Mi az előre szervezett kereskedelem?
Az előre megszervezett kereskedés utalhat a kereskedelemre, amely a végrehajtás előtt előre megbeszélt meghatározott áron zajlik. A feltételes megbízások általában az előre meghatározott árak fogalmára támaszkodnak, amelyek lehetővé teszik a befektető számára, hogy egy meghatározott árat állítson be a tőzsdei végrehajtáshoz. A tőzsdén kívüli (OTC) megrendeléseket a legtöbb esetben szintén előre megbeszélik.
Piaci döntéshozók esetében a részvényesek, határidős ügyletek, opciók és áruk előre meghatározott kereskedelme a piaci döntéshozók között illegális. A legtöbb tőzsdének saját szabályai vannak az előre szervezett kereskedelemről is, és az árupiacon az árupiaci törvény kifejezetten tiltja azt.
Hogyan működik az előre szervezett kereskedelem
Az előre szervezett kereskedelem segíthet a befektetõnek meghatározni az árat, amelyért a nyílt piacon kereskedést kíván végrehajtani. A feltételes megbízások nagyrészt az előre szervezett kereskedelem fogalmán alapulnak, amely lehetővé teszi a befektető számára a kockázatok kezelését azáltal, hogy konkrét árakat határoz meg a vételre és az eladásra. A blokkos megrendeléseket sok esetben előre meg is alakítják, és a regionális tőzsdékben vagy az elektronikus átkelőhálózatokon (ECN-ek) bármilyen szabály megsértése nélkül átküldhetők.
Az összes típusú piaci tőzsdén a megbízásokat olyan ajánlat-kérési folyamat alapján hajtják végre, amely a piaci döntéshozókra támaszkodik, hogy összeegyeztessék a vásárlókat és az eladókat. A piaci döntéshozók sokféle gazdálkodóval és kereskedési rendszerekkel foglalkoznak. A befektetők különféle típusú megbízásokat tehetnek a kereskedelemben kapható különféle értékpapírokra. Függetlenül attól, hogy piacra kerül vagy limitált megbízást ad, ha a megbízás végrehajtásra kerül, akkor az a piaci döntéshozó által megkönnyített ajánlatkérési folyamaton keresztül történik.
Kulcs elvihető
- Az előre szervezett kereskedelem során a piaci tranzakciók szerződő felei előre meghatározzák a kereskedelem árát és feltételeit. Noha ez a gyakorlat a tőzsdén kívüli (OTC) piacokon és néhány blokkos megbízás esetén, több másban is illegális lehet. esetek.Az előre szervezett kereskedelem illegális, ha magában foglalja az értékpapíroknak a piaci döntéshozók általi előre meghatározott áron történő cseréjét.
Illegális, előre szervezett kereskedés
Az előre megszervezett kereskedelem illegális, ha magában foglalja az értékpapírok piaci szereplők általi előre megbeszélt áron történő cseréjét. A piaci döntéshozók azon munkálkodnak, hogy megkönnyítsék a nyílt piacon történő kereskedelemre rendelkezésre álló értékpapírok szabályos cseréjét. Egyeztetik a vásárlókat az eladókkal és profitálnak a kereskedelem terjedéséből.
Az olyan tőzsdei szabályok, mint a NYSE 78. szabály, és egyes jogszabályok, például az árucsere-törvény, megtiltják ezeket a piaci döntéshozókat az értékpapírok egymással való cseréjéről. A kereskedelmi szabályok szerint ez a gyakorlat szabálytalan és tisztességtelen piacot hoz létre brókerek, kereskedők, befektetők és bármely más piaci szereplő számára. Ezen túlmenően ezek a kereskedelmek szintén nem vannak kitéve a piaci árképzésnek és a szokásos értékpapír-kereskedelemmel kapcsolatos piaci kockázatoknak.
A részvénypiacon a piaci döntéshozók közötti ilyen típusú kereskedelem példái lehetnek eladási ajánlat és visszavásárlási ajánlat. Ellenkezőleg, a piaci döntéshozó megszervezhet egy vételi megbízást egy ajánlattal egy másik piaci döntéshozónak történő eladáshoz ugyanazon az áron vagy más előre meghatározott áron, amely előnyös az előre összehangolt kereskedelemben részt vevő kereskedők számára.
Az árupiaci példában két árucikkkereskedő potenciálisan előre meghatározott kereskedelmet vehet igénybe kockázatmentes ügyletek végrehajtására nem piaci, hanem meghatározott áron. Az ilyen típusú illegális kereskedelem korlátozná a kockázatot, és potenciálisan jövedelmező lehet az érintett kereskedők számára, ugyanakkor mivel nem a piaci döntéshozók árazási tényezőin alapszik, gátolja a piacot és a többi résztvevő számára elérhető piaci árakat.
