Mi az a papírnyereség (papírvesztés)
A papír nyereség (vagy papír veszteség) egy befektetés nem realizált tőkenyeresége (vagy tőke vesztesége). Vásárolt hosszú befektetés esetén a jelenlegi ár és a vételár közötti különbség. Értékesített vagy rövid befektetés esetén a rövid eladás és a jelenlegi ár közötti különbség.
A papíralapú nyereség vagy veszteség csak akkor valósul meg, vagy a tényleges pénznyereség vagy veszteség akkor, amikor a befektetési pozíció lezárul.
A portfólióértékelés, a befektetési alapok nettó eszközértéke (NAV) és egyes adókezelések a papír nyereségétől és veszteségétől függhetnek. Ezt a függőséget piaci árnak (MTM) hívják.
A papír nyereségének lebontása (papírvesztés)
A papír nyeresége és vesztesége megegyezik a nem realizált nyereséggel és a realizált veszteséggel. A nyereség csak a befektető (vagy üzleti egység) főkönyvében létezik, és így marad, amíg az eszközpozíciókat le nem zárják és valós pénzben rendezik el.
A befektetők megtarthatják a papíralapú nyereséget, mert úgy vélik, hogy a mögöttes eszköz értéke továbbra is felértékelõdik. Alternatív megoldásként adózási szempontból is megtarthatják a nyereséget, abban a reményben, hogy az adóterheket a következő adóévbe tolják. A befektető tarthatja azt az eszközt is, hogy a rövid távú tőkenyereségeket hosszú távú tőkenyereségekké alakítsa.
A papírveszteségek kezelésének pszichológiája eltérő lehet, mivel a befektetők abban reménykednek, hogy a mögöttes eszköz visszatér a papírveszteség egészének vagy egészének megtérítéséhez. A papírveszteség-birtokosok a veszteségek realizálása előtt is fontolóra veszik az adókezelést.
A papír és a tényleges nyereség közötti különbség megértése
A befektetők általában igazolják a rossz befektetési döntéseket a papírnyereségek vagy veszteségek miatt. Vegyük figyelembe ezt a három példát:
- Bár egy befektető hivatalosan elismeri az ügyletet, amikor eladja a befektetési biztosítékot, vagy rövid pozíciót fedez, sok befektető úgy véli, hogy nem veszítettek pénzt egy süllyedő befektetésnél, mert még nem adták el. Annak ellenére, hogy adózási szempontból nincs tőkevesztés, továbbra is értékcsökkenés tapasztalható. Ne felejtse el, hogy a papír 25% -os értékvesztése esetén a fennmaradó érték 33, 3% -os nyereségéhez csak a kiegyenlítés érdekében van szükség. Az esély, hogy a beruházás pénzt fog keresni, ha a papírveszteség felmerül, a dot-com szórókeret sok "papírmilliomos" -ot látott, amelyek korlátozott részvényekből vagy opciókból készültek. Az alkalmazotti ösztönző jutalmak szabályai lehetetlenné tették az emberek számára, hogy eladják részvényeiket és realizálják vagyonukat. Következésképpen, miután a dot-com piac összeomlott, sok papírmilliomos megszakadt. Valószínűleg relevánsabb példa a legtöbb befektető számára az az eset, amikor sikeresen választanak egy részvényt, és megfigyelik, hogy az ár emelkedik. Nagyon jól érzik magukat és még több nyereséget akarnak. Ez arra készteti őket, hogy figyelmen kívül hagyják a rossz híreket és megtartják pozíciójukat, annak ellenére, hogy a részvények ára csökkenni kezd. Papírnyereségük elpárolog. Eufóriájuk elvakította őket azon jelek elõtt, hogy ideje volt kijutni, még akkor is, ha azt jelentette, hogy némi profitot hagy az asztalra.
