A Netflix Inc. (NFLX) a nagy bikapiac egyik álomtörténete, részvényei közel hatszeresére emelkedtek az elmúlt öt évben, és körülbelül 35% -ot szereztek a 2019-es viharos piac ellenére. Minden jól tűnik a Netflix fantasy földjén, filmek és szórakoztatás.
Ugyanakkor a felszín alatti problémák vannak, mivel a szórakoztató műsorvezető növekvő verseny előtt áll, lelassul az előfizetők számának növekedése, folytatódik a készpénzégetés és az elmúlt évben semmiből eltűnt készletek, a 2018-as rekordmagazin 12% -kal alacsonyabbak.
Amit a befektetők figyelnek a 2Q-ban
Tehát nem meglepő, hogy a befektetők valószínűleg ezekre a kérdésekre összpontosítanak, mindegyik növekedés köré összpontosul, amikor a Netflix mostantól kevesebb havi eredményt jelent. A befektetők meg akarják tudni, hogy Reed Hastings vezérigazgatója miként tervezi fenntartani az előfizetők számának növekedését az olyan konkurens versenytársak, mint a Walt Disney Co. (DIS) növekvő versenyével szemben, és hogyan fogja fenntartani a Netflix gyors terjeszkedését külföldön, ahol a Netflix növekedésének legnagyobb részét kihozza.. A befektetők azt is meg akarják tudni, hogy szolgáltatásai áremelkedései csökkentik-e a keresletet, mivel a vállalat megpróbálja csökkenteni a készpénzégetési arányt.
A legfontosabb, hogy a Netflixnek új szkepticizmust kell legyőznie kilátásaival kapcsolatban. "Az előfizetők számának növekedése már nem elegendő. A Netflixnek be kell bizonyítania, hogy képes bevételt szerezni az eredeti tartalmán, mielőtt a verseny (a pénzeszközök évtizedes sikere révén) nagyobb piaci részesedést igényel. Elfogy az idő, hogy a Netflix jelenlegi üzleti modellje működjön" - mondta David Trainer. a New Constructs LLC befektetési kutató cég elemzője, a Barron's májusi oszlopában.
Netflix a számok szerint
A második negyedéves eredmények becslései is aggodalomra adnak okot. A Yahoo Finance által megkérdezett elemzők arra számítanak, hogy a részvényenkénti hozam 0, 56 dollár, azaz körülbelül 34% -kal alacsonyabb, mint az előző évi EPS 0, 85 dollárnál. Még akkor is, ha a konszenzus a bevételek gyors, 4, 93 milliárd dollárra történő növekedését követeli meg, ami 26% -os ugrást jelent az előző negyedévhez képest.
Előfizetői nyereség
A Netflix legfigyeltebb mutatója az előfizetői nyereség, egy másik vörös zászló. A második negyedévben a június 30-ig végződő vezetés előrejelzi az előfizetők számának növekedését 5 millióra, ami sokkal kevesebb, mint az új fizetett tagok száma az előző év azonos negyedévében. Ez az áprilisi útmutatás sokkolta a befektetőket, és eljuttatta az állomány zuhanását. Ezzel szemben az első negyedévben a társaság 9, 6 millióval növekedett a fizetett tagoknál, jóval meghaladva az iránymutatást.
Az elemzők szerint az elemzők becslése szerint a növekedés az év második felében visszanyeri lendületét, mivel tartalmi kínálatában olyan nagy névű sorozatok szerepelnek, mint a Stranger Things és az Orange Is the New Black, valamint olyan filmek, mint Michael Bay új filmje, a 6 Underground.
A befektetők leginkább a második negyedéves nemzetközi növekedésre fognak összpontosítani, amely várhatóan segít ellensúlyozni az USA lassulását, mivel a vállalat felgyorsítja a programozást a külföldi piacokon. A Bloomberg szerint a Netflix előfizetői növekedése az első negyedévben az összes fizetett előfizetői szám több mint 80% -át tette ki.
Előretekintve
A befektetők számára is fontos a Netflix betekintése a rivális szórakoztató szolgáltatók, például az Amazon.com Inc. (AMZN) és a Disney hatásain. Ezeknek a jól finanszírozott szereplőknek a megjelenése a streaming piacon arra kényszeríti a Netflix-et, hogy több pénzt költ az eredeti tartalomra a verseny érdekében, és csökkentette a nyereséget - mondják az elemzők. Ez a növekvő verseny végül megvizsgálja, hogy a Netflix képes-e abbahagyni a készpénzégetést és fenntartható modellt építeni. Ha többet szeretne megtudni a Netflixről, olvassa el a társaság második negyedéves eredményeit, amelyek várhatóan július 17-én jelennek meg.
