Az új részvénykibocsátás garanciavállalója közvetítőként szolgál a kezdeti nyilvános vételi ajánlatban (IPO) részvényeket kibocsátó társaság és a befektetők között. A biztosító segíti a társaságot az IPO-nak való felkészülésben, figyelembe véve az olyan kérdéseket, mint például a beszedendő pénzösszeg, a kibocsátandó értékpapírok típusa, valamint az aláíró és a társaság közötti megállapodás.
A jegyzési szerződés számos különböző formát ölthet. A jegyzési szerződés leggyakoribb típusa egy határozott kötelezettségvállalás, amelyben a jegyző vállalja, hogy vállalja annak kockázatát, hogy az IPO-ban kiadott készlet teljes készletét megvásárolja, és az IPO árán eladja a nyilvánosság számára. Gyakran létezik olyan IPB-biztosítói csoport, amelyet szindikátusnak hívnak, és megosztják az ajánlat kockázatát.
A befektetési bank ezután benyújtja az S-1 forma regisztrációs nyilatkozatot az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottságához (SEC), amely felvázolja a társaság üzleti tevékenységét, az IPO által felkínált tőke felhasználását, az IPO alapjait és minden jogi kérdést. a társaságnak lehet. A SEC ezután lezárási időszakot vesz igénybe, amikor megvizsgálja annak biztosítását, hogy az IPO-val kapcsolatos minden lényeges információ nyilvánosságra kerüljön.
A biztosító ezután készít egy prospektvázlatot, amellyel útmutatót indíthat a potenciális intézményi befektetők számára. A közönség izgalmat vált ki az IPO számára, és konferenciákat foglal magában az ország egész területén a befektetők számára. A közúti bemutató után az aláíró és a társaság az útmutatás során kapott megrendelések alapján meghatározzák az IPO végleges árát. Ezután a szindikátus részvényeket oszt ki a befektetők számára. Az utolsó lépés a kereskedés első napja, amikor a befektető közönség először megvásárolhatja a részvényeket a tőzsdén.
