Az értékpapírosítás magában foglalja egy nem likvid eszköz (vagy eszközcsoport) felvételét és az egyéb eszközökkel történő konszolidációt annak érdekében, hogy likviditsabb eszköz jöjjön létre, amely eladható egy másik fél számára. A likviditás azt a mértéket jelenti, amelyben egy eszköz könnyen értékesíthető, az árának befolyásolása nélkül; egy nagy, jól megalapozott, nagy kereskedelemmel rendelkező piacot likvid piacnak kell tekinteni. Az likviids eszközöket olyan eszközökké alakítja át, amelyek a piacon könnyen eladhatók, ezáltal növekszik a likviditás.
Például egy bank az értékpapírosítást felhasználhatja a jelzálogkölcsön-portfólió (amely külön-külön nem likvid eszközök) készpénzre konvertálására (nagyon likvid eszköz). Amikor egy bank jelzálogkölcsönt ír fel, akkor a kölcsön visszafizetésével a hitelfelvevő biztosítja a jövőbeni jövedelemforráshoz fűződő jogokat. Valójában eszközt hoz létre a mérlegében.
A jelzálog viszonylag nem likvid eszköz a bank számára. A tőke és a kamatok visszafizetése hosszú időtartamra történik, gyakran 15-30 évre a lakossági jelzálogkölcsönök esetén. Ezenkívül nehéz vonzza a vásárlók piacát egyetlen jelzálogkölcsön megvásárlására, mivel a hitelfelvevő nem teljesíti a kölcsönt. Ha a bank fel akarja likvidálni ezt az eszközt, akkor jelentős kedvezményt kell kínálnia a magasabb kockázat kompenzálására.
A bank elkerülheti az eszközök értékesítésének mélykedvezményét, hogy értékpapírosítás révén javítsa a likviditást. Ha a bank egyesítené jelzálogkölcsönét, és sok meglévő jelzálogkölcsönt egyesítene egyetlen jövedelemré, csökkentené a nemteljesítés kockázatát, és vonzóbbá tenné az eszközt a potenciális vásárlók nagyobb piaca számára. Ezután feloszthatja és eladhatja a jelzálogkölcsön-készletből származó jövedelmek jövőbeni jövedelmét készpénzre.
Ez a folyamat javítja a bank likviditási helyzetét azáltal, hogy csökkenti a nem likvid eszközökben (ebben a példában a jelzálogkölcsönök portfóliójában) lévő pozícióját, és növeli a likviditási eszközöknél (ebben a példában készpénzben) lévő pozícióját.
