A tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) egyre népszerűbbek. A befektetési eszközt úgy hozták létre, hogy mind a részvények, mind a befektetési alapok legjobb tulajdonságait ötvözze egy kombinált befektetési struktúrába, miközben remélhetőleg kihagyja a kevésbé kívánatoskat. Vannak bizonyos hátrányai is, mivel egyetlen befektetési eszköz sem mindenki számára tökéletes.
Az ETF előnyei
Az ETF egy forgalomképes értékpapír, amely tőzsdén kereskedik. Ez az úgynevezett eszközkosár (például részvények, kötvények, áruk stb.), Amely nyomon követi a referenciaértéket. Az ETF-k négy közös előnye a befektetési alapokkal szemben a következők:
- Adóbarát befektetés - A befektetési alapokkal ellentétben az ETF-ek nagyon adóhatékonyak . A befektetési alapok általában év végén fizetnek tőkenyereséggel, egész évben történő visszaváltások miatt; Az ETF-k minimalizálják a tőkenyereségeket hasonló típusú részvények cseréjével, így megvédik az alapot a részvények eladásának szükségességétől a visszaváltások teljesítése érdekében. Ezért nem kell adóköteles eseménynek tekinteni. Nincs befektetési minimum - Több befektetési alap minimális befektetési követelményei 2500, 3000 vagy akár 5000 dollár. Az ETF-ek viszont csak egy részvényért vásárolhatók meg. Alsóköltségű alternatíva: Az átlagos befektetési alap belső költsége továbbra is jóval meghaladja az 1% -ot, míg a legtöbb ETF belső költségaránya tipikusan 0, 30–0, 95%. Ráadásul az ETF-k nem számítanak fel 12b-1 díjat (reklámdíjat) vagy értékesítési díjat, mint sok befektetési alap. További kereskedés-ellenőrzés - A befektetési alapokkal naponta egyszer kereskednek a záró NAV áron. Az ETF-ek a tőzsdén kereskednek az egész kereskedési nap alatt, csakúgy, mint egy részvény. Ez lehetővé teszi a nagyobb vételi / eladási ár-ellenőrzést és a védelmi funkciók - például a stop-loss korlátozások bevezetésének - beállítását.
Hátrányok az ETF-eknél
Természetesen egyetlen befektetési eszköz sem tökéletes mindenki számára, és az ETF-ek sem kivétel. Néhány ETF túlzottan koncentrált, az aktívan kereskedett ETF drága lehet, az ETF hozzájárulhat a piaci instabilitáshoz, és sok ETF bizonyítatlan modelleken alapul.
Példák a széles körben forgalmazott ETF-ekre
- SPDR S&P 500: A legszélesebb körben ismert ETF, az SPDR S&P 500 nyomon követi az S&P 500 IndexiShares Russell 2000-t: Nyomon követi a Russell 2000 kiskapacitású indexetInvesco QQQ: A Nasdaq 100SPDR Dow Jones ipari átlagának nyomon követése: A Dow Jones ipari átlagának nyomon követése, amely magában foglalja. 30 különböző készlet
Advisor Insight
Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC
Az adóhatékonyság és az alacsonyabb költségek mellett az ETF-knek a befektetési alapokkal szembeni előnyei a következők:
Befektetési stratégia és stílussodródás: Az ETF-eket általában passzív módon kezelik. Ez azt jelenti, hogy a befektetések nyomon követik az indexet, például az S&P 500-at. A menedzser képessége rendkívül nehéz az „eltolódásért” az indexből.
A befektetési alapokat általában aktívan kezelik, ami azt jelenti, hogy a befektetéseket egy portfóliókezelő választja meg. Ez lehetővé teszi a menedzser számára, hogy idővel elterelje az eredeti befektetési célt.
Átláthatóság: Mivel az ETF-ek egy adott indexet követnek, a tulajdonban lévő értékpapírok átláthatók. A befektetési alapok különböző időpontokban és összegekben vásárolnak és értékesítenek értékpapírokat, így az értékpapírok és a részesedések százalékos aránya idővel változik. A befektetési alapoknak csak a negyedévenkénti jelentést kell készíteniük.
