Az eszközosztály szerinti bontás megadja a befektetési alapon, a tőzsdén kereskedett alapon vagy más portfólión belül található alapvető eszközosztályok százalékos arányát. Az eszközosztályok általában olyan széles kategóriákra vonatkoznak, mint a részvények, a fix jövedelem és az áruk. Gyakran az eszközosztályok jelentése koncentrált portfóliókban vagy részletesebb részletezés céljából történhet.
Az eszközosztály lebontása
Az eszközosztály szerinti bontás az eszközök portfólió szerinti megoszlását jelképezi. A bontást úgy számítják ki, hogy egy adott eszközosztály piaci részesedését elosztják az alap összes eszközével. Az eszközosztály átfogó lebontását általában azért nyújtják, hogy a befektető megértse az alap befektetési célját és kockázatkezelési stratégiáját.
Kockázat
Az eszközosztályon keresztüli befektetés a befektetők és a profi portfóliókezelők elsődleges módja a kockázat kezelésének. Az eszközosztályok magukban foglalhatják a készpénzt, a fix jövedelmet, a részvényeket, az árukat és az ingatlanokat. Mindegyik megvan a saját kockázati jellemzőivel és visszatérési lehetőségeivel. A készpénzbefektetések a legkonzervatívabbak, és magukban foglalhatják magas hozamú megtakarítási számlákat és pénzpiaci alapokat. A fix kamatozású és a részvénybefektetések általában az alapkategóriákhoz használt eszközosztályok. Mindkettőnek többféle rögzített jövedelmű befektetési lehetősége van a konzervatívabb befektetésekhez, és részvények az agresszívabb allokációkhoz.
Részalap osztályok
Az eszközkategóriák szerinti bontást gyakran használják az átvilágítási alapok jelentése során is, és hasonló támogatást nyújthatnak a befektetők számára. Az al-eszközosztály szerinti bontást akkor lehet használni, ha egy alap erősen koncentrálódik egy eszközosztályba.
A fix kamatozású eszközosztályok szerinti bontás a kategóriák széles skáláját magában foglalhatja, mint például kölcsönök, államkötvények, vállalati kötvények és önkormányzati kötvények. A részvény-eszközosztályok tartalmazhatnak egyedi kategóriákat, mint például az ingatlanbefektetési alapok (REIT) és a korlátolt felelősségű társaságok (MLP). Tartalmazhatnak piaci kapitalizáció szerinti bontást, például kis-, közepes vagy alacsony kapitalizációjú vagy nagy kapitalizációjú vagy befektetési stílusokat, például növekedési és értékállományokat. A nemzetközi befektetésekbe történő befektetés további al-eszközkategóriát adhat a befektetésekhez.
Eszköz allokáció és kiegyensúlyozott alapok
Az eszközosztály lebontását gyakran használják az alap befektetőknek történő marketingjében, mivel ez egyszerű módszer az alap hozzávetőleges kockázati profiljának bemutatására. Az eszközallokációs alapok általában eszközösszetétel szerint változnak, gyakran konzervatív, mérsékelt vagy agresszív alapokként forgalmazzák. A magasabb részesedési kitettséget általában az agresszívebb növekedési alapokban találják meg. A mérsékelt alapok általában kiegyensúlyozott eszközallokációs megközelítést alkalmaznak, amelyet egyenlően súlyoznak a saját tőke és a fix jövedelem között. Összességében a modern portfólióelmélet szerint az eszközallokáció kulcsfontosságú tényező lehet a teljes megtérülési potenciál és a kockázati jellemzők szempontjából.
A 60/40 alapok népszerű választás azon befektetők számára, akik kiegyensúlyozott eszközallokációs alapokat keresnek. A BlackRock 60/40 Cél allokációs alap egy példát mutat a befektetők számára. Ez az Alap egy alap-alapú megközelítést alkalmaz a 60/40 eszközosztály megoszlására a saját tőke és a fix jövedelem között. Az egyedi alap-állományokat különböző részalap-kategóriák kitettségének biztosítására használják, beleértve az amerikai részvényeket, a fejlett piaci részvényeket, a nemzetközi részvényeket és a 7-10 éves államkincstári kötvényeket. A BlackRock egyéb eszközallokációs alapjai a 40/60 Cél allokációs alapot, a 80/20 Cél allokációs alapot és a 20/80 Cél allokációs alapot tartalmazzák.
