Az Amazon.com (AMZN), a világ vezető e-kereskedelemmel foglalkozó vállalata lélegzetelállító ütemben nőtt az elmúlt évtizedben, Jeff Bezos vezérigazgatója és alapítója alatt, kilencszeresére növelve a bevételeket, az előző évi becsült 232 milliárd dollárra. Ma piaci értéken a világ egyik legnagyobb vállalata. Ezt a növekedést nemcsak az e-kereskedelem támogatta, hanem a felhőalapú számítástechnikában feltörekvő vezetése és az új terméksorozatok, például az Alexa, a virtuális asszisztens. A társaság várhatóan január 31-én fogja jelenteni a negyedik negyedéves eredményeket.
Az elemzők becslése szerint a bevétel 19% -kal 71, 9 milliárd dollárra nő, miközben a bevételek több mint kétszeresére növekednek. Az Amazon december végén bejelentette, hogy új üdülési rekordot állít fel, ami azt sugallja, hogy a vállalat negyedik negyedéves eredményei jóval meghaladhatják a becsléseket. Az Amazon részvényei októberben zuhantak, miután hiányoztak a harmadik negyedévi bevétel becslései.
A negyedik negyedévben a befektetők szorosan figyelni fogják, hogy a bevétel - egészen az Amazon legfontosabb mércéjéig - a vállalati szintű, valamint a növekedés olyan kulcsfontosságú területein, mint például a felhőszolgáltatások, a reklám, az élelmiszerboltok kiskereskedelme a Whole Foods felvásárlásán keresztül, valamint az ünnepi eladások hatása az Amazon alapvető elektronikus kereskedelmére, amely továbbra is a társaság bevételeinek túlnyomó részét hozza.
All About AWS
De még az erős ünnepi eladások mellett is valószínű, hogy a befektetők a webszolgáltatásokra, más néven AWS-re koncentrálnak, amely annyira megnőtt, hogy párbeszédet folytat a Microsoft Corp.-val (MSFT) az iparág első helyén. A BusinessQuant adatai szerint az AWS értékesítése 2016. első negyedév óta majdnem megháromszorozódott, 2, 5 milliárd dollárról 6, 7 milliárd dollárra az előző negyedévben. Ezenkívül az AWS az Amazon összes bevételének 12% -ára nőtt az elmúlt negyedévben, szemben a 2016 eleji 9% -kal.
Fat Cloud Margins
Még ennél is kritikusabb az, amit az AWS hozzáad a társaság alsó sorához. Az egység működési bevétele 2016 első negyedévében körülbelül 600 millió dollárról 2, 1 milliárd dollárra nőtt az előző negyedévben, amely 31% -os gazdag működési haszonkulcsot jelent.
Lassú bevételnövekedés
Az Amazon haszonnövelő felhőalapú üzlete segít abban, hogy gyorsabban folytatja a nyereség növelését, még akkor is, ha a társaság teljes bevételeinek növekedése a 2018. évi 31% -ról 18, 5% -ra csökken 2020-ban. Ezzel szemben az elemzők becslései szerint a bevételek 2019-ben 39% -kal, és 48 % 2020-ban.
Nem könnyű értékelni
A múltban a befektetők elsősorban az Amazonot az árbevétel-növekedés alapján értékelték. Ez azonban megváltozhat, mivel a növekedés lelassul és a bevételek egyre fontosabbá válnak. A részvény drágának tűnik, összehasonlítva a múltbeli ár-eladási aránygal, amely tipikusan a következő 12 hónap becsléseinek 2, 7-szerese. Az állomány azonban a jövő évi becslések szerint megközelítőleg háromszor kereskedik.
Opcionális kereskedők nézete az AMZN állományról
Az opciók piacán az eredmények következtében az AMZN részvények alacsony volatilitása alacsony. A hosszú szétválasztási opciók stratégiája azt sugallja, hogy a részvények 8% -kal emelkednek vagy esnek a 1650 dolláros sztrájk áraktól. Az opciót az opciók február 15-én lejáró 1, 510 és 1, 790 dollár közötti kereskedési tartományba sorolják. Ugyanakkor érdemes megjegyezni, hogy a bullish hívások száma közel 2: 1-rel meghaladja a bearish által tett fogadásokat, körülbelül 1400 nyílt felhívásos szerződéssel. mindössze 900 nyílt vételi szerződéssel, ami arra utal, hogy az állomány növekedni fog. A nyitott hívások értéke nem kis tét, csaknem 10 millió dollár.
Medve Amazon műszaki diagram
Bár az opciók azt sugallják, hogy az állomány növekedni fog, az Amazon technikai ábrája medve és azt sugallja, hogy az állomány hosszabb távon eshet. A részvények a szeptemberi csúcspont óta alacsonyabb tendenciát mutatnak, körülbelül 2050 dollár áron. A diagram azt mutatja, hogy az állomány jelenleg technikai támogatási szinten lakik, körülbelül 1620 dollár körül. Ha ez az ár alá esik, akkor valószínűleg a következő támogatási szintre esik, körülbelül 1475 dollár körül, amely 10 százalékkal esik a jelenlegi, körülbelül 1650 dollár árához képest.
Egy másik medve mutató a relatív szilárdsági index, amely alacsonyabb tendenciát mutat, mivel 2018 elején a 80-nál magasabb bevásárló szintet érte el. Ez azt sugallja, hogy a bullish lendület továbbra is elhagyja az állományt, és tovább csökken.
Az Amazon legnagyobb gyengesége ma a befektetők folyamatos magas várakozása lehet egy olyan részvényre vonatkozóan, amely az elmúlt évtizedben 34-szeresére nőtt, és amelynek látszólag korlátlan felfelé irányuló lehetősége volt az elmúlt években.
Ez változhat: az állomány több mint 30% -kal esett vissza a tavalyi legmagasabb szinthez. És bár az Amazon részvényei visszatérítették a veszteség egy részét ebben az évben, a részvény küzdhet, mivel a befektetők megpróbálják újrabecsülni a saját tőkét, mivel az eladások lassúak. Ez arra ösztönözheti a befektetőket, mint valaha, hogy összpontosítsanak felhő üzletének jövőjére.
Michael Kramer a Mott Capital Management LLC alapítója, bejegyzett befektetési tanácsadó, valamint a társaság aktívan kezelt, hosszú ideje tartó, tematikus növekedési portfóliójának igazgatója. A Kramer általában három és öt évig vásárol és tart készleteket. A bemutatott információk csak oktatási célokat szolgálnak, és nem szándékoznak ajánlatot vagy ajánlatot tenni konkrét értékpapírok, befektetések vagy befektetési stratégiák eladására vagy vásárlására. A befektetések kockázatot jelentenek, és hacsak másképp nem jelezzük, akkor nem garantáljuk. Az itt tárgyalt stratégia végrehajtása előtt feltétlenül konzultáljon képzett pénzügyi tanácsadóval és / vagy adószakértővel. Kérésre a tanácsadó benyújtja az elmúlt tizenkét hónapban tett összes javaslat listáját. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli teljesítményt.
