlanbefektetési alapok (REIT) és az ingatlanbefektetési alapok egyaránt diverzifikációt, valamint egyszerű és megfizethető módot kínálnak az egyes befektetők számára az ingatlanpiac különféle szegmenseiben történő befektetésre. Ezenkívül egy likvidabb eszközt jelentenek ebben az ágazatban történő befektetések számára, mint közvetlenül az ingatlan birtoklása vagy befektetése.
A REIT-ek és az ingatlanágazati befektetési alapok széles választéka közül lehet választani. Mielőtt megvizsgálná az egyik eszköz típusát, meg kell értenie a kettő közötti legfontosabb különbségeket, valamint előnyeiket és hátrányaikat.
Kulcs elvihető
- Az ingatlanvagyonba történő befektetés elősegítheti a portfólió diverzifikálását és növelheti a hozamot. A REIT-ek részvényszerű értékpapírok, amelyek hozzáférést biztosítanak a befektetőknek részvény- vagy adósság-alapú ingatlanportfóliókhoz. A REIT-ek általában közvetlenül ingatlanokba vagy jelzálogkölcsönökbe fektetnek be. Az ingatlanbefektetési alapok olyan kezelt alapok, amelyek befektetnek a REIT-ekbe, az ingatlanállományokba és az indexekbe, vagy mindkettőbe.
REIT
A REIT olyan társaság, vagyonkezelő társaság vagy egyesület, amely ingatlanokba vagy jelzálogkölcsönök útján közvetlenül befektet az ingatlanba. Értékesítik tőzsdén, és úgy vásárolnak és adnak el, mint részvények.
A három fő típus a részvény REIT, a jelzálog REIT és a hibrid REIT. A saját tőkebefektetési alapok tulajdonában vannak olyan ingatlanok, mint például apartmanok, irodaházak, bevásárlóközpontok és szállodák. A bevételeket elsősorban azoknak a ingatlanoknak a bérleti díjából származik, amelyek birtokában vannak vagy amelyekben részesednek. A REIT-ek nagy része saját tőke. (További információ: Milyen kockázatokkal járnak az ingatlanbefektetési alapok? )
A jelzálogkölcsön-befektetési intézetek lakó- és kereskedelmi jelzálogbefektetéseket fektetnek be. Ezek a REIT kölcsönöket adnak jelzálogkölcsönökhöz, vagy meglévő jelzálogkölcsönöket vagy jelzáloggal fedezett értékpapírokat (MBS) vásárolnak. A bevételeket elsősorban a jelzálogkölcsönök után szerzett kamat generálja.
A hibrid REIT-ek a részvény- és jelzálogkölcsönök kombinációja.
A REIT-ek osztalékot fizetnek. A Belső Bevételi Szolgálat (IRS) előírja, hogy adóköteles nyereségük nagy részét osztalékfizetéssel fizessék meg a részvényeseknek. A REIT társaságok nem fizetnek társasági adót.
Ingatlan befektetési alapok
A befektetési alapok professzionálisan kezelt egyesített befektetések, amelyek különféle eszközökbe, például részvényekbe és kötvényekbe fektetnek be. A befektetők befektetési jegyeket vagy befektetési jegyeket vásárolnak, amelyeket az alap aktuális nettó eszközértékén (NAV) vásárolnak vagy váltanak fel. A nettó eszközérték naponta egyszer kerül kiszámításra, és az alap portfóliójában szereplő értékpapírok záró árán alapul. (További információ: Az ingatlanszektor alapjai kockázatai .)
Az ingatlanbefektetési alapok általában befektetnek a REIT részvényekbe, az ingatlanokkal kapcsolatos részvényekbe vagy mindkettő kombinációjába.
Különleges megfontolások
A REIT-ek és az ingatlan-befektetési alapok korlátozott tőkével biztosítják az egyes befektetők számára a diverzifikált vagy koncentrált ingatlanbefektetéseket, mivel viszonylag alacsony befektetési minimumokkal rendelkeznek. Ha diverzifikációt nyújtanak, akkor a két típusú alap hozzájárul a kockázat csökkentéséhez.
Az ingatlanbefektetési alapok befektetési stratégiájuktól függően diverzifikáltabb befektetési eszköz lehetnek, mint a REIT-ek. Ez csökkentheti azoknak a tranzakciós költségeit, akik nagyobb diverzifikációt keresnek, egy vagy néhány alapba koncentrálva. Előnyeik a professzionális portfóliókezelés és kutatás is.
Az ingatlan alapok osztalékbevételt és tőkefelértékelődési lehetőséget biztosítanak a közép- és hosszú távú befektetők számára. Ne feledje, hogy a REIT-eknek az adóköteles jövedelem legalább 90% -át osztalék formájában kell elosztani a részvényeseknek évente.
Az infláció idején az ingatlanok értéke általában növekszik, mivel az ingatlanárak és a bérleti díjak emelkednek. Ezért a REIT-ek és az ingatlanbefektetési alapok potenciális fedezeti ügyletek lehetnek az infláció ellen.
Végül, mindkét típusú ingatlan alapok likviditást biztosítanak, ami általában nem likvid eszközosztály.
hátrányai
Mint minden befektetés esetében, fennáll a kockázat is a REIT-ekbe és az ingatlanbefektetési alapokba történő befektetésnek. A visszaküldés nem garantált.
Ugyanakkor, mint az összes ágazatspecifikus alap esetében, az ingatlanokra összpontosító befektetések ingatabbak lehetnek, mint a tágabb befektetési horizontot képviselő alapok, például az S&P 500 indexet nyomon követő alapok. Röviden: amikor az ingatlanpiac hanyatlik, ezen ágazat alapjai szenvednek. Természetesen éppen az ellenkezője igaz, amikor az ingatlanpiac virágzik.
A növekvő kamatlábak befolyásolhatják az ingatlan alapok megtérülését is. Például a REIT-ek kölcsönökre vagy kölcsönvett pénzre támaszkodnak ingatlanok megszerzésére. A kamatlábak emelkedésével megegyeznek a hitelfelvétel költségei is, amelyek nyereségre csökkenhetnek.
REIT vs. Ingatlanbefektetési alap Példa
A T. Rowe Price Real Estate (TRREX) egy példája egy (ingatlan) szektorbeli befektetési alapnak, különféle részesedéssel. Körülbelül 40 részesedéssel bír, elsősorban a REIT-ekbe és a nyilvánosan forgalmazott ingatlanokkal kapcsolatos társaságokba fektet be. (További információ: Részvény-REIT birtoklása vs jelzálogkölcsön-mutató: Mi a különbség?)
Alsó vonal
A REIT-eknek és az ingatlanbefektetési alapoknak megvannak a különbségeik, de hasonlóak abban, hogy likviditást és hozzáférhető módot kínálnak a diverzifikált ingatlanvagyon kitettségéhez. Jelentős tőkével nem rendelkező lakossági befektetők számára ezek az ingatlanalapok lehetőséget teremtenek a sokféle ingatlanba történő befektetésre, amelyek egyébként esetleg elérhetetlenek lehetnek. Különösen a hosszú távú befektetőknek van esélyük arra, hogy az osztalékbevétel és a tőke felértékelődéséből származó előnyöket lefelé használják. Mielőtt bármelyikbe befektetne, győződjön meg arról, hogy megérti a kettő közötti különbségeket, valamint a kapcsolódó kockázatokat és előnyöket.
