Mi az a sztrájk szélessége?
A sztrájk szélessége a különbözetben alkalmazott kereskedelemben alkalmazott opciók sztrájkárai közötti különbség. A sztrájkszélességet leggyakrabban olyan opciós stratégiákkal társítják, amelyek felárakat tartalmaznak, például hitelkeret-felárakat vagy vas-kondorokat.
Hogyan működik a sztrájk szélessége?
A sztrájk szélessége számít az olyan opciós kereskedési stratégiákban, amelyek szórásra támaszkodnak, például hitelkeret-spredákra vagy vas-kondorokra. Minél nagyobb a sztrájk szélessége, annál nagyobb a kockázata, hogy az opció eladója vállalkozik. A vevő számára azonban nagyobb nyereség rejlik nagyobb sztrájk-szélességgel, mint kisebb sztrájk-szélességgel szemben. A sztrájk szélességének növelése javíthatja a befektető felfelé mutató potenciálját, bár általában ez azt jelenti, hogy a felárnak több előzetes költsége van.
Az opció ára több tényezőtől függ, beleértve a mögöttes eszköz árát, az opció feltételezett volatilitását, a lejárathoz szükséges időt és a kamatlábakat. Az opció alapértéke az az ár, amelyen a vételi vagy eladási opció lehívható. Az opciókat értékesítő befektetők szeretnék biztosítani, hogy az általuk választott sztrájk ár maximalizálja a profit valószínűségét.
Példa sztrájkszélességre
Tegyük fel, hogy egy befektető eladni akarja a felhívást az MSFT-ben, amely 100 dollárral kereskedik. A kereskedő úgy határoz, hogy eladja az 1 MSFT március 100-os sztrájkhívást és vásárol 1 MSFT március 110-es sztrájkhívást. A sztrájk szélessége 10, amelyet 110-100-ra számolnak. E kereskedelem esetén a befektető hitelt fog kapni, mivel az eladott hívás pénznél van, és ezért nagyobb értékű, mint a vásárolt pénz opció.
Most fontolja meg, hogy a kereskedő eladta-e a 100 hívást, és vásárolt-e egy 130 hívást. A sztrájk szélessége 30. Feltételezve, hogy ugyanazzal a számú opcióval kereskednek (mint az első forgatókönyvben), a kapott hitel jelentősen növekszik, mivel a vásárolt hívás még inkább elveszti a pénzt, és kevesebbet fizet, mint a 110 sztrájk opció. A kereskedelem kockázata az eladó számára a második forgatókönyvben is jelentősen megnőtt. A maximális kockázat mindkét esetben a felár szélessége mínusz a kapott hitel.
A második forgatókönyvnél a kapott prémium nagyobb, tehát a potenciális profit nagyobb, mint az elsőnél, de a kockázat nagyobb, ha az állomány magasabbra tart. Az első forgatókönyv kisebb díjat kap, mint a második, de a kockázat alacsonyabb, ha a kereskedelem nem működik.
A kereskedési opció terjedésekor a kereskedőknek egyensúlyt kell találniuk a kapott hitel és a vállalt kockázat között.
