A változó előre fizetett határidős szerződések olyan befektetési stratégiák, amelyek lehetővé teszik egy koncentrált részvényes részvényes számára likviditás előteremtését diverzifikáció vagy más kockázatkezelési célokból.
Változó előre fizetendő határidős szerződések lebontása
A változó előre fizetett határidős szerződéseket a befektetők gyakran használják fel a nyereségük rögzítésére és az adók halasztására. Cserébe azért, hogy a részvényt brókercégnek adják, a befektető általában a jelenlegi érték 75–90% -át kapja. Tehát a befektető készpénzt kap most, de nem kell elszámolnia a jövedelmet, amíg a hivatalos átutalás be nem fejeződik. Egyesek szerint ezt nem szabad megengedni, mert technikailag átruházás történt, ezért adó- és szabályozási okokból ezt el kell ismerni.
Az előre fizetett változó határidős ügyletek a vállalati vezetők körében népszerűek, akik gyakran jelentős pozíciót szereznek egy alapított vagy irányított társaságban. Mivel a koncentrált pozíció kockázatot jelent a végrehajtó hatalomra, gyakran nincsenek hatékony módjaik gazdagságuk diverzifikálásához. Gyakran tiltják részvényeik eladását, vagy legalábbis, és ez nem tűnik jól, ha igen, főleg ingadozó időszakokban.
Az előre fizetett változó határidős szerződés hatékony módszer a diverzifikáció szintetikus hozzáadásához vagy a pénzügyi kockázat másik félre hárításához. Technikailag az előre fizetett változó határidős ügylet egy gallérstratégia, amely egy értékpapír csomagolt hosszú vételi opciója és rövid vételi opciója, amelynek harmadik eleme: a hitel formájában történő tranzakció pénzbe hozatala az alapul szolgáló értékpapírral szemben. Noha ez a stratégia meglehetősen kifinomult, a pénzügyi tervezés terén elért haladásnak köszönhető.
Természetesen az ilyen típusú stratégiák felhívják az IRS és a pénzügyi újságírók figyelmét. A New York Times 2011-ben nyitólapon mutatta be annak kiemelését, hogy Ronald Lauder, az Estée Lauder kozmetikai örököse "kivilágosítottan mentette el kompenzációját előre fizetett változó határidős szerződéssel. Mivel az ügyvezetők fizetése az átlagos munkavállalói jövedelem többszörösének többszörösét jelenti, ez a fajta stratégia népszerű ellenőrzési célpont.
