Tartalomjegyzék
- Csökkentse a saját tőke finanszírozási költségeit
- Értékesítse az alulértékelt részvényeket
- Konszolidálja a tulajdont
A tőzsdei visszavásárlás bejelentésekor ez azt jelenti, hogy a kibocsátó társaság szándékozik visszavásárolni az eredetileg tőkebevonás céljából kibocsátott részvények egy részét vagy egészét. A részvényeseknek a társaságban való részvétel és az időszakos osztalékok feladása ellenében a részvények visszavásárláskor érvényes valós piaci értékét fizetik meg.
A társaságok számos okból választhatnak visszavásárolt részvényeket. A forgalomban lévő részvények visszavásárlása elősegítheti az üzleti vállalkozás tőkeköltségének csökkentését, részesülhet a részvények átmeneti alulértékeléséből, megszilárdíthatja a tulajdonjogot, felfújhatja a fontos pénzügyi mutatókat vagy felszabadíthatja a profitot vezetői bónuszok kifizetéséhez.
Kulcs elvihető
- A vállalatok néha visszavásárolják saját részvényeik egy részét a piacon, így hatékonyan csökkentve annak piaci részesedését. A társaság különféle okokból megteheti, többek között a tőkefinanszírozás cseréjével a költséghatékonyabb adósságfinanszírozás érdekében. A vállalkozások visszavásárlásokat is felhasználhatnak a alulértékelt részvényeket vagy konszolidálni a részvénytulajdont.
Csökkentse a saját tőke finanszírozási költségeit
A társaság visszavásárlásának legkíméletesebb értelmezése az, hogy az üzleti vállalkozás pénzügyi szempontból meglehetősen jól teljesít, és nincs szüksége több olyan tőkefinanszírozásra. A szükségtelen tőke terhe és a szükséges osztalékfizetés helyett a társaság visszatéríti a részvényesek befektetéseit, csökkentve az átlagos tőkeköltségét. Az adósság- és a saját tőke célja azonban a növekedés finanszírozása.
Tehát amikor egy társaság önként visszaadja saját tőkéjét, ez utalhat arra, hogy nincs életképes bővítési projektet beruházni. A blue-chip társaságok, amelyek máris uralják az iparágukat, visszavásárolhatják a részvényeket, mivel kevés hely marad a növekedésnek, és ez szükségtelenné teszi a nagy tőketartalékokat.
Értékesítse az alulértékelt részvényeket
A vállalati visszavásárlás nem mindig azt jelenti, hogy a kibocsátó társaság elfogyott a tőkefinanszírozás felhasználására. Valójában stratégiai eszközként is felhasználható, amelynek célja további részvénytőke létrehozása további részvények kibocsátása nélkül.
Ha a társaság úgy érzi, hogy részvényei alulértékeltek, dönthet úgy, hogy visszafizeti a részvényeket részben vagy egészben a deflált áron, és várhatja meg, hogy a piac javuljon. Amint a részvényárfolyam visszamozdul, a vállalat ugyanolyan számú részvényt bocsáthat ki új magasabb áron, növelve a teljes alaptőkét, miközben stabil marad a fennálló részvények száma.
Konszolidálja a tulajdont
A részvények visszavásárlását a tulajdonosi konszolidáció eszközeként is használják. A részvények mindegyik részvénye egy kis részesedést képvisel egy társaságban. Minél kevesebb a forgalomban lévő részvény, annál kevesebb embernek kell válaszolnia az üzletet.
A kevesebb forgalomban lévő részvény birtoklása szintén egyszerű módszer arra, hogy felfújja az elemzők és a befektetők által használt fontos pénzügyi mutatókat az üzleti érték és növekedési potenciál felmérésére. Az egy részvényre jutó eredmény (EPS) arány automatikusan növekszik, a nevezőjének csökkentésekor. Hasonlóképpen, a saját tőke megtérülési (ROE) mutatója felfelé emelkedik, ha a saját tőkét minimalizálják, miközben a nyereség stabil marad.
Bár érthető lehet, hogy egy vállalat az üzleti irányítást az alapvető vezetése kezébe kívánja koncentrálni, az igazság az, hogy a visszavásárlásokat egyre inkább kihasználják a vezetők kompenzációjának növelésére. A részvényesek osztalékát a társaság nettó nyereségéből fizetik ki. Ha kevesebb részvényes van, a közmondásos pite kevesebb darabra oszlik.
Ezen túlmenően számos vállalati bónuszprogram alapja az üzleti tevékenység, amely bizonyos pénzügyi célokat elér. A közös referenciaértékek között szerepel a megnövekedett EPS és ROE arányok, amint azt már említettük. A részvények visszavásárlása lehetővé teszi a vállalkozások számára, hogy növeljék a vezetők kompenzációját azáltal, hogy a társaság jövedelmezőbbnek tűnik.
