Az amerikai részvények jelenlegi bikapiacán keresztül az egyik legegyszerűbb ügylet a rövid volatilitás volt. Másik lehetőségként - a hosszú ingadozások miatt - a tucatnyi tőzsdén kereskedett termék (ETP) útján elérhető kereskedelem vesztes stratégia volt.
Számos hosszú volatilitási stratégia teljesítménye, amelyek közül sok tőzsdei (ETN) útján elérhetővé vált, félelmetes volt. Valójában nem egy szakasz, hogy azt állítsuk, hogy a jelenlegi bikapiac során a legrosszabb teljesítményű ETP-k a hosszú volatilitású termékek. Ez az év során megváltozott, a Cboe Volatilitási Index (VIX) tüskének köszönhetően, amelyet más néven "félelem indexének" hívnak. Jelölje meg?)
Vegye figyelembe ezt: több mint 2200 ETP, beleértve az ETN-ket és a tőzsdén forgalmazott alapokat (ETF-ek), az Egyesült Államokban a mai év folyamán kereskednek, mindössze kilencnek legalább 50% -os sportnyeresége van, ebből a kilencből nyolc pedig hosszú volatilitási stratégia. Ez év elején a volatilitás-visszafordítás annyira súlyos volt, hogy az inverz volatilitás ETN-jeit tompították, ami az egykor népszerű VelocityShares napi inverz VIX rövid távú ETN (XIV) megszűnéséhez vezetett.
A hosszú volatilitású kereskedelem visszatérése más lépéseket váltott ki az ETF-kibocsátók körében. Február végén a ProShares, az inverz és tőkeáttételes ETF legnagyobb kibocsátója bejelentette a ProShares Ultra VIX rövid távú határidős határidős határidős ETF (UVXY) és a ProShares rövid VIX rövid távú határidős határidős határidős határidős ETF (SVXY) célkitűzéseinek változásait. Az UVXY "megváltoztatja befektetési célkitűzését olyan eredmények elérésére (díjak és költségek előtt), amelyek az S&P 500 VIX rövid lejáratú határidős indexek egynapi teljesítményének másfélszeresére (1, 5x) megfelelnek egy nap alatt" - mondta a ProShares. Az UVXY korábbi célja az volt, hogy az index kétszeresét adja meg. Az SVXY célkitűzését az S&P 500 VIX rövid lejáratú határidős index napi inverzének 0, 5-szeresére változtattuk, az előző napi inverz 1-szeresét meghaladó célkitűzéssel szemben.
Az érme másik oldala az, hogy egyes volatilitási ETP-k hullámzottak. Például a REX VolMAXX Long VIX heti határidős stratégia ETF (VMAX) majdnem megkétszereződött ebben az évben, több mint 1000 bázisponttal meghaladva az UVXY 88, 25% -át. A VelocityShares Daily 2x VIX rövid lejáratú ETN (TVIX), egy kettős tőkeáttételű játék a CBOE VIX rövid lejáratú határidős ügyletein, közel 79% -kal nőtt eddig, így ez a harmadik legjobban teljesítő amerikai listán szereplő ETP a VMAX és az UVXY mögött.
Egyes kereskedők nem féltek a fogadásokról, hogy a volatilitás csökkenni fog. Az SVXY, egy rövid volatilitású játék, 2, 49 milliárd dollár új eszközöket vett fel az első negyedévben, ami jóval az USA-ban jegyzett ETP-k kilencedik legjobbja. Az SVXY március eleje óta 3, 3% -kal alacsonyabb, mivel a VIX 2, 8% -kal magasabb ezen átmérő alatt. (További információ: VIX ETF: Wall Street kockázatos kereskedelme a volatilitással kapcsolatban .)
