Azok az életbiztosítók, amelyek életbiztosítási kötvényeket vásárolnak a kötvénytulajdonosoktól, akiknek készpénzre van szükségük, új típusú kötvényeket bocsátanak ki a befektetők számára. Az L kötvények néven ismertek ezek a kötvények sokkal magasabb hozamot nyújtanak, mint a nyilvánosan forgalmazott, fix kamatozásúak. Az olyan társaságok, mint a GWG Holdings, a GWG Life anyavállalata, kötvényeket és előnyben részesített részvényeket kínálnak azoknak a befektetőknek, akik magasabb hozamot keresnek, mint a hagyományos piacon megtalálhatók.
Hogyan működnek az L kötvények?
Ezeket a kötvényeket a hitelminősítő intézetek nem minősítik, és lejárati idejük két és öt év közötti. A GWG kétéves kötvényének hozama jelenleg 5, 5%, míg hároméves kötvénye 6, 25%, ötéves kötvénye pedig 8, 5%. Ezek a kötvények azonban nem likvidek, és a befektetőknek nincs módjuk elérni tőkéjükben levő tőkéjüket lejáratukig. (További információ: Alternatívák az alacsony hozamú kötvényekre .)
A társaság kiemelt részvényeket bocsátott ki konverziós opcióval és 7% -os osztalékkal. Ezeket a kötvényeket a kibocsátó bármikor hívhatja fel, és azok kifizetése korrelál az életbiztosítási kötvényekből származó bevételekkel, amelyeket a társaság az idősektől vásárolt. Ha a biztosítási fuvarozó nem pontosan megjósolja eladói várható élettartamát, vagy ha a többi biztosítási társaság, amely ezeket a haláleseti juttatásokat fogja fizetni, csődbe kerül, akkor a társaság nem lesz képes fizetni kamatfizetéseit, amelyek viszont befolyásolhatják az árakat az L kötvények és az előnyben részesített részvények aránya.
A GWG ezen befektetésekről szóló adatlapja kimondja: „Az L kötvényekbe történő befektetés spekulatívnak tekinthető és magas kockázatnak lehet kitéve, ideértve a teljes befektetés elvesztésének kockázatát is.” A lap figyelmezteti a befektetőket is az alapok befektetésére az életbiztosításba. a másodlagos piacon magasabb kockázatot hordoz, mivel a piac még nem fejlett, és a társaság azon képessége, hogy jó áron fektessen be ezekbe az eszközökbe, a piac folyamatos növekedésétől függ.
Ennek ellenére az L kötvények vonzóak a befektetők számára nemcsak magas hozamuk és viszonylag rövid lejáratuk miatt, hanem azért is, mert nincsenek összefüggésben sem a részvény, sem a fix kamatozású piacokkal. Ez ellentétben áll az alternatív befektetések más típusaival, amelyek szorosan korrelálnak a piac bizonyos szegmenseivel, például a REIT-ek és az ingatlanpiac vagy üzleti fejlesztő társaságok és a magas hozamú piac közötti korrelációval. Mivel az L kötvények megtérülését az életbiztosítási piac vezérli, nincs korreláció a legfontosabb piaci indexekkel. (További információ: Az osztalékkészletek jó helyettesítik a kötvényeket? )
Steam megszerzése
A GWG 2015 januárjában újabb milliárd dollár értékű L kötvényt bocsátott ki, miután 2012 augusztusában 250 millió dollárt bocsátott ki azokból. Az első kibocsátást 2014 decemberében teljes mértékben jegyezte. A társaságnak mintegy 400 millió dollár értékű kötvényt sikerült eladnia. a független bróker-kereskedő csatornát használja 5000 tanácsadójával. A kötvényeket jutalékként adják el, és általában 25 000 dolláros minimális befektetés szükséges.
Ezeknek a kötvényeknek az értékesítése felgyorsulhat, mivel ezek már a Depository Trust Company (DTC) útján érhetők el, amely az eladók számára sokkal nagyobb piacra juthat. A GWG nem érzi úgy, hogy a Labor Minisztérium új bizalmi szabálya akadályozni fogja kötvényeik eladását, de megjegyezte, hogy a Thinkadvisor szerint a brókereknek, akik ezeket eladják, a BICE követelményei szerint kell ezt megtenniük.
Alsó vonal
Az L kötvények a fix kamatozású befektetők számára kedvező alternatívát nyújthatnak a hagyományos piacokon elérhető alacsony hozamú ajánlatokhoz. De ezeknek a kötvényeknek megvan a maga kockázata, és a másodlagos életbiztosítási piac nagyrészt még gyerekcipőben jár. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Mire számíthatnak tanácsadók, ügyfelek az alacsony hozamú jövőben ?)
