A társadalmilag felelős befektetés (SRI), amelyet korábban a befektetési gyakorlat régóta tartott területének tekintett, széles befektetési közönséget ölel fel, amely magában foglalja az egyéneket, a nagy nettó vagyont és egyéb eszközöket, valamint olyan intézményeket, mint a nyugdíjtervek, alapítványok és alapítványok. A vallási irányelvek, a politikai meggyőződés, a konkrét események és a vállalati felelősség széles köre (azaz a zöld befektetés, a szociális jólét) mind vezetik ezt a befektetési gyakorlatot.
Az USSIF: A fenntartható és felelősségteljes befektetés fóruma valójában a „A társadalmilag felelős befektetési tendenciákról szóló 2016. évi jelentés” becslései szerint a kezelt vagyon körülbelül 8, 72 trillió dollár a társadalmilag felelős befektetés fent említett megközelítéseinek egy vagy többére vonatkozik; ez 2014-hez képest 33% -os növekedést jelent.
Kizárólag az Egyesült Államokban mintegy 519 regisztrált befektetési társaság - beleértve a befektetési alapokat, a változó járadék alapokat, a tőzsdén forgalmazott alapokat és a zártvégű alapokat - társadalmi átvilágítási folyamatot folytat, az USSIF legfrissebb adatai szerint megközelítőleg 1, 74 trillió dollár vagyonnal rendelkezik. jelentés.
A társadalmilag felelősségteljes befektetés a befektető értékítéletét fejezi ki, amelynek több megközelítést is lehet alkalmazni. Példa erre, ha a befektető elkerüli azokat a vállalatokat vagy iparágakat, amelyek termékeket vagy szolgáltatásokat kínálnak, amelyeket a befektető károsnak tart. Azok az emberek, akik társadalmilag felelős befektetőkké válnak, általában elkerülik a dohány-, alkohol- és védelmi ipart.
A nyolcvanas években a Dél-Afrikával üzletelő amerikai vállalatok leválasztása nagy nyilvánosságot kapott. Egy másik a teljesítmény besorolása annak alapján, hogy a vállalat mennyire teljesít nem csak pénzügyi mutatókkal, hanem társadalmi, környezetvédelmi, irányítási és etikai kérdésekkel is.
Még egy aktív elkötelezettség a társaság részvényesei és vezetése között. Végül ott van az aktivista fellépés, amely magában foglalja a befektető konkrét kérdések előmozdítását. Ezen megközelítések bármelyike vagy kombinációja kritikus mozgatórugót jelent a portfóliókezelés és a bizalmi felügyelet folyamatában.
Ezenkívül a gyakorlat globális, és a különböző országokban eltérő megközelítéseket hangsúlyozzák kultúrájuk, kormányuk, üzleti környezetük és kapcsolataik függvényében. Ami társadalmilag felelősségteljes vagy nem, eltérő véleményekhez vezetett arról, hogy ezek a megközelítések versenyképes megtérülést eredményeznek-e.
Kinek a javára?
A társadalmilag tudatos befektetők átfogóbb nézetet vállalhatnak egy társaságról, amikor befektetési döntéseket hoznak, és megvizsgálják, hogy az hogyan szolgálja az érdekelt feleket. Ez a rovat nemcsak a részvényesek, hanem a hitelezők, a vezetés, az alkalmazottak, a közösség, az ügyfelek és a beszállítók részét képezi. Ebben az összefüggésben a társadalmilag felelősségteljes befektetés a jólét maximalizálására törekszik, miközben a befektetőnek a befektető céljainak megfelelő hozamot szerez.
A felszínen ez a két fogalom ellentmondásosnak tűnhet. Például lehet egy ilyen megközelítés hallgatólagos költsége, amennyiben elkerüli a jövedelmező vállalatokat és ágazatokat. A dohány, az alkohol, a lőfegyverek és a szerencsejátékok jövedelmező iparágak voltak.
Társadalmilag tudatos befektető számára azonban a portfólióba történő felvételük nem szolgálná a befektető céljait, hogy konfliktusoktól mentes világon éljen, valamint a jogi ösztönzők és a depresszívok. Mint minden befektetési megközelítésnél, a társadalmilag tudatos befektetőnek:
- Határozza meg kockázatait, valamint a visszatérési célokat és korlátokat. Mint utóbbi, a befektetőnek meg kell határoznia, hogy mi a társadalmilag tudatos korlátozásai. Ezek a befektetőtől függően jelentősen eltérhetnek. Azok a muszlimok, akik szeretnék megfelelni a saría törvényeknek, kizárnának minden olyan társaságot, amely az alkohol előállításával, értékesítésével és forgalmazásával kapcsolatos, bármely pénzügyi intézményt, amely kölcsönöz, és minden olyan üzletet, amely szerencsejátékból profitál. A fegyveres konfliktusoknak a vitarendezési eszközként ellentétes befektetők elkerülhetik a védelemmel, a nemzetbiztonsággal vagy a lőfegyverekkel kapcsolatos társaságokat vagy iparágakat.Mire a befektető meghatározza korlátait, el kell döntenie a végrehajtásuk módjáról, legyen szó inkább a beilleszkedésről vagy a kizárási képernyők, bevált gyakorlatok kritériumai vagy érdekképviselet. A befektető típusa határozhatja meg a legmegfelelőbb megközelítést. Például egy érdekképviselet és a párbeszéd a vállalattal vagy az iparral jobban megfelelne egy nagy állami nyugdíjalapnak. Tekintsük a CalPERS vagy a svájci milliárdos aktivista Martin Ebner munkáját, ez utóbbi inkább az egyedi részvényesek aktivizmusának példája. Ezzel szemben egy tanácsadóval együttműködő egyéni befektető megvalósíthatja a szűrési folyamatot. A társadalmi beruházásnak implicit költségei vannak - az esetlegesen elmaradó hozamok az elfogadhatatlan termékekkel vagy üzleti gyakorlatokkal rendelkező vállalatok kizárása révén - és kifejezetten költségek. Az aktív megközelítést fontolgatók számára a tőzsdén kereskedett és a befektetési alapok díjai általában kissé magasabbak. A passzív kezelést igénylő befektetők számára kevesebb replikációs mutató van, és az alapok általában magasabb költségeket viselnek. A diverzifikáció mindig fontos szempont. A képernyők akaratlanul vagy más módon akadályozhatják ezt a folyamatot.
Az ilyen típusú hagyományos befektetési keretek használata úgy tűnik, hogy a folyamat irányíthatóvá válik, mindaddig, amíg a befektető gondosan mérlegeli az ilyen típusú befektetési megközelítés költségeit és előnyeit.
Látható azonban, hogy van egy dilemmája, amelynek szarvait a befektető mindig megsérti. Például, ha az olyan „vice” termékekbe történő beruházás, mint az alkohol és a dohányzás, társadalmi szempontból tudatos befektető számára szokás, akkor mi lenne a közlekedési és az energiaiparral?
Végül is a termékeket az értékesítési helyre kell szállítani, amely különféle szállítóeszközöket igényel, amelyek viszont üzemanyagot igényelnek. Az ilyen típusú megfontolások még fontosabbá teszik a társadalmilag felelős befektetési célok pontos meghatározását.
Az egyének perspektívájától függően a vállalatok megjeleníthetik a felelőtlen és felelőtlen tulajdonságokat.
Alsó vonal
A társadalmilag felelős befektetés a befektető értékeit tükrözi. Noha a befektetési menedzsment területén a lehetőségek jelentősen növekedtek, nem szabad figyelmen kívül hagyni a befektetés legjobb gyakorlatait.
A befektetőnek egyértelműen meg kell határoznia céljait az ilyen típusú megközelítés során, fel kell ismernie a lehetséges kompromisszumokat, és egyértelműen meg kell fogalmaznia egy olyan politikát, amely figyelembe veszi az összes változót, amikor a javak maximalizálására törekszik a bőséges és a bőséges körben.
Alapvető fontosságú a kockázatkezelés és a költségekre való figyelem. Úgy tűnik, hogy a kutatások azt mutatják, hogy a társadalmilag tudatos befektetés eredményei statisztikailag nem szignifikánsak egy szokásosabb megközelítésnél. (További információkért olvassa el, hogyan változtassa meg a World One Investment egyszerre .)
